Файл: Изучение теоретических основ формирования оборотных активов.pdf

10722879 / 360 х 81 х 0,7 х 0,1 = 168885 тыс.руб.

АО «БКО» в 2016 израсходовало 500 тыс.руб. на анализ платежеспособ­ности потенциальных клиентов и сбор просроченных платежей. Однако 1,9% объема реализации (260000 / 13572265 х 100) имеют просрочку платежа более 2,5 лет, то есть так и остаются неоплаченными. Безнадежные долги, таким обра­зом, равны 260000 тыс.руб.

Условиями новой предлагаемой кредитной политики являются скидка 2% при оплате в течение 10 дней, срок кредита 40 дней. В результате маркетингового исследования, проведенного отделом маркетинга, выяснено, что увеличение общего объема реализации составит 1526540 рублей, то есть годовой объем реализации составит 15099805 тыс.руб.

С увеличением объема реализации возрастут затраты на производство и реализацию продукции. Затраты на рубль продукции в 2016 году составляли 67,12 копеек. Значит, затраты на производство продукции в 2014 году составят:

15099805 тыс.руб. х 0,6712 = 10134989 тыс.руб.

Планируется, что увеличение размера предоставляемой скидки приведет к тому, что 35% клиентов будут осуществлять оплату в течение 10 дней, поэтому расходы на скидку составят:

15099805 тыс.руб. х 2% х 35% = 105699 тыс.руб.

Предполагается, что 30% остальных клиентов будут оплачивать товар на 40-й день, а 20% задержат оплату до 60-го дня, 10% - до 90 дня, 5% будут оплачивать через 180 дней. Размер безнадежных долгов планируется примерно до 3% объема реализации. Таким образом, новая оборачиваемость дебиторской задолженности составит:

35% х 10 дней + 30% х 40 дней + 20% х 60 дней + 10% х 90 дней + 5% х 180 дней = 46 дней.

Кроме того, снизятся расходы по поддержанию дебиторской задолженности:

15099805 / 360 х 46 х 0,7 х 0,1 = 135059 тыс.руб.

Поскольку в результате изменения кредитной политики значение периода оборачиваемости дебиторской задолженности снижается, поступление денежных средств ускоряется.

АО «БКО» планирует сократить годовые расходы на кредитный анализ и сбор просроченных задолженностей до 200 тыс.руб.. Смягчение стандартов кредито­способности и ослабление мер по сбору просроченных долгов, как планируется, увеличит размер безнадежных долгов примерно до 3% объема реализации (в 2016 году было 1,9%), или до:

15099805 х 3% = 452994 тыс.руб.

То есть прирост достигнет 192994 тыс.руб. (452994 – 260000). Представим сделанные расчеты в таблице 12.

Из таблицы 12 видно, что в основном ожидается увеличение объема реализации, при этом затраты на предоставление скидок и ряд других расходов возрастут. Общий эффект составит 189760 тыс.руб., то есть на эту величину прогно­зируется увеличение чистой прибыли, что составляет 5,88% к уровню 2016 года (189760 / 3226931 х 100).

Несомненно, изменение кредитной политики окажет также влияние и на показатели, не учтенные в рассматриваемом балансе. Так, больший объем реализации, возможно, потребует больших запасов товарно-материальных ценностей и (в зависимости от загрузки и состояния производственных мощностей) наращивания основных средств.

Величина дебиторской задолженности, конечно, также возрастает. Такое увеличение активов фирмы потребует больших затрат на их финансирование за счет увеличения заемных средств и/или дополнитель­ной эмиссии обыкновенных акций.

Таблица 12

Анализ изменения кредитной политики АО «БКО», тыс.руб.

Стоит отметить, что ожидаемое увеличение чистой прибыли в размере 189760 тыс.руб. - лишь оценочная величина, которая может быть весьма далека от реального эффекта. Причиной этого является, прежде всего, неопределен­ность прогнозируемого прироста объема реализации (под влиянием конкурен­ции этот показатель может вообще не возрасти).

Также весьма неопределенна оценка числа клиентов, которые решат воспользоваться скидкой при новой по­литике, затрат на производство при том или ином объеме реализации, затрат на дополнительную дебиторскую задолженность и величины возможных новых безнадежных долгов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные активы занимают важное место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. С позиции требований эффективного ведения экономики предприятия объем оборотных активов должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Анализ структуры оборотных активов дает возможность количественно характеризовать не только различные стороны использования оборотных средств, но и, что очень важно, ход материального процесса воспроизводства через оценку величины остатков оборотных средств, постоянно образующихся на каждой его стадии.

Поскольку оборотные активы представляют собой значительную величину, то рациональное их ведение является важным требованием успешного ведения экономики предприятия. Рациональное ведение оборотных активов прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости. Чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая сумма товарно - материальных ценностей и денежных средств обслуживает процесс производства.

