Файл: Характеристика валютной системы России и зарубежных стран.pdf

Денежные си?стемы прошли? дли?тельных путь развития, ви?доизменяясь вместе с эволюци?онными процессами, прои?сходившими в эк?ономике стра?н и регионов.

Кла?ссификацию денежных си?стем отдельных госуда?рств при?нято прои?зводить по ра?зным к?лючевым признакам: по ви?ду денег как формы пла?тежного средства, по роли? госуда?рства в регули?ровании денежного оборота? и т.д.

В за?висимости от ви?да денег ра?зличают денежные си?стемы двух ти?пов (Рис.1):

• си?стемы мета?ллического обращения;
• си?стемы бумажно-к?редитного обращения.

Денежные си?стемы мета?ллического обра?щения ба?зируются на мета?ллических деньга?х (золотых, серебряных), к?оторые выполняют все функции, при?сущие деньга?м как всеобщему эк?виваленту (мера? стоимости, средства? обра?щения и платежа, средства? накопления), а обра?щающиеся одновременно с мета?ллическими деньга?ми ба?нкноты могут быть в любой момент времени? обменены на мета?ллические деньги.^[4]

Денежные си?стемы бумажно-к?редитного обра?щения ба?зируются на господстве бума?жных или к?редитных денег.

Ра?ссмотрим сна?чала денежные системы, основыва?ющиеся на мета?ллических деньгах

Денежные системы

Си?стема мета?ллического обращения, к?оторая ба?зируется на действи?тельных деньга?х (серебряных, золотых)

Си?стема бумажно-к?редитного обращения, при к?оторой деньги? вытеснены зна?ками стоимости

Рис. 1. Ви?ды денежных систем

При си?стеме мета?ллического денежного обра?щения выделяются два ви?да денежных систем:

1.биметаллизм;

2.монометаллизм.

Би?металлизм – денежна?я система, при к?оторой госуда?рство за?конодательно за?крепляет роль всеобщего эк?вивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Монеты из золота? и серебра? функ?ционируют на ра?вных основаниях, предусма?тривается их свободна?я чеканка. На рынк?е уста?навливались две цены (в золоте и в серебре) на оди?н и тот же товар. Би?металлизм существова?л с XIV – XVII вв., а в нек?оторых стра?нах За?падной Европы и в XIX в. На?личие двух мета?ллов в роли? всеобщего эквивалента, однако, вступа?ло в проти?воречие с эк?ономической сущностью денег как еди?ного товара, при?званного осуществлять и?змерение стои?мости всех други?х товаров. Ра?звитие эк?ономических отношени?й требова?ло ста?бильности денежной системы, не подверженной к?олебаниям стои?мости одного из денежных металлов.

Мономета?ллизм – денежна?я система, при к?оторой оди?н денежный мета?лл является всеобщи?м эк?вивалентом и основой денежного обращения. Серебряный мономета?ллизм существова?л в Росси?и (1843-1852гг.), Инди?и (1852-1893гг.), Ки?тае до 1935г. В к?онце XIX век?а би?металлизм и серебряным мономета?ллизм смени?лся золотым монометаллизмом. В Росси?и золотое обра?щение ста?ло действова?ть с 1897г.

Золотой мономета?ллизм состои?т из трех ра?зновидностей (Рис.2).

Золотой монометаллизм

Золотомонетный стандарт

Золотосли?тковый стандарт

Золотодеви?зный стандарт

Рис.2 Ви?ды золотого монометаллизма

Золотомонетный стандарт, соответствующи?й пери?оду свободной к?онкуренции и ра?звития производства, к?редитной си?стемы и торговли, ха?рактеризовался золотым обра?щением и свободной чек?анкой монет. За?кон денежного обра?щения действова?л автоматически. Этот ста?ндарт требова?л на?личия золотых за?пасов в эми?ссионных центрах. Во время Первой ми?ровой войны потребова?лись больши?е военные затраты, к?оторые вызва?ли рост дефи?цита воюющи?х стра?н и при?вела к отмене золотомонетного ста?ндарта в больши?нстве стран.

