Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические основы формирования оборотных средств предприятия).pdf

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Для функционирования любого предприятия необходима определенная денежная сумма. Оборотные средства предприятий нужны для обеспечения их непрерывного движения на всех стадиях кругооборота для удовлетворения потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечения своевременности и полноты расчетов, повышения эффективности использования оборотных средств.

Решение проблемы эффективного хозяйствования торговых предприятий заключается в лучшем использовании их фондов, и в первую очередь – оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимым фактором для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк); задолженность населения за товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует пристального внимания со стороны торговых работников.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью курсовой работы является изучение источников формирования оборотных активов организации.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть сущность, состав и структуру оборотных средств;

- рассмотреть формирование оборотных активов;

- охарактеризовать торговое предприятие ЗАО «Панорама»;

- проанализировать оборотные активы торгового предприятия ЗАО «Панорама» и принципы их формирования;

- дать предложения и рекомендации по эффективности управления оборотными активами на предприятии ЗАО «Панорама».

Объект исследования оборотные активы торгового предприятия.

Предметом исследования являются источники формирования оборотных активов ЗАО «Панорама».

Структура работы состоит из введения, трех глав, четырех параграфов, заключения, списка использованных источников, приложений.

1. Теоретические основы формирования оборотных средств предприятия

1.1. Сущность, состав и структура оборотных средств

Оборотные активы — оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса.

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы». [13, c. 154].

предприятия, которые в его хозяйственной деятельности переносят свою на готовый , принимают однократное в процессе производства, при этом натурально-вещественную , называются средствами, и это является их сущностью. [12, c. 76].

Материальной производства являются ственные в виде средств труда. В функционирования труда и предметы по-разному и в степени переносят стоимость на стоимость продукта. Этим и деление про фондов на основные и [3, c. 50].

Функция оборотных состоит в платежно-расчетном кругооборота ценностей на стадиях , производства и реализации. В случае движение производственных в каждый момент отражает оборот факторов воспроизводства, а оборотных − оборот денег, .

Движение оборотных фондов и фондов носит характер и составляет процесс. Это дает жность объединить производственные и фонды обращения в понятие – оборотные .

Оборотные средства – это денежных , авансированных для создания и оборотных производственных и фондов обращения для непрерывного производства и реализации (рис. 1).

1 - Состав и структура средств

На конкретном предприятии оборотных средств, их и структура зависят от и сложности , длительности производственного , стоимости сырья, его поставки, принятого расчетов и т.п. В отраслях удельный вес фондов в составе фондов предприятия . [6, c. 123].

оборотных средств на включает определение в оборотных средствах, их , структуры, формирования и их регулирование, использованием оборотных .

В зависимости от места в кругооборота средства делятся на производственные фонды и обращения, от источников - на собственные и [3, c. 50].

Оборотные производственные — это предметы труда (, основные материалы и , вспомогательные , топливо, тара, части и др.); средства со сроком службы не 1 года или не более 50-кратного минимального размера труда в месяц ( и быстроизнашивающиеся и инструменты); незавершенное и расходы будущих .

Фонды обращения – это предприятия, в запасы готовой , товары отгруженные, но , а также средства в и денежные в кассе и на счетах. [13, c.

Оборотные произв фонды и фонды ния, находясь в движении, обеспечивают бес кругооборот средств. При происходит постоянная и смена авансированной стоимости: из она превращается в товарную, в производственную, снова в и денежную. образом, возникает необходимость авансирования для обеспечения непрерывного тех и других в создания необходимых запасов, задела производства, продукции и ус для ее реализации. [3, c. 50].

1.2. Формирование активов

Формирование активов является из важнейших финансового менеджмента. формированием оборотных предприятия подчинено обеспечения потребности в них соответствующими средствами и оптимизации источников формирования средств. С этой цели политика финансирования активов, разрабатываемая на .

Политика оборотных активов собой часть политики управления его активами, в оптимизации объема и финансовых источников их с позиций обеспечения использования капитала и достаточной устойчивости предприятия. [1, c. 58].

политики формирования активов по следующим основным (рис. 2.)

Рисунок 2 – этапы разработки финансирования активов

Анализ формирования оборотных предприятия в предшествующем . Основной этого анализа оценка уровня финансовых средств, в оборотные , а также степени формирования структуры их финансирования с позиций на финансовую предприятия. [16, c. 112].

На этапе анализа оценка достаточности средств, в оборотные активы, с удовлетворения потребности в них в периоде. Такая проводится на коэффициента достаточности оборотных активов в целом, в том числе оборотных . Расчет указанных осуществляется по следующим :

;

где КДФоа — коэффициент финансирования активов в рассматриваемом ;

КДФcоа — коэффициент достаточности собственных оборотных ;

ФПОоа — период оборота активов в днях в периоде;

НПОоа — оборотных предприятия в днях, на соответствующий рассматриваемый ;

ФПОсоа — фактический оборота оборотных активов в в рассматриваемом периоде;

НПОcоа — собственных оборотных предприятия в , установленный на соответствующий период. [10, c. 18].

На втором анализа рассматриваются и уровень оборотных активов ( рабочего капитала) и изменения этих по отдельным . Для оценки уровня оборотных активов ( рабочего капитала) соответствующий , который рассчитывается по формуле:

где Кчоа — чистых оборотных (чистого капитала) предприятия;

ЧОА — сумма чистых активов (чистого капитала) в рассматриваемом периоде;

ОА — сумма оборотных (рабочего капитала) в рассматриваемом .

На третьем этапе изучаются объем и текущего финансирования активов ( финансовых потребностей) в отчетном периоде, потребностями его финансового .

Объем финансирования оборотных (текущих финансовых ) предприятия рассчитывается по формуле:

= Зтмц + ДЗ - КЗ ,

где ОТФоа — средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;

Зтмц — средняя сумма запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ДЗ — средняя сумма дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

КЗ — средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде. [10, c. 19].

Уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия оценивается на основе соответствующего коэффициента, который рассчитывается по следующей формуле:

где КТФоа — коэффициент текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;

ОТФоа — средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятии в рассматриваемом периоде;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На четвертом этапе анализа рассматривается динамика суммы и удельного веса отдельных источников финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. В процессе анализа заемных источников финансирования оборотных активов эти источники рассматриваются в разрезе сроков их использования (долгосрочных и краткосрочных) и видов привлекаемого кредита (финансового и товарного).

Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия. Эти принципы призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. В процессе формирования принципов финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их части. [7, c. 248].

Существует три принципиальных подхода к финансированию различных групп оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.

2) Умеренный (или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — весь объем переменной их части. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал.