Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретическое исследование технологии анализа и управления оборотными активами предприятия).pdf

Н_тх = Т_{зап в днях} + Т_трансп = 5 + 5 = 10 дн.

О_о = (О_вып.пр * С_{т за ед.пр})/360 = (44,16 * 10181)/360 = 1249 тыс. руб.

З_сх = 13500 тыс. руб.

З_цн = 0

З_{наполнителей} = (10*2946)+13500 = 25990 тыс. руб.

В таблице 13 проведено сравнение фактически сложившихся на предприятии запасов с рассчитанными значениями.

Таблица 13

Сравнение фактических и оптимальных значений запасов по отдельным видам сырья

Из таблицы видно, что если предприятие снизит запасы основного сырья до оптимального уровня, остаток запасов снизится на 15586,5 тыс. руб. В результате снижения средняя стоимость запасов предприятия составит 55576 тыс. руб. Если предположить, что доход от продаж продукции предприятия останется неизменным, коэффициент оборачиваемости материальных запасов составит

897873/ 55576 = 16,15

Для сравнения, коэффициент оборачиваемости материальных запасов в 2018 г. составил 14,14 оборота, а продолжительность одного оборота 25,81 дня. Таким образом, оптимизация запасов основного сырья и материалов позволит увеличить число оборотов материалов на 2,01, а продолжительность одного оборота при этом сократится на 3,21 дня.

В 2018 г. наблюдалось замедление оборачиваемости не только материальных запасов, но и готовой продукции. В связи с этим предприятию необходимо активизировать мероприятия, направленные на увеличение объема продаж, тем более, что в 2018 г. по основным видам продукции наблюдалась его отрицательная динамика. Реализация этих мероприятий позволит также предприятию увеличить выручку. Ведь как показали результаты факторного анализа, основной причиной замедления оборачиваемости оборотных активов ОАО «Вятич» в 2018 г. стало именно снижение выручки. При этом негативное влияние данного фактора оказалось еще более сильным, чем рост средних остатков по основным элементам оборотных активов.

В настоящее время ОАО «Вятич» занимает лидирующее положение в Кировской области по объемам выпуска пива и безалкогольной продукции. Пиво от ОАО «Вятич» составляет 90 % от общего произведенного пива предприятиями Кировской области. Это говорит о достаточно крепких позициях завода на местном рынке. Безалкогольные напитки от ОАО «Вятич» составляют 15 % от общего объема произведенных безалкогольных напитков в Кировской области. Доля ОАО «Вятич» в общем объеме производства кваса Кировской области составляет 50 %, остальные 50 % приходятся компании «Уржумский продукт». Почти 70% от общего объема производимой предприятием продукции реализуется в Кировоской области. Оставшиеся 30% реализуются в Пермской, Московской, Архангельской, Костромской, Самарской, Челябинской, Свердловской областях.

Таким образом, у предприятия в настоящее время существуют возможности увеличения объема продаж кваса и безалкогольных напитков на рынке Кировоской области, а также объема продаж кваса и пива в других регионах Российской Федерации. По оценкам сотрудников маркетинговой службы предприятия на рынке безалкогольных напитков предприятие может увеличить долю рынка на 3,2% за счет вытеснения наиболее слабых конкурентов. На локальном рынке кваса объем продаж продукции предприятия может увеличиться на 2,7%. Прирост выручки за счет увеличения объема реализации продукции на локальном рынке составит:

- от реализации пива: 11107 тыс. руб.

- от реализации кваса: 4868 тыс. руб.

В том случае, если предприятие увеличит объем продаж своей продукции на других региональных рынках хотя бы на 1%, то прирост выручки составит

- от реализации пива: 14580 тыс. руб.

- от реализации кваса: 6720 тыс. руб.

Таким образом, возможный прирост дохода от продаж на предприятии составит: 11107 + 4868 + 14580 + 6720 = 37275 тыс. руб.

Если предположить, что средняя стоимость оборотных активов предприятия останется неизменной, то изменение оборачиваемости оборотных активов за счет роста выручки составит:

935148/634483,5 – 897873/634483,5 = 1,47-1,40

Таким образом, рост доходов от продаж позволит ОАО «Вятич» увеличить коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,07 пунктов. Благодаря этому продолжительность одного оборота оборотных активов сократится с 260,71 дня до 248,3 дня.

В то же время необходимо отметить, что предприятие сможет добиться роста дохода от продаж только в том случае, если будет проводить активную политику продвижения своей продукции на локальном и региональном рынке. Для этого предприятию необходимо активизировать рекламные мероприятия с использованием различных средств рекламы, в период сезонного роста продаж проводить стимулирующие мероприятия в виде различных акций и лотерей, активизировать работу с оптовыми покупателями путем стимулирования большего объема закупок. Для этого могут эффективно использоваться ценовые скидки в зависимости об объема разовой закупки.