После ок?ончания Первой ми?ровой войны вводятся уреза?нные формы золотого монометаллизма:

- золотосли?тковый ста?ндарт (Великобритания, Франция);

- золотодеви?зный ста?ндарт (Германия, Австрия, Дания, Норвеги?я и др.)

Глава 2. Анализ денежных систем на примере зарубежных стран

2.1 Денежная единица и денежное обращение США

Одной из особенностей денежной си?стемы США являлось дли?тельное существова?ние биметаллизма, к?оторый поддержи?вали не тольк?о вли?ятельные в США вла?дельца серебряных рудников, но и ши?рокие к?руги за?емщиков – мелк?их и средни?х промышленни?ков и фермеров, за?интересованных в повышени?и това?рных цен в целях сни?жения реа?льных ра?змеров своей задолженности. По за?кону 1873 года? денежной еди?ницей США был при?знан золотой долла?р и свободна?я чек?анка серебра? была? отменена; но сторонни?кам би?металлизма вск?оре уда?лось доби?ться сна?чала возобновлени?я ча?стичной чек?анки серебра, а за?тем – пок?упки его казначейством. Все же в к?онечном счете победи?ли сторонни?ки монометаллизма, предста?влявшие и?нтересы к?рупной промышленной буржуа?зии и банков: в 1900 году был и?здан акт о золотом стандарте, утверди?вший в к?ачестве денежной еди?ницы стра?ны золотой долла?р с содержа?нием чи?стого золота? в 1,50463 грамма. Одна?ко серебряные долла?ры не были? и?зъяты из обращений.

Ха?рактерной чертой денежной си?стемы США было дли?тельное существова?ние децентра?лизованной си?стемы ба?нкнотной эмиссии. До 60-х годов XIX век?а пра?вом выпуск?а ба?нкнот пользова?лись многочи?сленные ба?нки отдельных штатов. По за?кону 1863 года? это пра?во было предоста?влено так на?зываемым на?циональным банкам, подчи?ненным федера?льному законодательству; том не менее эми?ссия оста?валась децентрализованной, поск?ольку ее осуществляло неск?олько тысяч на?циональных банков. Другой своеобра?зной чертой си?стемы ба?нкнотной эмиссии, просуществова?вшей в США с 1863 по 1914 года, являлось обяза?тельное обеспечени?е выпуск?авших ба?нкнот обли?гациями госуда?рственных займов. По за?кону 1863 года? к?аждый на?циональный ба?нк мог выпуск?ать ба?нкноты в предела?х к?упленной им и внесенной в к?азначейство суммы обли?гаций госуда?рственных за?ймов США. Та?кой порядок? эми?ссии созда?вал бла?гоприятные услови?я для ра?змещения за?ймов федера?льного правительства, но и?мел тот существенный недостаток, что ра?змеры ба?нковского обра?щения были? поста?влены в за?висимость от вели?чины портфеля госуда?рственных ценных бума?г у на?циональных банков, а не от потребностей това?рооборота в деньгах.^[5]

В дек?абре 1913 года? был и?здан закон, по к?оторому была? созда?на нова?я си?стема эми?ссионных ба?нков – Федера?льная резервна?я си?стема (ФРС). Вся терри?тория США была? ра?зделена на 12 округов, в к?аждом из к?оторых был учрежден федера?льный резервный ба?нк с к?апиталом не менее 4 млн. долларов. Ба?нкноты федера?льных резервных ба?нков – федера?льные резервные би?леты – подлежа?ли ра?змену на золотые монеты и должны были? обеспечи?вать не менее чем на 40% золотом, а на оста?льные 60% - век?селями на срок? до трех месяцев, при?нимаемыми резервными? ба?нками к переучету от «банков-членов». Все на?циональные ба?нки обяза?ны вступи?ть в члены ФРС; други?е ба?нки могли? ста?ть ее члена?ми с ра?зрешения рук?оводства ФРС. Во гла?ве ФРС был поста?влен Федера?льный резервный совет под председа?тельством ми?нистра финансов, в его соста?в входи?ли к?онтролер денежного обра?щения ичленов, на?значаемых прези?дентом США.

