Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Понятие потенциала предприятия и оценка его использования).pdf

Для правильной оценки финансовой устойчивости расчетные данные этих показателей сравнивают в динамике и с нормативными значениями.

Важным этапом оценки платёжеспособности и финансового состояния предприятия является прогнозирование вероятности банкротства с целью определения его возможности рассчитаться по своим обязательствам.

Несмотря на то, что модели прогнозирования финансового состояния были разработаны различными западными экономистами и в разные годы, считаем целесообразным проведение комплексного исследования.

Следует отметить важность соответствия финансовых ресурсов предприятия требованиям рынка, так как недостаточная финансовая устойчивость приводит к снижению платежеспособности предприятия, а избыточная – препятствует его развитию, повышая затраты предприятия увеличением запасов и резервов. На основании коэффициентов финансовой устойчивости можно провести оценку не только одного аспекта финансового состояния, но и уровень финансовой устойчивости. Оценка коэффициентов финансового состояния согласно нормативов дает возможность улучшить структуру активов и пассивов предприятия, что доест возможность повышать финансовое состояние^[29].

Основным фактором снижения финансового состояния предприятия является недостаток средств для текущей деятельности. В теперешних условиях развития инфляции и ухудшения экономической ситуации в стране, эффективность использования средств предприятия имеет важное значение, при этом необходимо максимально оптимизировать те ресурсы, которые имеет предприятие (дебиторскую задолженность, структуру капитала).

Вывод по 1 главе.

Потенциал – это совокупность возможностей в какой-либо области для достижения определенных целей.

Укрупненно в научной литературе выделяются следующие наиболее известные подходы к определению сущности потенциала предприятия:

–потенциал как совокупность возможностей;

–потенциал как совокупность способностей;

–потенциал как совокупность ресурсов, характеризующих осуществление данного вида деятельности субъектом рынка

Проанализировав основные факторы влияния на эффективность деятельности предприятия, можно отметить, что основное внимание в работе следует уделить анализу показателей, которое влияют на эффективность деятельности предприятия. Такими показателями являются показатели рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Изучив их изменения и факторы, влияющие на снижение этих показателей можно обосновать проблему снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и методы ее повышения. Основным направлением при оценке эффективности производственно-хозяйственной деятельности, таким образом, определено анализ финансовых результатов деятельности предприятия и его рентабельность, а также анализ финансового состояния.

2. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Мегафон»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Мегафон»

Открытое акционерное общество «МегаФон» («МегаФон», «Компания» и совместно со своими консолидированными дочерними предприятиями – «Группа») зарегистрировано в соответствии с законодательством Российской Федерации («Россия») в Едином Государственном Реестре Юридических лиц под номером 1027809169585.

Компания зарегистрирована по адресу: Российская Федерация, 115035 Москва, Кадашевская набережная, 30.

«МегаФон» является ведущим российским интегрированным оператором связи, предоставляющим широкий спектр голосовых услуг, услуг по передаче данных и прочих телекоммуникационных услуг розничным абонентам, компаниям, государственным органам и другим провайдерам телекоммуникационных услуг.

Компания «МегаФон» — один из ведущих российских операторов связи. «МегаФон» работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка России. Компания и ее дочерние предприятия располагают всеми необходимыми лицензиями и работают во всех регионах России, а также в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан.

«МегаФон» первым в России ввел в коммерческую эксплуатацию сеть 3G. В июле 2012 года «МегаФон» получил одну из четырех лицензий на предоставление услуг 4G/LTE в Российской Федерации сроком на 10 лет и уже предоставляет такие услуги в более чем 50 регионах страны. В октябре 2013 года «МегаФон» завершил приобретение 100% Scartel/Yota, обладающих лицензиями 4G/LTE, у компании Garsdale Services Investment Limited, входящей в холдинг USM. Сегодня «МегаФон» является российским лидером по предоставлению услуг мобильного интернета, а также занимает второе место в России по количеству активных абонентов.

Структура управления ПАО «МегаФон» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура управления ПАО «МегаФон»

Высшим органом управления МегаФона является Общее собрание акционеров. Согласно Уставу Компании и нормам российского законодательства участие акционеров требуется для принятия ряда корпоративных решений, в том числе о распределении прибыли и одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность.

В целях эффективного функционирования системы корпоративного управления в МегаФоне действует институт Корпоративного секретаря, который обеспечивает соблюдение всеми органами управления Компании правил и процедур корпоративного управления, гарантирующих права и интересы акционеров.

Главным приоритетом для МегаФона является сохранение лидирующего положения на рынке. Основная цель в постоянно меняющемся мире – инвестировать, продвигать инновации и удовлетворять растущие потребности наших клиентов.

Проанализируем основные показатели деятельности предприятия за 2012-2014гг., полученные данные систематизируем в таблице 8. На основании данных финансовой отчетности проведем анализ технико-экономический показателей деятельности предприятия.