Существенно замедляет оборачиваемость активов наличие на предприятии средств, отвлеченных в краткосрочных финансовых вложениях. Анализ их состава и структуры показал, что в 2018 г. они были сформированы из средств, размещенных на рублевых и валютных депозитах. Процентная ставка по рублевым депозитам ОАО «Вятич» в 2018 г. составила 13,75%, а по валютному депозиту – 4,75%. В то же время обращает на себя внимание тот факт, что коэффициент производственной рентабельности в 2018 г. на исследуемом предприятии составил 13,92%, что свидетельствует о более высокой норме доходности в сравнении с размещением средств на депозитных счетах. Таким образом, в настоящее время для ОАО «Вятич» является более целесообразным вложение денежных средств в развитие производства, нежели размещение их на депозитном счете. Это в свою очередь позволит сократить необоснованные остатки денежных средств, что положительно скажется на оборачиваемости оборотных активов.

Положительное влияние на оборачиваемость оборотных активов ОАО «Вятич» может также оказать ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Как уже было отмечено ранее, несмотря на некоторое снижение по сравнению с предыдущим отчетным периодом, продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности оставалась достаточно высокой и составила 43,97. Сокращению периода инкассирования дебиторской задолженности в ОАО «Вятич» может способствовать предоставление скидок оптовым покупателям, которые осуществляют платежи до истечения срока предоставления отсрочки.

Оптимальная для предприятия величина такой скидки были рассчитана по следующей формуле:

R_k – принятая предприятием ставка коммерческого кредита (%годовых);

O – период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить рассчитанную скидку (дни);

О_max – максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие (дни).

Для использования данной формулы, предприятию необходимо определить ставку коммерческого кредита, по которой оно готово кредитовать своих покупателей. При этом необходимо соблюдать следующие требования:

• ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который компания привлекает кредитные ресурсы.
• ставка кредитования должна быть выше ставки по безрисковым вложениям (депозиты, государственные краткосрочные облигации).

Ставка кредитования ОАО «Вятич» в 2018 г. составила 14,5% годовых, а ставка по депозитам 13,75%. Для соблюдения указанных выше условий примем ставку кредитования клиентов га уровне 15%

15*(40-10)/360 = 1,25%

Таким образом, ОАО «Вятич» может предоставить покупателям скидку в 1,25% при условии, что счета будут оплачены в 10-дневный срок при максимальной отсрочке платежа в 40 дней. Предоставление такой скидки позволит сократить остатки дебиторской задолженности на конец отчетного периода и ускорить ее оборачиваемость.

Заключение

На основе исследования можно сформулировать следующие выводы и рекомендации:

Оборотные активы- это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.

В процессе хозяйственной деятельности предприятия оборотные активы, совершают круговорот, проходя при этом три стадии: стадию обращения (из денежной формы оборотные активы превращаются в производственные запасы), стадию производства (оборотные активы принимают форму готовой продукции), стадию обращения.

Анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «Вятич», которое выступало в качестве объекта практического исследования, позволил выявить в них определенные изменения, которые проявились в том, что в 2016-2018 гг. происходило постепенное снижение доли наиболее ликвидных оборотных активов с одновременным ростом удельного веса наименее ликвидной их составляющей. В то же время они не оказали существенного влияния на ликвидность и платежеспособность предприятия, так как в 2016-2018 гг., характеризующие их показатели сохранились на высоком уровне, при этом наблюдался их рост в динамике.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес в 2016-2018 гг. приходился на краткосрочные финансовые вложения, материально – производственные запасы и дебиторскую задолженность. В то же время в ходе более детального анализа было установлено, что структура оборотных активов ОАО «Вятич» является нерациональной. Это выражается в наличии к концу 2018 г. на предприятии излишней суммы денежных средств на банковских и депозитных счетах в рублях и валюте, наличии излишних остатков дебиторской задолженности, наличии излишних материальных запасов.

По результатам исследования были выявлены 2 основные проблемы в управлении оборотными активами ОАО «Вятич»:

1. Нерациональная структура оборотных активов;
2. Снижение интенсивности использования оборотных активов.

С учетом выявленных недостатков в системе управления оборотными активами, предприятию были даны следующие рекомендации:

1. Оптимизировать запасы по основным видам сырья. В работе были выполнены расчеты, позволившие определить оптимальный размер остатков по основным видам сырья. По результатам их сравнения с фактически сформировавшимися остатками запасов был сделан вывод о том, что при условии их оптимизации предприятие сможет сократить остатки запасов сырья на 15586,5 тыс. руб. Оборачиваемость материальных запасов при этом увеличится на 2,01 оборота, а продолжительность одного оборота сократится на 3,21 дня.

