Файл: Методы выбора проекта (Теоретико-методологические основы методов выбора проекта).pdf
Добавлен: 13.03.2024
Просмотров: 64
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретико-методологические основы методов выбора проекта
1.1. Теоретическая сущность проектного менеджмента
1.2. Теоретические основы использования методов выбора проектов
2. Анализ выбора экономически эффективного проекта на примере ООО «Европос Групп»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.3. Оценка стоимости проектов в среднесрочной перспективе
Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы, за отчетный период в структуре финансовой отчетности компании ООО «Европос групп» произошли следующие изменения:
1) Существенно снизилась доля внеоборотных активов в структуре совокупных активов компании, с 11% или 43704 тыс. рублей в 2016 году до 4,51% или 25192 тыс. рублей по итогам 2018 года. Это произошло за счет реализации части неиспользуемых основных фондов, а также переоценки существующих основных фондов.
2) Напротив оборотные активы увеличили свою долю в структуре совокупных активов предприятия с 89% или 353613 тыс. рублей в 2016 году до 95,49% или 533695 тыс. рублей по итогам 2018 года. Это произошло за счет роста цен на сырье и материалы, и увеличения производительности предприятия.
3) Выросла доля капитала и резервов в совокупной структуре пассивов компании с 32,94% или 130862 тыс. рублей в 2016 году до 47,04% или 262885 тыс. рублей в 2018 году.
4) В свою очередь сократились объемы долгосрочных обязательств с 5,64% или 22405 тыс. рублей в 2016 году до 0,13% или 700 тыс. рублей в 2018 году. Стремительный рост по итогам 2017 года был обусловлен коммерческим кредитом.
5) Доля краткосрочных обязательств компании ООО «Европос Групп» напротив уменьшилась с 61,42% или 244051 тыс. рублей в 2016 году до 52,84% или 295302 тыс. рублей по итогам 2018 года.
В целом можно определить, что согласно балансу ООО «Европос Групп» за 2016-2018 годы компания осуществляет сбалансированную и эффективную политику управления финансовыми инструментами в процессе реализации основной деятельности предприятия[41].
Так были реструктуризированы активы компании в рамках повышения ликвидности предприятия, также произошла реструктуризация обязательств компании в пользу краткосрочных обязательств.
Данные изменения свидетельствуют об эффективной и качественной политике в сфере управления финансовыми ресурсами компании, что позволяет определить среднесрочные перспективы развития компании «Европос Групп», как позитивные.
Проанализируем ключевые финансовые результаты деятельности компании ООО «Европос Групп» за период с 2016 года по 2018 год включительно, для этого воспользуемся нижеприведенной диаграммой (Рисунок 1.3) на которой отображены ключевые среди основных показателей финансово-экономической деятельности общества за анализируемый временной период.
Рис. 2.2. Финансовые результаты деятельности ООО «Европос Групп» за 2016-2018 гг. [42]
Как можно увидеть из вышеприведенного рисунка за отчетный период произошли следующие изменения в динамике финансовых результатов деятельности компании ООО «Европос Групп» за период с 2016 по 2018 год:
1) Произошел существенный рост выручки компании на 41,64% или 304255 тыс. рублей с 730594 тыс. рублей в 2016 году до 304255 тыс. рублей по итогам 2018 года.
2) Также возросла и себестоимость продукции на 58,68% или 271906 тыс. рублей с 463351 тыс. рублей в 2016 году до 271906 тыс. рублей по итогам 2018 года.
3) Колоссальные темпы роста продемонстрировали объемы выручки компании на 247,03% или 304255 тыс. рублей с 24806 тыс. рублей в 2016 году до 61279 тыс. рублей в 2018 году.
Положительная динамика в системе роста выручки и чистой прибыли компании свидетельствует об эффективном управлении в сфере финансовых ресурсов компании.
2.2. Резюме проектов
Учитывая, что на сегодняшний день компании «Европос Групп» обладает достаточным уровнем финансовой стабильности, также демонстрирует рост ключевых финансовых показателей необходимо отметить, что в современных условиях развития крайне важным является развитие компании как вертикальном сегменте, так и в горизонтальном сегменте.
Потому руководство компании рассматривает несколько вариантов, расширения свей деятельности и как итог повышения прибыли в среднесрочной перспективе. Фактически на данный момент руководство компании планирует реализовать план по увеличению объемов конечных финансовых результатов.
В рамках данного плана рассматриваются два варианта развития событий:
1) первый план предполагает открытие нового филиала в городе Екатеринбург, с целью повышения объемов продаж в данном регионе Российской Федерации;
2) второй проект предусматривает закупку новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности.
Проанализируем ключевые характеристики данных проектов (Таблица 2.3 и 2.4).
Табл. 2.3. Характеристики проекта по открытию нового филиала[43]
№ п/п |
Показатель |
Характеристика |
1 |
Стартовые затраты (покупка офиса, ремонт, закупка техники и оборудования, прочие) |
5 млн. рулей |
2 |
Текущие затраты: зарплата, налоги, отчисления, коммунальные платежи (за 2020 год) |
4,8 млн. рублей |
3 |
Транспортные затраты (за 2020 год) |
0,7 млн. рублей |
4 |
Выручка |
62 млн. рублей |
5 |
Себестоимость продукции |
46,7 млн. рублей |
6 |
Прибыль (до вычета текущих, стартовых и транспортных затрат филиала) |
10,2 |
7 |
Количество новых рабочих мест |
7 |
Аналогичным образом проанализируем ключевые характеристики проекта по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности (Таблица 2.4).
