Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Понятие потенциала предприятия и оценка его использования).pdf
Добавлен: 14.03.2024
Просмотров: 62
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
1.1. Понятие потенциала предприятия и оценка его использования
1.2. Методика анализа эффективности финансовой деятельности предприятия
2. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Мегафон»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Мегафон»
2.2. Анализ финансового состояния компании
2.3. Оценка финансовых результатов деятельности компании
2.4. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Мегафон»
На рисунке 7 представлена динамика показателей рентабельности ПАО «МегаФон».
Рисунок 7 - Динамика показателей эффективности деятельности ПАО «МегаФон» за 2014-2016гг.
По проведенным расчетам рентабельности услуг предприятия можно сделать следующие выводы. Рентабельность услуг была на высоком уровне на протяжении всего анализируемого периода. Однако в 2016 году она снизилась на 1,43%, хотя и имела довольно высокое значение. Наряду с этим произошло изменение и рентабельности продаж, которая в 2016 году так же снизилась на 6,98% и составляла 48,59% в сравнении с рентабельностью продаж 2015 года — 55,56%.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает, что в 2016 году предприятие имело более высокий показатель рентабельности собственного капитала чем в 2014 году, то есть 25,48% от инвестируемого капитала было прибыльным.
Таким образом, деятельность предприятия в 2016 году можно характеризовать как рентабельную на основании всех рассчитанных показателей, однако снижение некоторых показателей рентабельности указывает на снижение эффективности финансовой деятельности ПАО «МегаФон».
2.4. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Мегафон»
Основным источником выручки МегаФона является оплата предоставленных услуг клиентами. ПАО «МегаФон» получает выручку от предоставления услуг розничным клиентам, а также компаниям малого и среднего бизнеса, с которыми компания работает на условиях предоплаты. Тарифные планы с оплатой по факту предлагаются главным образом корпоративным и государственным заказчикам. Такая структура выручки помогает минимизировать риски возникновения значимой дебиторской задолженности и гарантирует стабильный денежный поток.
В целях повышения эффективности деятельности ПАО «МегаФон» планирует следующие направления деятельности:
- Сохранять лидерство на рынке мобильной передачи данных;
-Добиваться роста выручки от новых продуктов и VAS-услуг;
- Реализовать потенциал в сегментах B2B, B2G и B2O;
- Разрабатывать инновационные продукты и выпустить их на рынок.
Однако, внедрение указанных мероприятий осложняется низкой финансовой устойчивостью предприятия. Поэтому на первом этапе рассмотрим пути повышения финансовой устойчивости ПАО «МегаФон».
Учитывая то, что предприятия имеет низкую финансовую устойчивость, необходимо провести мероприятия по улучшению финансового состояния.
Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Учитывая то, что средства, которые оседают в дебиторской задолженности, не дают возможность закупить необходимое количество запасов, необходимо разработать политику по управлению дебиторской задолженности. Предлагается вести работу с дебиторской задолженностью в следующих направлениях: использование факторинга как инструмента финансирования продаж.
Для расчета указанных потерь необходим, годовой индекс цен, который был определен на основании статистических данных за отчетный период. В 2016 году он составил 11,36% (в соответствии с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)) проведем расчет в таблице 16.
Таблица 16
Расчет потерь по дебиторской задолженности, связанных с обеспечением средств и косвенных средств за счет иммобилизации средств
Показатели |
Расчет, источник данных |
Величина |
Годовой индекс цен, ед. |
Статистические данные (ФСГС) |
11,36 |
Месячный прирост цен, % |
12/11,36*100-100 |
0,011 |
Среднедневной прирост цен, % |
365/11,36*100-100 |
0,35 |
Средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях |
11570*365:288625 |
14,63 |
Индекс инфляции, ед. |
(0,35*14,63+100):100 |
1,05 |
Индекс падения покупательской способности, ед. |
1/1,05 |
0,95 |
Сокращение потерь от инфляции на дебиторскую задолженность, млн. руб. |
(1-0,95)*11570 |
578,5 |
Годовая банковская ставка, % |
21 |
|
Среднедневная банковская ставка |
21/365 |
0,057 |
Альтернативные издержки на дебиторскую задолженность, млн. руб. |
11570*0,057 |
659,49 |
Общие потери с дебиторской задолженности, млн. руб. |
578,5+ 659,49 |
1237,99 |
Анализ показал, что при годовой инфляции около 11,36%, организация теряет 578,5 млн. руб. в год. Кроме того, альтернативные издержки, связанные с тем, что средства, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не участвуют в получении доходов, составляют 659,49 млн. руб. совокупные потери, связанные с содержанием дебиторской задолженности составляют 1237,99 млн. руб. Таким образом размер вышеуказанных потерь свидетельствует о том, что организация имеет реальные возможности повышения своих доходов.
Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг.
В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг.