Эффективное управление оборотными активами предприятия имеет первостепенное значение для обеспечения его конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

Анализ оборотных активов АО «Боровичский комбинат огнеупоров» показал следующее.

Общая сумма оборотных активов в 2015 году снизилась по сравнению с уровнем 2014 года на 2500325 тыс.руб. или 23,4%, а в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на 1382821 тыс.руб. или 16,90%.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в 2014-2016 годах занимают материальные оборотные средства, денежные средства. Самая низкая доля в 2014-2015 годах у долгосрочной дебиторской задолженности: 1,62% в 2014 году и 1,30% в 2015 году. В 2016 году произошло изменение структуры оборотных средств АО «БКО»: значительно увеличилась доля долгосрочной дебиторской задолженности на 25,35 процентных пункта.

Анализ материальных оборотных средств показал их снижение на протяжении 2014 – 2016 годов. В структуре материальных оборотных средств наибольшую долю занимает сырье, материалы.

Анализ оборотных активов по степени их ликвидности выявил снижение наиболее ликвидных активов в 2015 и 2016 годах.

Эффективность использования оборотных средств АО «БКО» в 2015 году снизилась, о чем свидетельствует повышение продолжительности оборота оборотных средств на 84 дня. Общая сумма замедления оборачиваемости средств составила 2265224 тыс.руб., а снижение прибыли от реализации продукции за счет данного фактора – 927913 тыс.руб.

В 2016 году эффективность использования оборотных средств возросла, продолжительность одного оборота снизилась на 119 дней, в связи с этим из оборота освободилось денежных средств в сумме 4486718 тыс.руб., а сумма прибыли от продаж увеличилась на 429583 тыс.руб.

Анализ показал, что основными проблемами при управлении оборотными активами АО «БКО» являются:

- значительное увеличение дебиторской задолженности в 2016 году;

- снижение наиболее ликвидных активов в 2015 и 2016 годах.

В связи с этим основными направлениями совершенствования управления оборотными активами предприятия является изменение кредитной политики, главным элементом которой является предоставление скидок за более быструю оплату продукции, что принесет дополнительную чистую прибыль в сумме 189760 тыс.руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: «Финансы и статистика», 2015. – 419 с.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия. / Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д.: «Феникс», 2013. – 357 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. В.И. Стражева. - Минск: «Выс. шк.», 2014. – 419 с.
4. Асеев Д.В. Новые технологии работы с дебиторской задолженностью // Налоговая политика и практика. – 2016. №8. – С.25-28.
5. Бердникова Т.В. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятий. - М.: «Инфра – М», 2013. – 461 с.
6. Верещека В.В. Привлечение оборотных средств // Главный бухгалтер. - 2009. №21. – С.19-21.
7. Воронченко Г.В. Управление дебиторской задолженность предприятия // Экономический анализ: теория и практики. – 2010. №7. – С.26-28.
8. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: «ТК ВЕЛБИ», 2015. – 476 с.
9. Данилина Е.И. Характеристика хозяйственного механизма управления оборотными средствами // Ученые записки Российского государственного социального университета. – 2016. №1. –С.42-45.
10. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технология управления финансами предприятия – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2015. – 394 с.
11. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2013. - №10. – С.24-26.
12. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности // Бухгалтерский учет. - 2015. - №6. – С.21-23.
13. Зайцев М.Г. Организация и эффективность использования оборотных средств предприятия. - М.: «Финансы и статистика», 2013. – 167 с.
14. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. - 2014. - №10. – С.19-22.
15. Кузнецова Н.В. Финансово-хозяйственная деятельность: управление и анализ. - Владивосток: «Издательство Дальневосточного университета», 2012. – 281 с.
16. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: «Инфра – М», 2012. – 427 с.
17. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием. - Таганрог: «ТРТУ», 2014. – 342 с.
18. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. К вопросу об оценке оборотных активов // Бухгалтерский учет. - 2015. - №11. – С.23-25.
19. Родионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. - №8. – С.19-22.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: ИП «Экоперспектива», 2014. – 562 с.
21. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: «БИНОМ», «Лаборатория знаний», 2013. – 207 с.
22. Смекалов П.В. Практикум по экономическому анализу деятельности предприятий АПК. - СПб.: «Питер», 2014. – 267 с.
23. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа. – Мн.: «Наука и техника», 2013. – 185 с.
24. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2015. - №2. – С.25-27.
25. Харламова Г.В. Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий. - Харьков, 2014. – 412 с.
26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: «Инфра-М», 2015. – 218 с.

Приложение А

Динамика материальных оборотных средств АО «БКО» за 2014 – 2016 гг., тыс.руб.