Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретическое исследование технологии анализа и управления оборотными активами предприятия).pdf

Управление оборотными активами – это сложный процесс, включающий в себя ряд мероприятий, которые в конечном итоге направлены на повышение результативности деятельности предприятия и улучшение его финансового состояния. По мнению Грибов В.Д управление оборотными активами предприятия предусматривает решение следующих вопросов^[7]:

• формирование оптимальной величины оборотных активов на основе ускорения их оборачиваемости и обоснования структуры;
• установление норм оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов;
• повышение рентабельности оборотных активов;
• сокращение времени финансового и производственного цикла;
• выявление неликвидных и труднореализуемых запасов и определение мер по их оптимизации;
• контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотных активов в процессе производственной и коммерческой деятельности организации (предприятия);
• прогноз изменений в оборотных активах в ближайшем периоде и долгосрочной перспективе.

Таким образом, управление оборотными активами предприятия предполагает решение двух важных задач:

1) какой уровень оборотных активов необходим и достаточен (в целом и по элементам) с позиций обеспечения операционной деятельности компании?

2) за счет каких источников можно их финансировать?

Таким образом, управление оборотными активами имеет большое значение в деятельности предприятия, так как не только обеспечивает оптимизацию величины оборотных активов, но посредством политики их финансирования оказывает прямое влияние на финансовое состояние предприятие, поддержание устойчивости которого является одной из основных задач финансового менеджмента.

Глава 2. Анализ управления оборотными активами на примере ОАО «Вятич»

2.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов ОАО «Вятич»

Открытое акционерное общество «Вятич» является одним из ведущих предприятий по производству слабоалкогольных и безалкогольных напитков на рынке Кировской области. Общество создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г., Федеральным законом «О приватизации государственного и муниципального имущества», зарегистрировано распоряжением главы администрации Ленинского района г.Кирова № 1432 от 27.07.93г. с присвоением номера государственной регистрации 11 – 59 КЛР. Учредителем Общества является Комитет по управлению имуществом Кировской области.

Полное фирменное наименование на русском языке: Открытое акционерное общество по производству пива и безалкогольных напитков "Вятич", сокращенное наименование на русском языке: ОАО «Вятич». Уставный капитал общества по состоянию на 31.12.2018 г. составлял 10024468 рублей. Он складывается из 10018879 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1 рубль, и 5589 привилегированных акций.

Предприятие было создано на базе Кировского пивоваренного завода, который имеет давнюю историю. Завод основан в 1903 году немецким пивоваром К.О. Шнейдером. На протяжении всего периода своего существования предприятие активно развивалось, строились новые цеха, осваивалось производство новых видов продукции, обновлялось оборудование. В настоящее время ОАО «Вятич» - это современное предприятие, оснащенное высокопроизводительным оборудованием. В 2018 г. среднесписочная численность персонала предприятия составляла 320 человек, которые обслуживают полностью производственный процесс.

Основным видом деятельности предприятия в соответствии с уставом является изготовление и розлив пива, безалкогольной продукции, минеральной и природной питьевой воды, а также их реализация. В настоящее время предприятием выпускается 8 сортов пива «Вятич»: светлые — «Янтарное», «Классическое», «Элитное», «Жигулевское», «Крепкое», «Шнейдер LAGER» и «Шнейдер PREMIUM»; темные — «Особое»; нефильтрованное - «Вятич» и более 15 наименований газированных напитков: «Леспи», «Крем-сода», «Дюшес», «Буратино», «Груша»; природная минерализованная вода «Живой дар» и знаменитый «Вятский» квас. 

Динамика объемов производства основных видов продукции предприятия показана на рисунке 4

Рисунок 4. Производство основных видов продукции ОАО «Вятич»

Из рисунка видно, что в течение 2016-2018 гг. объем производства на предприятии устойчиво снижался. Так, если в 2016 г. совокупный объем производства в натуральном выражении составил 7060,2 тыс. далл. то в 2018 г. он снизился на 13,33% и составил 6119,1 тыс. далл.

Снижение объемов производство отрицательно сказалось на динамике выручки предприятия. За 2016 г. сумма выручки составила 1048224 тыс. руб., но к 2018 г. она сократилась на 14,3%, составив 897873 тыс. руб. Такая же динамика наблюдалась и в отношении прибыли от продаж продукции, что подтверждается данными рисунка 5.