Таблица 17
Расчет суммы факторинга
Показатели |
Расчет |
Величина, млн. руб. |
Сумма, которая может быть предоставлена банком |
80% от суммы дебиторской задолженности 11570*80% |
9256 |
Сумма комиссии за факторинг |
2,5% от суммы дебиторской задолженности 2,5%* 9256 |
231,4 |
Величина уплаченных процентов по факторингу |
21% от суммы дебиторской задолженности 9256* 21% |
1943,76 |
Общая сумма издержек по факторингу |
231,4+ 1943,76 |
2175,16 |
Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 9256 млн. руб. Общая сумма цены факторинга составит 2175,16 млн. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.
Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:
Данные расчета представим в таблице 18.
Таблица 18
Расчет дополнительного объема прибыли ПАО «МегаФон»
Показатели |
Расчет, источник данных |
Величина, млн. руб. |
Сумма дебиторской задолженности, вовлекаемой в оборот |
Данные баланса |
11570 |
Дополнительная выручка |
9256 * (1+0,30) -2175,16 |
9857,64 |
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить дополнительную выручку в размере 9857,64 млн. руб.
Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от заемных источников.
С учетом рекомендаций составим альтернативный вариант бухгалтерского баланса определим, насколько организация сможет увеличить свой финансовый результат. Данные отражены в таблице 19.
Таблица 19
Баланс ПАО «МегаФон» с учетом рекомендаций
Наименование показателя |
На 31 декабря 2016 года |
Прогноз-ный баланс |
Откло-нение |
Актив |
|||
Внеоборотные активы |
|||
Нематериальные активы |
341 |
341 |
- |
Результаты исследования и разработок |
1 |
1 |
- |
Основные средства |
201964 |
201964 |
- |
Финансовые вложения |
117023 |
117023 |
- |
Отложенные налоговые активы |
1475 |
1475 |
- |
Прочие оборотные активы |
34176 |
34176 |
- |
Всего по разделу 1 |
354980 |
354980 |
- |
Оборотные активы |
|||
Запасы |
1294 |
1294 |
- |
НДС |
503 |
503 |
- |
Дебиторская задолженность |
11570 |
2314 |
-9256 |
Финансовые вложения |
55160 |
55160 |
- |
Денежные средства |
21311 |
31168 |
+9857 |
Прочие оборотные активы |
10829 |
10829 |
- |
Всего по разделу 2 |
100667 |
101268 |
+601 |
Баланс |
455647 |
456248 |
+601 |
Пассив |
|||
Капитал и резервы |
|||
Уставной капитал |
62 |
62 |
- |
Переоценка внеоборотных активов |
214 |
214 |
- |
Добавочный капитал |
1878 |
1878 |
|
Резервный капитал |
3 |
3 |
|
Нераспределенная прибыль |
165843 |
166444 |
+601 |
2.Долгосрочные обязательства |
179903 |
180504 |
+601 |
Краткосрочные обязательства |
|||
3.Краткосрочные обязательства |
107744 |
107744 |
- |
Заемные средства |
49301 |
49301 |
- |
Кредиторская задолженность |
36440 |
36440 |
- |
Оценочные обязательства |
7372 |
7372 |
- |
Прочие обязательства |
14631 |
14631 |
- |
Валюта баланса |
455647 |
456248 |
+601 |
На основании представленного баланса и данных о финансовых результатах предприятия проведем расчет эффективности предложенных рекомендаций на основании рентабельности деятельности предприятия.
Выручка от реализации повысится на: 288625+9857,64 = 298482,64 тыс. руб.
Общая финансовая эффективность от внедрения предложенных мероприятий представим в виде таблицы 20.
Таблица 20
Эффективность финансовой деятельности предприятия до и после внедрения мероприятий ПАО «МегаФон»
Наименование показателей |
Величина показателя |
Изменение показателя |
||
базовый вариант (до внедрения мероприятий) |
проектируемый вариант (после внедрения мероприятий) |
Абсо-лютное |
Относи-тельное, % |
|
1. Выручка, млн. руб. |
288625 |
298482,64 |
9857,64 |
103,42 |
2. Себестоимость (издержки обращения),млн. руб. |
154878 |
157053,6 |
2175,6 |
101,40 |
3. Прибыль (чистая), млн. руб. |
35535 |
36136 |
601 |
101,69 |
4. Рентабельность деятельности при прибыли от продаж, % |
19,06 |
21,19 |
2,14 |
111,20 |
5. Рентабельность продукции, % |
48,59 |
61,57 |
12,98 |
126,72 |
6. Рентабельность капитала, % |
25,48 |
57,36 |
31,88 |
225,10 |
Исходя из приведенных данных в таблице 20, на основании внедрения предложенных мероприятий прибыль предприятия на распределение будет на уровне – 36136 млн. руб., рентабельность деятельности возрастет на 2,14%, что является позитивной тенденцией в работе предприятия, поскольку те денежные средства, что остаются в распоряжении компании после выплаты дивидендов, по предложенным мероприятиям составляет 21,19%. Эти средства могут быть направлены на обновление основных средств и пополнение оборотных фондов компании.
Рентабельность капитала увеличится на 31,88%, то есть предложенная модель повышения финансовых показателей является экономически оправданной.
Таким образом, по предложенным мероприятиям по повышению эффективности финансовой деятельности компании за счет проведения политики управления дебиторской задолженностью имеет экономический эффект 601 млн. руб. и его применение является целесообразным.