Файл: Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 800 д е., ожидаемая норма доходности 15 %.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 18.03.2024

Просмотров: 25

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

М ИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Тольяттинский государственный университет»

(наименование института полностью)
Кафедра /департамент /центр1__________________________________________________

(наименование кафедры/департамента/центраполностью)

(код и наименование направления подготовки, специальности)

Финансовый контроль и экономическая безопасность предпириятий

(направленность (профиль) / специализация)


Практическое задание №2
по учебному курсу «Инвестиции»

(наименование учебного курса)
Вариант ____ (при наличии)


Студент

Анна Сергеевна Карпенко







(И.О. Фамилия)




Группа

УПбвд-2001е














Преподаватель

Татьяна Владимировнам Полтева







(И.О. Фамилия)






Тольятти 2023
Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 800 д. е., ожидаемая норма доходности – 15 %.


Проект

Инвестиции д.е

Доходы по годам

1 год

2 год

3год

4год

А

-360

200

200

300

300

Б

-300

170

170

200

200

В

-260

100

150

200

250

Г

-170

70

100

120

150

Д

-130

30

40

50

50

Е

-100

50

60

80

80




а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.


Бланк выполнения задания 2


1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта:





Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.

Проект

Инвестиции, д. е.

Доходы по годам, д. е.

NPV

PI

1 год

2 год

3 год

4 год

А

-360

200

200

300

300

333,8

1,928

Б

-300

170

170

200

200

222,2

1,741

В

-260

100

150

200

250

214,8

1,826

Г

-170

70

100

120

150

131,1

1,771

Д

-130

30

40

50

50

-12,2

0,906

Е

-100

50

60

80

80

87,2

1,872


2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:

– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:

А(PI=1,928)

E(PI=1,872)

В(PI=1,872)

Г(PI=1,77)

Б(PI=1,741)

Д(PI=0,906)

– заполним таблицу:

Проекты (в порядке убывания PI)

Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.)

Доля проекта, включаемого в портфель

NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель

А (PI=1,928)

360

100%

333,9

Е (PI=1,872)

100

100%

87,2

В (PI=1,826)

260

100%

214,8

Г (PI=1,771)

80





Б (PI=1,741)

-

-

-

NPV портфеля

697,6


Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, Г и В в полном объёме и проект Г в доле 47.05%. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 697,6 Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля.
3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:

– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:
– рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов:


Сочетание проектов

Инвестиции, д.е.

Суммарный NPV, д.е.

А+Б+Е

360+300+100=760 < 800

333,9+222,2+87,2=643,3

А+В+Г

360+260+170=790 < 800

333,9+214,8+131,1=679,8 (max)

А+В+Е

360+260+100=720 < 800

333,9+214,8+87,2=635,9

А+Г+Е

360+170+100=630 < 800

333,9+131,1+87,2=552,2

Б+В+Г

300+260+170=730 < 800

222,2+214,8+131,1=568,1

Б+В+Е

300+260+100=660 < 800

222,2+214,8+87,2=524,2

В+Г+Е

260+170+100=530 < 800

214,8+131,1+87,2=433,1

– выбираем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А+В+Г.

Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, В и Г в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 679,8 д.е.


1 Оставить нужное