Табл. 2.4. Характеристики проекта по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности [44]
№ п/п |
Показатель |
Характеристика |
1 |
Стартовые затраты (затраты на закупку и монтаж оборудования, затраты на обучение персонала) |
14 млн. рублей |
2 |
Текущие затраты: зарплата, налоги, отчисления, коммунальные платежи (за 2020 год) |
3,5 млн. рублей |
3 |
Затраты на сырье (за 2020 год) |
6,7 млн. рублей |
4 |
Доход от реализации произведенной продукции |
17 млн. рублей |
5 |
Количество созданных новых рабочих мест |
3 |
Как можно увидеть два данных проекта отличаются друг от друга по различным факторам:
- стартовые затраты;
- текущие затраты;
- особенности бизнес-процессов;
- количество персонала;
- итоговый доход.
Из чего можно сделать вывод относительно необходимости анализа эффективности данных проектов для выбора одного – наиболее эффективного, что и будет осуществлено в следующем параграфе.
2.3. Оценка стоимости проектов в среднесрочной перспективе
Учитывая стремительно меняющуюся рыночную конъюнктуру, а также показатели, характеризующие макроэкономическое положение Российской Федерации необходимым является произвести оценку прогнозных показателей реализации данных проектов с учетом изменения динамики доходов и затрат.
А также осуществить посредством инструментов Microsoft Excel расчет таких показателей[45][46]:
- чистая приведенная стоимость;
- внутренняя норма доходности;
- модифицированная норма доходности,
- индекс прибыльности;
- срок окупаемости.
Предлагается взять период сроком в пять лет, с общими показателями доходов и расходов, указанных в предыдущем параграфе. Также предлагается учитывать потенциальный рост доходов и расходов на 5% ежегодно.
В рамках более, предметного раскрытия темы данного параграфа в частности и данной главы курсовой работы в целом осуществим анализ эффективности первого проекта в соответствии с условиями развития событий.
Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 2.5), в которой наглядным образом отображены ключевые показатели характеризующие эффективность данного инвестиционного проекта в рамках прогноза.
Табл. 2.5 Оценка экономической эффективности первого проекта[47]
Период (год) |
Стартовые затраты (млн. руб.) |
Денежный доход (млн. руб.) |
Денежный расход (млн. руб.) |
Денежный поток (млн. руб.) |
Денежный поток нарастающим итогом (млн. рублей) |
2019 |
5,0 |
-5,0 |
-5 |
||
2020 |
10,2 |
5,5 |
4,7 |
-0,3 |
|
2021 |
10,7 |
5,8 |
4,9 |
4,6 |
|
2022 |
11,2 |
6,1 |
5,2 |
9,8 |
|
2023 |
11,8 |
6,4 |
5,4 |
15,3 |
|
2024 |
12,4 |
6,7 |
5,7 |
21,0 |
|
Итого |
5,00 |
56,36 |
30,39 |
20,97 |
|
NPV |
Чистая приведенная стоимость |
16,76 |
|||
IRR |
Внутренняя норма доходности |
95% |
|||
MIRR |
Модифицированная внутренняя норма доходности |
41% |
|||
PBP |
Срок окупаемости проекта |
1 год |
|||
PI |
Индекс прибыльности |
335,11% |
Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы в рамках рассчитанных показателей эффективности реализации первого проекта можно судить о таких результатах[48]:
- чистая приведенная стоимость равна 16,76;
- внутренняя норма доходности составляет 95%;
- модифицированная норма доходности составляет 41%;
- индекс прибыльности равен 335%;
- срок окупаемости проекта равен 1 году.
Аналогичным образом в рамках более предметного раскрытия темы данного параграфа в частности и данной главы курсовой работы в целом осуществим анализ эффективности второго проекта в соответствии с условиями развития событий.
Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 2.6), в которой наглядным образом отображены ключевые показатели характеризующие эффективность данного инвестиционного проекта в рамках прогноза.
Табл. 2.6. Оценка экономической эффективности второго проекта[49]
Период (год) |
Первоначальные затраты (млн. руб.) |
Денежный доход (млн. руб.) |
Денежный расход (млн. руб.) |
Денежный поток (млн. руб.) |
Денежный поток нарастающим итогом (млн. рублей) |
0 |
14,0 |
-14,0 |
-14 |
||
1 |
17,0 |
10,2 |
6,8 |
-7,2 |
|
2 |
17,9 |
10,7 |
7,1 |
-0,1 |
|
3 |
18,7 |
11,2 |
7,5 |
7,4 |
|
4 |
19,7 |
11,8 |
7,9 |
15,3 |
|
5 |
20,7 |
12,4 |
8,3 |
23,6 |
|
Итого |
14,00 |
93,94 |
56,36 |
23,57 |
|
NPV |
Чистая приведенная стоимость |
17,48 |
|||
IRR |
Внутренняя норма доходности |
43% |
|||
MIRR |
Модифицированная внутренняя норма доходности |
23% |
|||
PBP |
Срок окупаемости проекта |
3 года |
|||
PI |
Индекс прибыльности |
124,83% |