Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Понятие потенциала предприятия и оценка его использования).pdf

При проведении анализа финансового состояния организации необходимо изучить баланс и очистить его от регулирующих статей и соединить некоторые статьи (уплотнить баланс). Это связано с тем, что действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных вариантах недостаточно корректна. Список операций преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс находится в зависимости от определенных условий^[20].

Проводя анализ финансового состояния, следует начать с оценки ликвидности и платежеспособности организации, осуществляемой по бухгалтерскому балансу путем сопоставления активов и пассивов. Данный метод также носит название коэффициентного метода определения платежеспособности, при котором активы группируются по степени их ликвидности, а пассивы – по срокам погашения.

Проводя анализ финансового состояния, следует начать с оценки ликвидности и платежеспособности организации, осуществляемой по бухгалтерскому балансу путем сопоставления активов и пассивов (таблица 2). Данный метод также носит название коэффициентного метода определения платежеспособности, при котором активы группируются по степени их ликвидности, а пассивы – по срокам погашения.

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности, пассивов – по срокам погашения^[21]

Если же, какое - либо из условий не выполняется, то тогда рассчитываются три коэффициента ликвидности, которые различаются составом активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности.

Анализ ликвидности баланса дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. А анализ финансовой устойчивости отражает, насколько организация независима с финансовой точки зрения. Поэтому рассмотрев анализ ликвидности с помощью коэффициентного метода определения платежеспособности, следует перейти к анализу финансовой устойчивости, цель которого состоит в оценке способности организации противостоять негативному воздействию внешней среды в обозримом будущем и возможности финансировать свою деятельность как за счёт собственного, так и заёмного капитала. Для оценки финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели.

Рассмотревᅟ оценкуᅟ финансовойᅟ устойчивостиᅟ сᅟ помощьюᅟ относительныхᅟ показателей,ᅟ следуетᅟ перейтиᅟ кᅟ абсолютным,ᅟ посколькуᅟ именноᅟ ониᅟ характеризуютᅟ степеньᅟ зависимостиᅟ организацииᅟ отᅟ внешнихᅟ кредиторов (таблица 3).

ᅟ

Таблица 3

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности организации^[22]

Оценитьᅟ финансовуюᅟ устойчивостьᅟ организацииᅟ можноᅟ сᅟ помощьюᅟ достаточноᅟ большогоᅟ количестваᅟ финансовыхᅟ коэффициентов (таблица 4).

На основании коэффициентов финансовой устойчивости определяется финансовая устойчивость предприятия и его зависимость от внешних источников финансирования.

Таблица 4

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость^[23]

Расчеты относительно собственных оборотных средств связаны с определением типа финансовой стойкости^[24].

1. Абсолютная стойкость - для обеспечения запасов (3) достаточно собственные оборотные средства; платежеспособность организации гарантирована:

З <СОС (1)

2. Нормальная стойкость - для обеспечения запасов, кроме собственных оборотных средств, привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована:

З <СОС+ДК (2)

3. Неустойчивое финансовое состояние - для обеспечения запасов, кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд, привлекаются краткосрочные кредиты и ссуды (КК); платежеспособность несколько нарушена, но есть возможность ее возобновить:

З <СОС+ДК+КК (3)

4. Кризисное финансовое состояние - для обеспечения запасов не хватает "нормальных" источников их формирования; предприятию угрожает банкротство:

З >СОС+ДК+КК (4)

Практика показывает, что наиболее дискуссионный вопрос при оценке абсолютных показателей финансовой устойчивости - определение величины собственного оборотного капитала, в литературных источниках называют рабочим, функционирующим капиталом, собственными вращающимися (или оборотными) средствами. Собственный оборотный капитал является одним из самых действенных инструментов благодаря которому обеспечивается финансовая стабильность и платежеспособность хозяйствующих субъектов^[25].

Основнымᅟ показателемᅟ эффективностиᅟ деятельностиᅟ компанииᅟ являетсяᅟ рентабельность.ᅟ Вᅟ широкомᅟ смыслеᅟ словаᅟ данноеᅟ понятиеᅟ ᅟ ᅟ означаетᅟ прибыльность,ᅟ доходность.ᅟ Рентабельным считаем предприятие, у которого доходы от реализации продукции превышают затраты производства и формируют прибыль, которой достаточно для осуществления нормальной деятельности.

При оценке финансового состояния предприятия необходимо учитывать не только значения коэффициентов, но и их взаимовлияние. Именно на этом принципе должна строиться комплексная оценка финансового состояния предприятия. Начинать интерпретацию следует с комплексного показателя рентабельности активов. Рассматривая его динамику, можно обнаружить момент ухудшения тенденции его изменения и проследить, какой из составляющих показателей привел к таким изменениям.

Приведем методику расчета показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 5).

Таблица 5

Расчет показателей финансовой устойчивости организации^[26]

Определение недостатка или излишка собственных оборотных средств предприятия дает возможность определить необходимую сумму оборотных средств для повышения финансовой устойчивости предприятия.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является анализ деловой активности предприятия (таблица 6).

Таблица 6

Показатели деловой активности предприятия^[27]

Одним из основных показателей при оценке финансовой устойчивости является показатели рентабельности предприятия (таблица 7)

Таблица 7

Показатели рентабельности предприятия^[28]