Файл: Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 800 д е., ожидаемая норма доходности 15 %.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.03.2024
Просмотров: 25
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
М ИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Тольяттинский государственный университет»
(наименование института полностью)
Кафедра /департамент /центр1__________________________________________________
(наименование кафедры/департамента/центраполностью)
(код и наименование направления подготовки, специальности)
Финансовый контроль и экономическая безопасность предпириятий
(направленность (профиль) / специализация)
Практическое задание №2
по учебному курсу «Инвестиции»
(наименование учебного курса)
Вариант ____ (при наличии)
Студент | Анна Сергеевна Карпенко | |
| (И.О. Фамилия) | |
Группа | УПбвд-2001е | |
| | |
Преподаватель | Татьяна Владимировнам Полтева | |
| (И.О. Фамилия) | |
Тольятти 2023
Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 800 д. е., ожидаемая норма доходности – 15 %.
Проект | Инвестиции д.е | Доходы по годам | |||
1 год | 2 год | 3год | 4год | ||
А | -360 | 200 | 200 | 300 | 300 |
Б | -300 | 170 | 170 | 200 | 200 |
В | -260 | 100 | 150 | 200 | 250 |
Г | -170 | 70 | 100 | 120 | 150 |
Д | -130 | 30 | 40 | 50 | 50 |
Е | -100 | 50 | 60 | 80 | 80 |
а) проекты поддаются дроблению;
б) проекты не поддаются дроблению.
Бланк выполнения задания 2
1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта:
Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.
Проект | Инвестиции, д. е. | Доходы по годам, д. е. | NPV | PI | |||||
1 год | 2 год | 3 год | 4 год | ||||||
А | -360 | 200 | 200 | 300 | 300 | 333,8 | 1,928 | ||
Б | -300 | 170 | 170 | 200 | 200 | 222,2 | 1,741 | ||
В | -260 | 100 | 150 | 200 | 250 | 214,8 | 1,826 | ||
Г | -170 | 70 | 100 | 120 | 150 | 131,1 | 1,771 | ||
Д | -130 | 30 | 40 | 50 | 50 | -12,2 | 0,906 | ||
Е | -100 | 50 | 60 | 80 | 80 | 87,2 | 1,872 |
2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:
– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:
А(PI=1,928)
E(PI=1,872)
В(PI=1,872)
Г(PI=1,77)
Б(PI=1,741)
Д(PI=0,906)
– заполним таблицу:
Проекты (в порядке убывания PI) | Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.) | Доля проекта, включаемого в портфель | NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель |
А (PI=1,928) | 360 | 100% | 333,9 |
Е (PI=1,872) | 100 | 100% | 87,2 |
В (PI=1,826) | 260 | 100% | 214,8 |
Г (PI=1,771) | 80 | | |
Б (PI=1,741) | - | - | - |
NPV портфеля | 697,6 |
Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, Г и В в полном объёме и проект Г в доле 47.05%. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 697,6 Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля.
3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:
– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:
– рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов:
Сочетание проектов | Инвестиции, д.е. | Суммарный NPV, д.е. |
А+Б+Е | 360+300+100=760 < 800 | 333,9+222,2+87,2=643,3 |
А+В+Г | 360+260+170=790 < 800 | 333,9+214,8+131,1=679,8 (max) |
А+В+Е | 360+260+100=720 < 800 | 333,9+214,8+87,2=635,9 |
А+Г+Е | 360+170+100=630 < 800 | 333,9+131,1+87,2=552,2 |
Б+В+Г | 300+260+170=730 < 800 | 222,2+214,8+131,1=568,1 |
Б+В+Е | 300+260+100=660 < 800 | 222,2+214,8+87,2=524,2 |
В+Г+Е | 260+170+100=530 < 800 | 214,8+131,1+87,2=433,1 |
– выбираем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А+В+Г.
Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, В и Г в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 679,8 д.е.
1 Оставить нужное