Файл: Практическая работа 1 по дисциплине финансы организаций.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.03.2024
Просмотров: 4
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Преподаватель: к.э.н., доцент Пионткевич Н.С.
ФИО ____________________________________________________Группа____________________
Практическая работа №1
по дисциплине «финансЫ Организаций»
I Часть. Оценка состояния и эффективности управления источниками финансирования
Таблица 1. Оценка динамики и структуры формирования источников финансирования организации в 2020-2021 гг.
| Источники финансирования | Сумма, тыс. руб. | Структура общая, % | Структура внутри групп, % | Темп роста, % | |||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||
| 1. Собственный капитал, всего, в т.ч.: | 241 308 350 | 229 418 233 | 63,99 | 57,87 | 100,00 | 100,00 | 95,07 |
| уставный капитал | 4 042 002 | 4 042 002 | - | - | 1,68 | 1,76 | 100,00 |
| переоценка внеоборотных активов | 3 641 103 | 3 622 845 | - | - | 1,51 | 1,58 | 99,50 |
| добавочный капитал | 38 247 992 | 38 247 992 | - | - | 15,85 | 16,67 | 100,00 |
| резервный капитал | 202 100 | 202 100 | - | - | 0,08 | 0,09 | 100,00 |
| нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 195 175 153 | 183 303 294 | - | - | 80,88 | 79,90 | 93,92 |
| 2. Долгосрочные обязательства, всего, в т.ч.: | 77 676 583 | 83 900 134 | 20,60 | 21,16 | 100,00 | 100,00 | 108,01 |
| заемные средства | 73 589 318 | 78 894 556 | - | - | 94,74 | 94,03 | 107,21 |
| отложенные налоговые обязательства | 3 686 866 | 4 436 535 | - | - | 4,75 | 5,29 | 120,33 |
| оценочные обязательства | 400 399 | 569 043 | - | - | 0,52 | 0,68 | 142,12 |
| прочие обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.: | 58 136 315 | 83 145 421 | 15,42 | 20,97 | 100,00 | 100,00 | 143,02 |
| заемные средства | 12 895 141 | 21 498 025 | - | - | 22,18 | 25,86 | 166,71 |
| кредиторская задолженность | 43 888 075 | 60 273 627 | - | - | 75,49 | 72,49 | 137,33 |
| доходы будущих периодов | 111 126 | 108 783 | - | - | 0,19 | 0,13 | 97,89 |
| оценочные обязательства | 1 177 682 | 1 225 909 | - | - | 2,03 | 1,47 | 104,10 |
| прочие обязательства | 64 291 | 39 077 | - | - | 0,11 | 0,05 | 60,78 |
| Всего источников финансирования | 377 121 248 | 396 463 788 | 100 | 100 | - | - | 105,13 |
ВЫВОД: Общий объем источников финансирования организации ув6еличился на 5,13% за 2020-2021 гг. В структуре источников финансирования большая доля приходится на собственный капитал, однако его доля сократилась в 2020-25021 гг . (63,99% в 2020 году и 57,87% в 2021 гг). В абсолютном выражении собственный капитал организации сократился на 4,93%. В структуре собственного капитала 80,88% в 2020 году и 79,90% в 2021 году приходится на нераспределенную прибыль. В структуре источников финансирования доля долгосрочных обязательств составила в 2020 году 20,60%, а в 2021 году выросла до 21,16%, увеличившись в денежном выражении на 8,01%. В структуре долгосрочных обязательств 94,74% в 2020 году и 94,03% в 2021 году приходится на заемные средства. В структуре источников финансирования доля краткосрочных обязательств составила в 2020 году 15,42%, а в 2021 году выросла до 20,97%, увеличившись в денежном выражении на 43,02%. В структуре краткосрочных обязательств 75,49% в 2020 году и 72,49% в 2021 году приходится на кредиторскую задолженность.
По результатам горизонтального анализа увеличилась кредиторская задолженность — на 37,33%. Это говорит об увеличении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,0%.
Рост долгосрочных обязательств (на 8,01%) говорит о росте задолженности перед банками.
По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса в 2021 году сократилось по сравнению с 2020 годом. Это отрицательный результат, свидетельствующий о снижении производственного потенциала организации.
