Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Международный кредит: сущность, функции и классификация ).pdf

Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет как положительную, так и отрицательную роль в развитии производства. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Говоря об управлении и государственном регулировании международного кредита в современных условиях развития России, следует заметить ,что в данных отношениях важной и можно сказать очень весомой является проблема объективного урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиц.

Все функции международного кредита взаимосвязаны между собой и дополняют друг друга.

Международный кредит в условиях рыночной экономики является действующим финансовым инструментом, который используется как средство взаимовыгодного сотрудничества стран, но с другой стороны – способствует развитию между ними конкурентной борьбы.

В целом международный кредит имеет огромное значение в вопросах решения программ структурной перестройки экономики отдельных стран и повышает экономическую эффективность внешней торговли.^[5]

Глава 2 Формы и виды международного кредита. Место РФ в системе международного кредита

2.1 Международные кредиты

Для анализа форм международного кредита существует ряд характерных признаков. В обеспечении стабильности экономики страны важно иметь четкое представление о сроках предоставления международных кредитов, которые соответственно классифицируются на:

– краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

– среднесрочные (от одного года до пяти лет);

– долгосрочные (свыше пяти лет).

Также международные кредиты по видам подразделяются на  товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа) и валютные (в денежной форме). В зависимости от валюты займа они могут быть предоставлены в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах.

Особое значение в предоставлении международных кредитов имеет наличие обеспечения. В качестве обеспечения кредитов, как правило, используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

Различают формы международного кредита по категории кредитора. К ним относятся:^[6]

– фирменные (частные);

– банковские;

– брокерские;

– правительственные;

– смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

– межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При оформлении кредита векселем импортер акцептует переводной вексель при получении коммерческих документов, который выставляет экспортер.

В случае предоставления фирменного (частного) кредита по открытому счету подписывается сторонами (экспортером с импортером) соглашение о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой вид кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

У фирменных кредитов есть особенность, которая состоит в том, что в соблюдении таких внешнеторговых отношений может быть использован авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и некой гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.). Данная форма может быть использована для товаров, которые трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. На сегодня с целью мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска общепринято создавать банковские синдикаты, пулы или консорциум. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера. В таких случаях выигрывает экспортер, так как своевременно получает иностранную валютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Брокерский кредит считается промежуточной формой между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Особенностью предоставления межгосударственных кредитов является то, что такие финансово-кредитные отношения оформляются на основе межправительственных соглашений. При этом отметим, что международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

Различаются следующие формы долгосрочных межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета, которые выдаются но 10-15 лет и более.

Двухсторонние правительственные. Такие кредиты появились во время Первой мировой войны и получили развитие в послевоенный период. Однако в период Второй мировой войны межправительственные займы не играли существенной роли. Использовали в ХХ веке этот вид кредитов при поставках оружия или прочих военных материалов.

2. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

3. По линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

В современной практике сегодня применяется также смешанный вид международного кредита.

Совершенно новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов. Такое финансирование преимущественно наблюдается в отраслях инфраструктуры. Как правило, инициаторами совместного финансирования выступают международные финансовые институты, которые привлекают к этим операциям частные коммерческие банки, которые обычно кредитуют наиболее прибыльную часть проекта на льготных условиях, что подразумевает применение так называемой сниженной процентной ставки.

Существует две формы совместного финансирования:^[7]

-параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части и эти части в пределах установленной квоты могут кредитоваться разными кредиторами;

-софинансирование, при котором в ходе выполнения проекта все кредиторы предоставляют ссуды. Однако один из кредиторов (его еще называют в практике «банк-менеджер») осуществляет координирование проекта и контролирует все его подготовку.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Кредиторы при этом получают главные выгоды, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию не только своевременного погашения ссуды должником, но и усиливает зависимость развивающихся стран от кредиторов.

Среди банковских кредитов по импорту выделяют следующие виды.

Акцептный кредит — что выдается в форме акцепта. В данном случае оформляется юридически согласие банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом импортер вносит в банк сумму долга перед наступлением срока платежа, а банк в этот установленный заранее срок погашает его обязательство перед экспортером.

Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В данном случае до истечения срока тратты импортер должен внести средства в свой банк. Банк в свою очередь переводит (рамбурсирует) эти средства акцептовавшему тратту, иностранному банку. На следующем этапе осуществляется ее оплата в установленный срок экспортеру.

Как правило, акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам. Например, до первой мировой войны, когда Лондон был мировым финансовым центром, крупнейшие лондонские банки обслуживали не только внешнюю торговлю Англии, но и других стран. После второй мировой войны приобрели большие масштабы акцептные операции американских банков.

В настоящее время между банковским и фирменным кредитованием происходит своеобразное разделение функций: первое сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы.

Необходимо отметить, что в развитии механизма прямого банковского кредитования заметно активизировалась роль государства. Банки увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков опираясь на систему определенных государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам. При этом они осуществляют рефинансирование своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой. Однако, в последнее время получило широкое распространение открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

Помимо фирменного и банковского кредита к формам кредитования экспорта можно отнести:^[8]

1.Факторинг, что представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией права требования в отношении выплат по обязательствам финансового основном в форме дебиторских счетов за поставленные товары или услуги. При этом правом получения платежей от плательщиков за поставленные товары экспортер уступает факторинговой фирме, которая в свою очередь обязуется возвращать ему деньги по мере их поступления от должников или оплатит ему всю сумму сразу. При этом все условия такого рода операций прописываются в соответствующем договоре. Сам процесс осуществления факторинговых операций предусматривает внесение экспортером определенной платы. В большинстве случает эта плата может быть несколько выше процентов за кредит. Факторинг удобен для финансирования экспорта товаров потребления со сроком кредитования от 90 до 180 дней.

2. Форфейтинга предусматривает кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером, или других долговых требований. При этом банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными в обмен на приобретенные ценные бумаги за вычетом разового сбора за обязательство купить векселя экспортера, фиксированной учетной ставки, премии за риск неоплаты обязательств.

Форфейтинг появился как одна из новых форм кредитования внешней торговли, что было обусловлено быстрым ростом экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и ростом роли кредита в развитии мировой торговли. Такой вид кредитования, какфорфейтинг используется при финансировании экспорта товаров производственного назначения со сроком кредитования до нескольких лет. Во многих странах пришли к выводу, что форфейтирование может быть относительно недорогим, вторым альтернативным формам экспортного финансирования, что применяются сейчас.

3. Лизинг представляет собой долгосрочную аренду. Как правило он используется для кредитования покупки машин, оборудования, сооружений производственного назначения. При этом оформляется и заключается арендная сделка, при которой арендатор платит арендную плату частями и арендодатель сохраняет право собственности на товары до конца срока лизинга. При лизинге основой отношений является кредитная операция, что предполагает отношения купли - продажи и аренды. Однако с финансовой точки зрения лизинговая компания оказывает арендатору финансовую услугу.

4. Компенсационные соглашения - это форма долгосрочного кредитования, что предусматривает погашение кредита в счет осуществляющихся встречных поставок продукции.

По сути, международные кредиты, предоставляемые в валюте, это форма трансформации коммерческого кредита в банковский, в результате которой экспортер получает ряд преимуществ. Прежде всего, ускоряется получение им денежных средств за товар, а значит и оборот всего капитала. Экспортер освобождается от риска неплатежа и валютного риска, а также риска, связанного с колебанием ставок процентов. Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

Широко применяются в международном кредитовании синдицированные кредиты, которые предоставляются несколькими банками одному заемщику. Синдикаты банков создаются для проведения крупных кредитных операций путем объединения ресурсов его участников. Объемы синдицированного кредита, как правило, достигают нескольких миллиардов долларов, а сроки достаточно длительные - в среднем 7-10 лет. Такие условия кредитования позволяют с одной стороны, собрать такую сумму кредита, которая не под силу одному банку, а с другой - распределить кредитный риск между всеми его участниками пропорционально их доли в сумме кредита.