Файл: Рынок ценных бумаг (Инвестирование. Классификация портфеля ценных бумаг.).pdf

· Формирование мирового рынка ценных бумаг. Такая тенденция заключает в себе множество процессов. Например, формируется единый мировой рынок, для обеспечения возможности любого инвестора производить операции с ценными бумагами, независимо от их национальной принадлежности; происходит тесная связь между рынками разных стран благодаря современным средствам связи; организуются банковские расчеты в мировом масштабе; осуществляется переход на единые стандарты деятельности на фондовых рынках развитых стран и т.д.

· Компьютеризация. Современный рынок ценных бумаг невозможен без его широчайшей компьютеризации, которая обеспечивает заключение и обслуживание огромного количества ежедневно заключаемых сделок с ценными бумагами.

· Секьюритизация. Тенденция вовлечения все больших капиталов, независимо от формы их существования, на рынок ценных бумаг через кратковременное или длительное представление их в форме разных видов ценных бумаг. Особенно это относится к капиталу, который находится в малоактивной форме, например в виде недвижимого имущества. Выпуск разных видов долговых ценных бумаг, базирующийся на таком имуществе, дает возможность ускорять оборот капитала, получать дополнительных доход, расширять рынок и его возможности.

· Усиление регулирования и контроля. Такая тенденция объясняется огромной ролью рынка ценных бумаг в современной экономике. И поэтому, надежность этого рынка, степень доверия к нему со стороны всех участников рынка ценных бумаг должны возрастать и усиливаться.

· Нововведения. Нововведения охватывают создание новых инструментов рынка ценных бумаг и новых систем торговли ценными бумагами, а также совершенствование инфраструктуры рынка.

Сегодня рынок ценных бумаг является надежным источником прибыли для многих людей, ориентирующихся в нем. Благодаря развитию информационных технологий, современный рынок ценных бумаг стал доступен практически каждому. Однако, для того чтобы инвестирование приносило успех, необходимо знание принципов поведения рынка ценных бумаг и умело анализировать его. [3, с. 280-283]

3.2. Фундаментальный и технический методы анализа и прогнозирования рынка.

В практике существуют два главных метода анализа рынка: фундаментальный и технический. Фундаментальный анализ – метод анализа и прогнозирования рынка, основанный на выявлении и изучении экономических закономерностей и факторов формирования рыночных цен и других рыночных характеристик. Данный метод используется в основном для целей относительно долгосрочного, перспективного прогнозирования цен, процентных ставок, валютных курсов и т.д.

Фундаментальный анализ проводится на трех уровнях:

· Анализ состояния экономики в целом. На этом уровне рассматривается влияние экономических и политических факторов на развитие рынка ценных бумаг. Фундаментальный анализ позволяет определить насколько состояние рынка благоприятно для инвестирования, поскольку неустойчивость на макроэкономическом уровне может повлиять на ожидаемый доход и риск даже хорошо составленного портфеля инвестирования. Особенно важными показателями являются базовая процентная ставка в стране и ее изменение, объем ВВП и ВНП, цены на нефть, политический строй (правящая партия), уровень экономической активности.

· Анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг. На этом этапе определяются наиболее перспективные отрасли для инвестирования. Динамику развития отраслей отражают фондовые индексы. Наиболее известными являются индексы Доу Джонса, отражающие динамику развития промышленного, транспортного и коммунального секторов, а также ряд индексов NASDAQ, которые показывают колебания акций промышленных и транспортных компаний, банков, страховых и компьютерных компаний и т.д.

· Состояние отдельных фирм и компаний. Выбрав отрасль, важно определиться с самой компанией, акции которой выгоднее приобрести. Анализ компаний наиболее сложный и трудоемкий. На этом этапе изучаются положение компании за несколько последних лет (3-5 лет), эффективность управления компанией и прогнозируются перспективы ее развития.

Для этого анализируются следующие данные:

- данные годовых и квартальных отчетов о деятельности компании

- материалы, которые компания публикует о себе

- сведения, сообщаемые в публичных выступлениях руководства акционерного общества

- запуск новой продукции

- слияния и поглощения

- увеличение/сокращение дивидендных выплат

- наличие государственных заказов у компании

- судебные разбирательства, в которых замешана компания

- смена управляющего

- наличие акций у высшего руководства.[4, с. 107-111]

Технический анализ – метод анализа и прогнозирования рынка, прежде всего рыночных цен, основанный на использовании математических и графических методов не учитывая экономические факторы, которые определяют динамику рыночных показателей. Данный метод часто используется для краткосрочных прогнозов рыночных цен.