Таблица 2. Оценка качества формирования структуры источников финансирования организации в 2020-2021 гг., %
| АКТИВЫ | 2020 | 2021 | ПАССИВЫ | 2020 | 2021 |
| I. Внеоборотные активы | 268 646 449 | 279 071 287 | III. Капитал и резервы | 241 308 350 | 229 418 233 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 77 676 583 | 83 900 134 | |||
| II. Оборотные активы | 108 474 799 | 117 392 501 | |||
| V. Краткосрочные обязательства | 58 136 315 | 83 145 421 | |||
| ВАЛЮТА БАЛАНСА | 377 121 248 | 396 463 788 | ВАЛЮТА БАЛАНСА | 377 121 248 | 396 463 788 |
| АКТИВЫ | 2020 | 2021 | ПАССИВЫ | 2020 | 2021 |
| I. Внеоборотные активы | 71,24 | 70,39 | III. Капитал и резервы | 63,99 | 57,87 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 20,60 | 21,16 | |||
| II. Оборотные активы | 28,76 | 29,61 | |||
| V. Краткосрочные обязательства | 15,42 | 20,97 | |||
| ВАЛЮТА БАЛАНСА | 100,00 | 100,00 | ВАЛЮТА БАЛАНСА | 100,00 | 100,00 |
ПРОВЕРЯЕМ, ВЫПОЛНЯЮТСЯ ЛИ СЛЕДУЮЩИЕ НЕРАВЕНСТВА:
АО «Комбинат» - производственное предприятие.
Для производственных организаций:
Внеоборотные активы > Оборотные активы – данное условие соблюдается в 2020-2021 гг.
Соотношение оборотных и внеоборотных активов показывает, какие ресурсы преобладают у хозсубъекта. Используя коэффициент соотношения на практике, предприятие сможет проанализировать, какой из активов является для него наиболее востребуемым, а также выявить неблагоприятную динамику движения ресурсов. В данном случае преобладают внеоборотные активы. Данное предприятие, являясь производственнм, является фондоемким.
Внеоборотные активы <= (Капитал и резервы» + Долгосрочные обязательства) – данное условие соблюдается в 2020-2021 гг.
Потребность во внеоборотных активах покрывается в основном собственным капиталом организации и иногда заемными средствами. Чем больше у организации внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания и, следовательно, тем больше должна быть доля собственного капитала в источниках финансирования деятельности компании.
ВЫВОД:
В данном случае условия качества формирования структуры источников финансирования организации в 2020-2021 гг. соблюдаются.
Таблица 3. Оценка эффективности управления источниками финансирования организации в 2020-2021 гг.
| Показатель | Формула расчета | Норма | 2020 | 2021 | Темп роста, % |
| 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Заемный капитал / (Собственный капитал + Доходы будущих периодов) | < 1 | 0,36 | 0,44 | 122,22 |
| 2. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) | Собственный капитал / Валюта баланса | > 0,5 | 0,64 | 0,58 | 90,43 |
| 3. Эффект финансового рычага, % | (1-Ставка налога на прибыль)*(Рентабельность активов – Средний процент по кредиту)*(Заемный капитал / Собственный капитал) | > 0 | 6,36 | 8,01 | 125,94 |
| 4. Рентабельность совокупного капитала (RСов.кап) = Рентабельность активов (ROA), % | Чистая прибыль / Валюта баланса | >= Среднее значение по отрасли | 28,57 | 27,96 | 97,87 |
| 5. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC), % | ∑(Стоимость i-го источника средств * Доля i-го источника средств в Валюте баланса) | WACC < ROA | 13,4 | 25,43 | 189,78 |
| 6. Балансовая стоимость организации, тыс. руб. | Валюта баланса | - | 377 121 248 | 396 463 788 | 105,13 |
| 7. Рыночная стоимость организации (управленческий подход), тыс. руб. | Чистая прибыль / WACC (коэф) | > Валюта баланса | 803946970 | 435871219 | 54,22 |
ВЫВОД:
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств меньше 1, но финансовое положение компании ухудшается, т.к. показатель увеличивается (+22,22%).
2. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) > 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.
3. Эффект финансового рычага больше 0. Это указывает на то, что заемные средства выгодно использовать, т.к. выгода от их привлечения больше процентных выплат. Наблюдается увеличение данного показателя в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 25,94%.
4. Рентабельность совокупного капитала – показатель сократился. Чем выше рентабельность СК — тем более успешен бизнес. Нормальным принято считать значение в диапазоне от 10 до 20%.
5. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) в 2020 году составила 13,4% и в 2021 году 25,43%. Данные показатели <Рентабельности активов из этого следует то, что в организации источники финансирования сформированы правильно. Идет увеличение данного показателя в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 89,78%.
6. Балансовая стоимость организации увеличилась на 5,13%
7. Рыночная стоимость организации (управленческий подход) в 2020 году составила 803946970 тыс. руб. и в 2021 году 435871219 тыс. руб. Данные показатели > Валюты баланса бизнес инвестиционно привлекателен и конкурентоспособен. Следует отметить снижение данного показателя в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 45,78%.