2. Сократить сумму средств, размещаемых предприятием на рублевых и валютных депозитов и направить их на развитие производственной деятельности. Данная мера не только позволит предприятию сократить среднегодовые остатки средств, находящихся в краткосрочных финансовых вложениях, но и увеличить доход, т.к. коэффициент производственной рентабельности в 2018 г. превысил среднюю ставку по депозитам.

3. Ввести практику предоставления скидок оптовым покупателям, которые осуществляют платежи до истечения срока предоставления отсрочки. Выполненные в работе расчеты показали, что оптимальная величина таких скидок составляет 1,25%. Реализация данной меры позволит сократить период инкассирования дебиторской задолженности и ускорить ее оборачиваемость.

4. Активизировать меры по продвижению продукции ОАО «Вятич» на локальном и региональном рынках безалкогольных и слабоалкогольных напитков. Выявленные резервы роста выручки при этом могут составить 37275 тыс. руб. При этом коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится на 0,07 оборота, а продолжительность одного оборота оборотных активов сократится на 12,41 дня.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
2. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» [электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
4. Агарков А.П. Экономика и управление на предприятии. - М.: Дашков и Ко, 2017. – 400 с.
5. Алексеева А.И., Малеева А.В., Васильев Ю.В. Комплексный экономический анализ: Учебник. – М.: КноРус, 2016. – 406 с.
6. Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. Экономика предприятия. Учебник. – 3-е изд. – М.: Дашков и Ко, 2017. – 372 с.
7. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 366 c.
8. Безрукова Т.Л., Шанин И.И., Якунина А.П. Управление оборотными активами // Успехи современного естествознания. - 2015. - № 1. – С. 102-105.
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Эльга, 2017. - 672 с.
10. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. - 608 с.
11. Гладковская Е.Н. Финансы: Учебное пособие. - Спб.: Питер, 2016. – 320 с.
12. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (предприятия): учебное пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2017. – 416 с.
13. Грицюк Т.В., Котилко В.В. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2016. - 488 с.
14. Данилова Н. Л. Методика анализа оборотных активов предприятия по данным бухгалтерской отчетности // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – Т. 13. – С. 2866–2870. – режим доступа: http://e-koncept.ru/2015/85574.htm.
15. Дворецкая А.Е. Финансы: Учебник. - М.: Юрайт, 2016. – 504 с.
16. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. – М.: Инфра-М, 2017. – 412 с.
17. Клочкова Е.Н., Кузнецов В.И., Платонова Т.Е. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Юрайт, 2017. – 488 с.
18. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2016. – 377 с.
19. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2015. - 471 с.
20. Кулакова Ю. Н., Оборотные средства предприятия: стратегии управления и оценка оборачиваемости (инновационный подход) : монография / Ю. Н. Кулакова, А. Б. Кулаков. - Москва :АТиСО, 2015. - 211 с.
21. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Инфра–М, 2016. – 320 с.
22. Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г, Гроссу В.С. Финансы организаций (предприятий): Учебник – М: Инфра-М, 2015. – 528 с.
23. Маркарьян, Э.А., Герасименко, Г.П., Маркарьян С Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2017. - 192 с.
24. Мормуль Н.Ф. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2015. – 192 с.
25. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Юрайт, 2015. – 468 с.
26. Нечитайло А.И., Нечитайло И.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2017. - 368 c.
27. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия: учебно-методическое пособие / Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса. - Шахты (Ростовская обл.) : ЮРГУЭС, 2016. - 41 с.
28. Радченко В. М., Морозова Н. А. Управление оборотными активами предприятия в общем комплексе проблем повышения эффективности их использования // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – № 23. – С. 96–100.
29. Решитова А. А. Проблемы анализа материальных оборотных активов // Молодой ученый. — 2016. — №11. — С. 933-935.
30. Рогова Е.М., Ткаченко Е:А. Финансовый менеджмент: Учебник. – 2-е изд. - М.: Юрайт, 2015. – 542 с.
31. Романова А.Т. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Проспект, 2015. – 176 с.
32. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник. - М.: Академия. 2016. – 384 с.
33. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Юрайт, 2017. - 672 c.
34. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов. - 3-e изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 364 с.
35. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: Учебное пособие / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М.:Юнити-Дана, 2015. - 511 с.
36. Финансовый менеджмент: Учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская - М.: Инфра-М, 2016. - 294 с.