Файл: Изучение теоретических основ формирования оборотных активов.pdf

Из таблицы 3 видно, что общая сумма оборотных средств в 2015 году снизилась по сравнению с уровнем 2014 года на 2500325 тыс.руб. или 23,4%. На это оказало влияние прежде всего снижение материальных оборотных средств на 1371169 тыс.руб. или 29,59%, краткосрочных финансовых вложений на 762665 тыс.руб. или 81,89%, краткосрочной дебиторской задолженности на 521340 тыс.руб. или 25,99%, долгосрочной дебиторской задолженности на 66928 тыс.руб. или 38,70%. Произошло увеличение денежных средств на 200488 тыс.руб. или 7,56% и прочих оборотных активов на 21289 тыс.руб. или 7,38%.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают материальные оборотные средства: 43,36% в 2014 году и 39,86% в 2015 году, денежные средства – 24,83% в 2014 году и 34,86% в 2015 году. Самая низкая доля у долгосрочной дебиторской задолженности: 1,62% в 2014 году и 1,30% в 2015 году.

В связи с изменением суммы оборотных активов изменился и удельный вес отдельных статей оборотных активов. Так, наиболее значительно увеличился удельный вес денежных средств (на 10,03 процентных пункта). Удельный вес краткосрочных финансовых вложений снизился на 6,66 процентных пункта с 8,72% в 2014 году до 2,06% в 2015 году.

Таблица 4

Анализ состава и структуры оборотных средств АО «БКО» за 2015 – 2016 гг., тыс.руб.

В 2016 году абсолютная сумма оборотных активов АО «БКО» увеличилась по сравнению с 2015 годом на 1382821 тыс.руб. или 16,90%. На это повлияло, главным образом увеличение долгосрочной дебиторской задолженности на 2443441 тыс.руб. или почти в 23 раза, а также краткосрочной дебиторской задолженности на 495829 тыс.руб. или 33,40%. По другим видам оборотных активов произошло уменьшение. Наибольшее снижение отмечается у денежных средств (на 799401 тыс.руб. или 28,02%), материальных оборотных средств (на 616741 тыс.руб. или 18,91%).

В структуре оборотных средств наибольшую долю занимают материальные оборотные средства – 39,86% в 2015 году и 27,65% в 2016 году. Также велика доля денежных средств: 34,86% в 2015 году и 21,47% в 2016 году. В 2016 году произошло изменение структуры оборотных средств АО «БКО»: значительно увеличилась доля долгосрочной дебиторской задолженности: с 1,3% в 2015 году до 26,65% в 2016 году или на 25,35 процентных пункта. Вместе с тем снизилась доля денежных средств на 13,39 процентных пункта, материальных оборонных средств на 12,21 процентных пункта.

Более подробно проанализируем материальные оборотные средства:

Таблица 5

Горизонтальный анализ материальных оборотных средств АО «БКО» за 2014 – 2016 гг., тыс.руб.

В 2015 году материальные оборотные средства снизились по сравнению с 2014 годом на 1371169 тыс.руб. или 29,59%. На это повлияло снижение по всем статьям материальных оборотных средств. Наиболее быстрыми темпами уменьшалось незавершенное производство (на 47,14%), сырье, материалы (на 34,10%), НДС по приобретенным ценностям (на 20,33%).

В 2016 году произошло дальнейшее снижение материальных оборотных средств: по сравнению с уровнем 2015 года они уменьшились на 616741 тыс.руб. или 18,91%. Снижение произошло также по всем статьям, наибольшее наблюдается у сырья и материалов (на 367603 тыс.руб. или 27,15%), незавершенного производства (на 110199 тыс.руб. или 21,13%), готовой продукции (на 129518 тыс.руб. или 11,79%).

Динамика материальных оборотных средств представлена в Приложении А.

Рассмотрим структуру материальных оборотных средств (таблица 6):

Таблица 6

Структура материальных оборотных средств АО «БКО» за 2014 – 2016 гг., %

Наибольшую долю среди материальных оборотных средств занимают запасы – 44,35% в 2014 году, 41,51% в 2015 году, 37,29% в 2016 году. На втором месте - готовая продукция: 26,55% в 2014 году, 33,67% в 2015 году, 36,62% в 2016 году. Доля незавершенного производства составляет: 21,29% в 2014 году, 15,98% в 2015 году, 15,55% в 2016 году.

В 2015 году увеличилась доля готовой продукции, НДС, а снизилась доля сырья, незавершенного производства. В 2016 году наблюдается такая же тенденция: рост удельного веса готовой продукции, НДС и снижение доли сырья, незавершенного производства.

Проанализируем оборотные средства АО «БКО» по степени ликвидности (таблица 7):

Таблица 7

Анализ состава и динамики оборотных средств по степени их ликвидности за 2014 – 2016 годы, тыс.руб.

Из таблицы 7 видно, что наиболее ликвидные активы в 2015 году снизились на 562177 тыс.руб. или на 15,68% в основном за счет снижения краткосрочных финансовых вложений (снизились на 762665 тыс.руб. или 81,89%).

Быстрореализуемые активы в 2015 году снизились на 500051 тыс.руб. или на 21,80%, главным образом за счет уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 521340 тыс.руб. или 25,99%.

Медленно реализуемые активы в 2015 году уменьшились на 1438047 тыс.руб. или на 29,92% за счет значительного снижения запасов на 1371119 тыс.руб. или 29,59%.

В 2016 году произошло дальнейшее снижение наиболее ликвидных активов – они снизились по сравнению с уровнем 2015 года на 927910 тыс.руб. или 30,70%. На это решающее влияние оказало снижение денежных средств на 799401 тыс.руб. или 28,02%.

Быстрореализуемые активы в 2016 году увеличились по сравнению с 2015 годом на 484031 тыс.руб. или 26,98%, на что повлиял рост краткосрочной дебиторской задолженности на 495829 тыс.руб. или 33,40%.

Значительно возросли в 2016 году медленно реализуемые активы: на 1826683 тыс.руб. или 54,24% из-за роста долгосрочной дебиторской задолженности на 2443441 тыс.руб. или в 23 раза.

Рисунок 3 - Динамика изменения оборотных активов АО «БКО» по степени их ликвидности

Можно сделать вывод, что ликвидность АО «БКО» снизилась.

2.2. Анализ эффективности использования оборотных активов

От эффективности использования оборотных активов зависит финансовое положение предприятия, так как рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:

- экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

Таблица 8

Исходные данные для анализа оборачиваемости оборотных активов АО «БКО», тыс.руб.