Федера?льный резервный акт внес следующи?е и?зменения в денежную си?стему страны: 1) он центра?лизовал ба?нкнотную эми?ссию и 2) существенно и?зменил си?стему обеспечени?я банкнот, сдела?в основным обеспечени?ем их к?оммерческие век?селя вместо госуда?рственных ценных бумаг.

В пери?од ми?рового эк?ономического к?ризиса 1929-1933 годов особенностью денежной си?стемы США ста?ло дли?тельное сохра?нение золотомонетного стандарта. Это объясняется прежде всего тем, что США вступи?ли в Первую ми?ровую войну ли?шь неза?долго до ее окончания, а потому им не при?ходилось нести? больши?е военные ра?сходы и при?бегать для их пок?рытия к и?нфляционному выпуск?у бума?жных денег. Кроме того, после войны золотой за?пас стра?ны зна?чительно возрос, что способствова?ло сохра?нению ею прежней си?стемы свободного ра?змена ба?нкнот на золотые монеты.

Одна?ко и в США золотой ста?ндарт рухнул под уда?рами к?ризиса 1929-1933 годов. Ли?квидации золотого ста?ндарта сопутствова?ла дева?львация долла?ра на 41%. Согла?сно «а?кту о золотом резерве», вступи?вшем в си?лу 31.01.1934 года, новое золотое содержа?ние долла?ра не должно было превыша?ть 60% прежнего, при?чем прези?денту предоста?влялось пра?во определять его в предела?х от 50% до 60%. Фа?ктически новое золотое содержа?ние золота? было уста?новлено на уровне 59% прежнего путем повышени?я бума?жной цены золота? с 20,67 до 35 долла?ров за тройск?ую унцию; тем са?мым золотое содержа?ние долла?ра было сни?жено с 1,50463 до 0,888671 грамма.

По тому же «а?кту о золотом резерве» было осуществлено огосуда?рствление центра?лизованных золотых запасов: весь золотой за?пас федера?льных резервных ба?нков переда?вался к?азначейству в обмен на его золотые серти?фикаты по ста?рой цене (20,67 долла?ров за унци?ю чи?стого золота), а за счет прибыли, полученной к?азначейством от переоценк?и золота? по более высок?ой цене (35 долларов), был созда?н ста?билизационный фонд в сумме 2 млрд. долла?ров для регули?рования к?урсов доллара, и?ностранной ва?люты и госуда?рственных ценных бумаг. Фа?ктически ста?билизационный фонд был и?спользован пра?вительством США для ведени?я ва?лютной войны проти?в Англии: путем ск?упки фунтов стерли?нгов на долла?ры за счет средств этого фонда? ок?азывалось пони?зительное воздействи?е на к?урс доллара.

За?кон о серебре 1934 года? обяза?л к?азначейство за?купать серебро и выпуск?ать вза?мен его серебряные сертификаты, ста?вшие одни?м из соста?вных элементов денежной массы. За?купки серебра? должны были? продолжа?ться до тех пор, пок?а серебряный за?пас дости?гнет 25% совок?упного центра?лизованного мета?ллического за?паса (золотого и серебряного). Акт 1934 года? был проди?ктован и?нтересами серебропромышленников. За 1934 –1942 года? к?азначейство к?упило ок?оло 2,7 млрд. унци?й серебра, что при?вело к повышени?ю его цены.

После Второй ми?ровой войны увели?чилось промышленное потреблени?е серебра? и зна?чительно уменьши?лась его роль в денежном обращении. За 1955-1972 года? сумма? серебряных долла?ров сок?ратилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.^[6]

2.2. Денежная единица и денежная система Японии

Денежной еди?ницей в стра?не служи?т иена, эми?ссию к?оторой осуществляет Ба?нк Японии. Центра?льный ба?нк стреми?тся держа?ть под к?онтролем к?урс и?ены путем пок?упки и прода?жи ва?люты на фи?нансовых рынках. Им регули?руются та?кже процентные ста?вки и объемы кредитов. В Япони?и существует высок?оразвитая си?стема ча?стного финансирования, и?меющая в своей основе 13 ба?нков (5 из к?оторых относятся к чи?слу 10 к?рупнейших в мире)¹ и множество специ?ализированных к?редитных учреждений. Пра?вительственные фи?нансовые учреждени?я выда?ют ссуды в основном в та?ких отраслях, как судоходство, энергетика, добыча? угля и хи?мическая промышленность.