Технический анализ базируется на трех принципах:

· движение цен на рынке учитывает всю информацию (вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объеме торгов и не требует отдельного изучения)

· движение цен подчинено тенденциям (цены изменяются не случайно, а следуют некоторым тенденциям)

· принцип повторяемости (дает возможность в новых ситуациях использовать приобретенный опыт) В качестве первичной информации используют показатели торгов (цена, по которой совершаются сделки, объем торгов и ликвидность инструментов, показатели спроса и предложения).

Для оценки информации используются различные методы:

· Выявление тенденции, построение линий тенденции и различных каналов

· Выявление моделей (фигур) разворота или продолжения тенденции

· Использование различных технических индикаторов, нагляднопоказывающих изменение текущей тенденции на рынке. Наиболее часто используемыми графиками являются биржевой график и график цены закрытия, но также используют точечные диаграммы и «японские подсвечники». [3, с. 402-410] Фактически, многие аналитики фондового рынка используют и технический, и фундаментальный анализы, так как они взаимодополняют друг друга и получается более ясная картина ситуации на рынке ценных бумаг.

3.3. Крупные игроки современного рынка ценных бумаг.

В условиях развития современной мировой экономики, крупными игроками рынка ценных бумаг являются фондовые биржи, поскольку они являются регуляторами и индикаторами состояния мировой экономики в целом. На данный момент во всем мире существует около 200 фондовых бирж, но только некоторые из них имеют большое влияние на мировой фондовый рынок. Крупнейшими биржами являются Нью-Йоркская, Токийская и Лондонская биржи. Нью-Йоркская фондовая биржа (NewYorkStockExchange, NYSE), основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 2464 (данные на 2015 год), при этом общий капитал этих компаний приближается к 20миллионам долларов США. Именно на Нью-Йоркской бирже образуется индекс Доу Джонса, который базируется на акциях 30 крупнейших компаний США.[6] Токийская фондовая биржа, основана в 1878 году. Принято считать ее второй, после Нью-Йоркской, мировой фондовой биржей. Здесь торгуют акциями одни из крупнейших азиатских компаний, такие как Toyota,Mazda и Sony. Общее число компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 3470 (данные на2015 год). Суммарный капитал приближается к 5 миллионам долларов США. [7] Лондонская фондовая биржа (LondonStockExchange, LSE) основана в 1801 году. Рынок акций на этой бирже делится на основной (куда допускаются компании, отвечающие определенным требованиям) и альтернативный (с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых и инновационных компаний). Лондонская биржа считается самой интернациональной – на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 2396 (данные на 2015 год), а общий капитал приближается к 5миллионам долларов США.[8] Кроме них, крупными игроками являются Шанхайская, Гонконгская, Австралийская, Франкфуртская, Швейцарская, Мадридская, Корейская, Московская биржи, а также фондовые биржи Торонто, Сингапура, Чикаго, Сеула, Цюриха и Сан-Пауло. Все биржи тесно взаимосвязаны и колебания на одной из бирж обязательно отзываются на другой, а в совокупности они оказывают влияние на общемировой рынок ценных бумаг.

Заключение.

В ходе исследования были определены основные понятия рынка ценных бумаг, указаны виды и классификации рынка, определены его участники. Также были выявлены положительные стороны инвестирования (получение прибыли), перечислены классификации портфелей ценных бумаг (портфели роста, дохода, роста и дохода), указаны возможные опасности и риски (системные и несистемные), даны рекомендации по формированию портфеля инвестирования (по моделям Марковитца, САМР, выравненной цены). Кроме этого были показаны структура современного рынка ценных бумаг, методы его анализа и прогнозирования (фундаментальный и технический), а также указаны крупные мировые игроки фондового рынка. Рынок ценных бумаг - важная часть современной мировой экономики. Кроме этого, он является частью финансового рынка и важным инструментом перераспределения капитала. Инвестиционной деятельностью можно заниматься самостоятельно, опираясь на опыт крупных игроков, так и при помощи фондовых посредников. Рынок ценных бумаг развивается стремительно, и поэтому существуют опасности и риски, которые можно избежать при правильной оценке инвестиционной деятельности и анализе рынка техническим и фундаментальным методом.

Список литературы.

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ст.142.

2. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)»: утв. Распоряжением правительства РФ от 16 июля 1998г. №102-ФЗ.

3. ГалановВ.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 5. Организации, обслуживающие рынок – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.nyse.com/data/transactions-statistics-data-library 7. Данные о Токийской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.londonstockexchange.com/statistics/companies-and-issuers/list-of-all-companies.xls