Таблица 8

Динамика финансовых результатов ПАО «МегаФон», за 2014-2016гг., млн. руб.

На основании представленных данных построим диаграмму динамики финансовых результатов деятельности предприятия.

Как показывает проведенный расчет динамики финансовых результатов, в 2016 году валовая прибыль была ниже 2015 года на 4405 млн. руб., и в 2015 года выше 2014 года на 12288 млн. руб.

Кроме валовой прибыли, наблюдается так же снижение прибыли от продаж, в 2016 году в сравнении с 2015 годом на сумму 2194 млн. руб., в 2015 году в сравнении с 2014 годом рост на 13790 млн. руб. С учетом роста прочих расходов в 2016 году, прибыль до налогообложения была ниже чем в 2015 году на 26002 млн. руб., но в сравнении с 2014 годом выше чем в 2014 году на 18506 млн. руб.

Таким образом, по финансовым показателям работы предприятия можно сказать, что в 2016 году предприятие работало эффективно, о чем свидетельствуют показатели чистой прибыли.

Рисунок 2 - Динамика результатов деятельности ПАО «МегаФон» за 2014-2016гг.

Однако негативным в деятельности предприятия является снижение чистой прибыли в 2016 году на 22940 млн. руб., или на 39,23% в сравнении с 2015 годом. Причиной ухудшения деятельности компании является обострение экономической ситуации в стране.

2.2. Анализ финансового состояния компании

С целью определения финансового состояния предприятия проведем анализа баланса ПАО «МегаФон».

Проведем горизонтальный анализа баланса (Приложение 1).

На основании проведенного горизонтального анализа баланса можно сказать, что в 2016 году произошло снижение внеоборотных активов предприятия на 6155 млн. руб. или на 1,7% в сравнении с 2015 годом. Причиной этого является снижение финансовых вложений на 27318 млн. руб. Повышение стоимости основных средств на 20168 млн. руб. может быть связано с закупкой нового оборудования.

Оборотные активы повысились на 11817 млн. руб. или на 13,30% в сравнении с 2015 годом. Рост оборотных активов произошел в основном за счет повышения суммы дебиторской задолженности на 1498 млн. руб. в сравнении с 2015 годом. То есть на предприятии есть проблема в работе с дебиторами.

На основании анализа пассива можно отметить, что собственный капитал предприятия снизился на 4461 млн. руб., а краткосрочные обязательства снизились на 1582 млн. руб., что является позитивным в работе предприятия. Однако, чтобы иметь полную картину об эффективности баланса, проведем вертикальный анализ баланса (Приложение 2).

На рисунке 3 представлена структура активов предприятия за 2014-2016гг.

Рисунок 3 – Структура активов баланса ПАО «МегаФон» за 2014-2016гг.

Из проведенного расчета структуры активов можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре составляли внеоборотные активы – 80,25% в 2015 году и 77,91% в 2016 году. Оборотные активы составляли 19,75% в 2015 году и 22,09% в 2016 году. Повышение удельного веса оборотных активов на 2,34% в 2016 говорит о повышении финансирования оборотных активов предприятия.

Как видно из данных, приведенных в приложении 2, за отчетный период активы организации увеличились на 5662 млн. руб. или на 1,26 %, в том числе за счет прироста оборотных активов на 11817 млн. руб. и снижения внеоборотных – на 6155 млн. руб.

Дебиторская задолженность составляла 2,24% в удельном весе активов в 2015 году и 2,54% - в 2016 году. Повышение дебиторской задолженности является позитивной тенденцией в работе предприятия и свидетельствует недостаточной работе с покупателями и заказчиками.

Структура пассивов предприятия представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 – Структура пассивов баланса ПАО «МегаФон» за 2014-2016гг.

На основании проведенного анализа источников формирования имущества предприятия можноᅟ сделатьᅟ выводᅟ оᅟ том,ᅟ чтоᅟ вᅟ 2016г.ᅟ ПАО «МегаФон» финансировалоᅟ своюᅟ деятельностьᅟ вᅟ большейᅟ степениᅟ заᅟ счетᅟ привлеченных средств,ᅟ такᅟ собственныйᅟ капиталᅟ вᅟ 2016г.ᅟ составилᅟ 36,87%, аᅟᅟ обязательстваᅟᅟ 63,13%, что практически в два раза больше собственного капитала.ᅟ

Негативным в работе предприятия является повышение заемных на 29328 млн. руб. в 2016 году. Положительным является снижение кредиторской задолженности на 76 млн. руб., что привело к снижению удельного веса краткосрочных обязательств в структуре источников формирования имущества с 24,30% в 2015 году до 23,65% в 2016 году. Такая динамика может свидетельствовать о снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Анализ ликвидности баланса ПАО «МегаФон» начнем с составления агрегированного баланса (таблица 9).

Таблица 9

Агрегированный аналитический баланс ПАО «МегаФон» за 2014-2016 г.г.