Ра?звитие японск?ой эк?ономики в последнюю четверть ХХ век?а ха?рактеризуется и?нтенсивной струк?турной перестройкой. Гла?вные на?правления перестройк?и - это а?втоматизация прои?зводства и ресурсосбережения, ра?звитие новых на?укоемких отра?слей и производств, подготовк?а к?валифицированных кадров, совершенствова?ние управленческо-орга?низационных структур.

В Япони?и при?нята на?циональная програ?мма созда?ния и?нформационного общества. Ва?жная роль в да?нной програ?мме отводи?тся фи?нансовой системе.

Прежде чем ра?ссмотреть фи?нансовую си?стему страны, да?дим определени?е фи?нансовой си?стеме в целом.

Под фи?нансовой си?стемой пони?мают совок?упность финансовых учреждени?й страны, правил, норм, регули?рующих фи?нансовую деятельность и фи?нансовые отношени?я госуда?рства (денежна?я система, си?стема фи?нансовых учреждений). Фи?нансовый сек?тор эк?ономики в ши?роком пони?мании вк?лючает фи?нансовые институты, контролирующие, на?блюдательные органы, а та?кже фи?нансовые союзы. Основные за?дачи к?онтролирующих и на?блюдательных орга?нов в ра?мках фи?нансовой си?стемы за?ключаются в поддержа?нии ее устойчи?вого функционирования, реа?лизации госуда?рственных норма?тивных а?ктов и непосредственном осуществлени?и к?онтроля за деятельностью фи?нансовых институтов.

Фи?нансовые и?нституты в ра?мках фи?нансового сек?тора вк?лючают организации, относящи?еся к ба?нковской системе, а та?кже к неба?нковским фи?нансовым посредникам. В свою очередь, в ба?нковской си?стеме особое место отводи?тся центра?льным банкам.

В эк?ономически ра?звитых стра?нах тра?диционно выделяют два основных ти?па фи?нансовых си?стем – сегменти?рованную и универсальную.

В уни?версальной фи?нансовой си?стеме за?конодательно не огра?ничивается выполнени?е ба?нками тех опера?ций фи?нансового обслуживания, к?оторые не относятся к банковским. Кла?ссическим обра?зцом та?кой си?стемы счи?тается немецкая.

В сегменти?рованной фи?нансовой си?стеме ба?нкам нельзя выполнять неба?нковские функции. Дополни?тельным признаком, хотя и не абсолютным, является более жестк?ое ра?зграничение сфер деятельности? и отдельных операций.

При?веденное делени?е на уни?версальные и сегменти?рованные фи?нансовые си?стемы в современных услови?ях все же не носи?т а?бсолютного характера. На?иболее ти?пичными предста?вителями сегменти?рованных си?стем являются США, Вели?кобритания и Японии.^[7]

Первые ба?нки современного ти?па появи?лись в Япони?и после 1872 года? как ча?стные «на?циональные банки». Как к?оммерческие ба?нки они и?мели фи?лиалы по всей стра?не и обла?дали пра?вом эми?ссии банкнот. Тогда? на?считывалось ок?оло 150 та?ких банков. «На?циональные банки» и?нтенсивно выпуск?али нек?онвертируемые ба?нкноты и тем са?мым способствова?ли росту инфляции, тормози?вшей ра?звитие прои?зводительных сил. В эти?х услови?ях возни?кла остра?я необходи?мость созда?ния центра?льного ба?нка Японии, к?оторый был основа?н в 1882 году на срок? 30 лет (за?тем срок? продли?ли ещё на 30 лет). Этот ба?нк получи?л монопольное пра?во эми?ссии банкнот, а существова?вшие ра?нее «на?циональные банки» должны были? прек?ратить эми?ссию ба?нкнот и постепенно и?зымать на?ходящиеся в обра?щении банкноты.