Рисунок 5. Прибыль от продажи ОАО «Вятич»

Данные рисунка указывают на то, что прибыль от продажи продукции ОАО «Вятич» в 2018 г. сократилась по сравнению с 2016 г. на 57,4%. Снижение результативности деятельности предприятия требует выявления резервов роста выручки и прибыли предприятия. Такие резервы могут быть выявлены в том числе и благодаря определению возможностей более интенсивного использования оборотных активов предприятия. В связи с этим возникает проведения их детального анализа. Информационную базу анализа оборотных активов ОАО «Вятич» составила бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за 2016-2018 гг., представленная в Приложениях 3-5.

Для оценки значимости оборотных активов в деятельности ОАО «Вятич» необходимо прежде всего оценить их долю в общей сумме активов предприятия. Для этого были построены диаграммы, характеризующие структуру активов исследуемого предприятия. Они показаны на рисунках 6-8

Рисунок 6. Структура активов ОАО «Вятич» на конец 2016 г.

Рисунок 7. Структура активов ОАО «Вятич» на конец 2017 г.

Рисунок 8. Структура активов ОАО «Вятич» на конец 2018 г.

Из рисунков видно, что в 2016-2018 гг. в структуре активов предприятия происходили изменения. Так, к концу 2016 г. наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия занимали оборотные активы, на долю которых приходилось 63%. К концу 2017 г. долевое соотношение между оборотными и внеоборотными активами ОАО «Вятич» изменилось в сторону роста доли последних. В результате доля внеоборотных активов в общей сумме имущества предприятия на 6 процентных пунктов превышала долю оборотных активов. К концу 2018 г. оборотные активы вновь занимают наибольший удельный вес в общей стоимости имущества предприятия, что позволяет рассматривать их как важнейший элемент их имущественного комплекса. Динамика оборотных активов предприятия за исследуемые период оставалась положительной. В таблице 2 проведен расчет темпов роста оборотных активов предприятия в сравнении с темпами роста валюты баланса.

Таблица 2

Анализ темпов изменения оборотных активов ОАО «Вятич»

На основе выполненных в таблице расчетов можно сделать вывод о том, что динамика оборотных активов в 2017 г. оказала негативное влияние на валюту баланса предприятия. Соотношение темпов роста оборотных активов и валюты баланса указывает на то, что в результате сокращения оборотных активов валюта баланса сократилась на 15% по сравнению с данными прошлого года. Однако благодаря более ускоренному росту внеоборотных активов предприятия к концу данного периода динамика валюты баланса оказалась положительной. В 2018 г. складывается обратная ситуация: темпы роста оборотных активов превысили темпы роста валюты баланса, оказав на ее динамику положительное влияние. В то же время снижение остатков внеооротных активов предприятия к концу 2018 г. определили тот факт, что прирост валюты баланса стал отрицательным и составил 7,55%.

Изменение остатков оборотных активов в разрезе основных их элементов на конец каждого из исследуемых отчетных периодов показано на рисунке 9, который указывает на значительные колебания в изменении стоимости оборотных активов в ОАО «Вятич». Для определения темпов изменений в составе оборотных активов предприятия проведем расчет показателей, характеризующих их динамику. Результаты расчета этих показателей представлены в таблице 4.

Рисунок 9. Изменения в составе оборотных активов ОАО «Вятич»

Таблица 3

Анализ темпов изменения состава оборотных активов ОАО «Вятич»

Данные таблицы указывают на различную динамику основных элементов оборотных активов предприятия. В 2017 г. положительная динамика наблюдалась в отношении дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. В то же время можно отметить снижение НДС по приобретенным ценностям на 98,53% и запасов – на 16,87%. В 2018 г. ситуация с запасами кардинально изменилась, а их остаток на конец данного отчетного периода увеличился на 54,47% по сравнению с предыдущим. Высокие темпы роста можно отметить также у НДС по приобретенным ценностям и краткосрочных финансовых вложений. Негативная динамика в 2018 г. наблюдалась в отношении наиболее ликвидной части оборотных активов предприятия дебиторской задолженности и денежных средств. Так, остаток дебиторской задолженности на конец 2018 г. сократился на 65,64%, а денежных средств – на 93,1%. Выявленную на предприятии динамику денежных средств можно оценить отрицательно, так как в случае ее сохранения оно может испытывать недостаток абсолютно ликвидных активов, что вызовет сложности в выполнении его наиболее срочных обязательств.

Для выявления сложившейся ситуации проведем более детальный анализ динамики основных элементов оборотных активов предприятия. Анализ динамики материально – производственных запасов выполнен в таблице 4

Таблица 4

Анализ темпов изменения состава материально – производственных запасов ОАО «Вятич»