Файл: Задача в таблице 1 представлены данные, характеризующие методики выплат дивидендов для компании a.docx
Добавлен: 20.03.2024
Просмотров: 14
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Практическое задание 4
Тема. Дивидендная политика компании
Задача
В таблице 1 представлены данные, характеризующие методики выплат дивидендов для компании A.
Таблица 1
Данные для расчета показателей дивидендной политики
№ п/п | Показатели | Значения |
1 | Количество обыкновенных акций, шт. | 1000 |
2 | Номинальная стоимость акций, тыс. руб. | 8 |
3 | Коэффициент дивидендных выплат, % | 25 |
4 | Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция | 1,00 |
5 | Повышение дивидендов на акцию, начиная с 3-го года, % | 30 |
6 | Гарантированный минимум дивидендов на акцию, тыс. руб./акция | 0,8 |
7 | Экстра дивиденды, выплачиваемые в 1 и 4 годах, тыс. руб. | 800 |
8 | Величина прибыли, направляемая на увеличение уставного капитала, в том числе: в 1-м году в 3-м году в 5-м году | 1000 1200 3600 |
В таблице 2 представлены прогнозные данные для расчета по методикам выплаты дивидендов.
Таблица 2
Прогнозные данные для расчета показателей
Год | 1-й |
Чистая прибыль, тыс. руб. | 2000 |
Капитальные вложения, тыс. руб. | 800 |
Необходимо рассчитать показатели следующих методик дивидендных выплат:
-
методика постоянного процентного распределения прибыли; -
методика фиксированных дивидендных выплат; -
методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов; -
методика выплаты дивидендов акциями.
Решение:
-
Расчет показателей по методике постоянного процентного распределения прибыли.
Для первого года:
Дивиденды = 2000 * 0,25 = 500 тыс. руб.
Дивиденды на акцию = 500/1000 = 0,5 тыс. руб. /акция
Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция
Потребность во внешнем финансировании = 800 + 500 + 1000 – 2000 = 300 тыс. руб.
Дивидендное покрытие = 2000/500 = 4
В остальные периоды расчет по аналогии
-
Расчет показателей по методике фиксированных дивидендных выплат. Для первого года:
Дивиденды = 1000*1 = 1000 тыс. руб.
Дивиденды на акцию = 1000/1000 = 1 тыс. руб. /акция
Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция
Потребность во внешнем финансировании = 800 + 1000 + 1000 – 2000 = 800 тыс. руб.
Дивидендное покрытие = 2000/1000 = 2
В остальные периоды расчет по аналогии
-
Расчет показателей по методике выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов. Приводится алгоритм расчета.
Дивиденды = 1000*0,8+800 = 1600 тыс. руб.
Дивиденды на акцию = 1600/1000 = 1,6 тыс. руб. /акция
Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция
Потребность во внешнем финансировании = 800 + 1600 + 1000 – 2000 = 1400 тыс. руб.
Дивидендное покрытие = 2000/1600 = 1,25
В остальные периоды расчет по аналогии
-
Расчет показателей по методике выплаты дивидендов акциями. Приводится алгоритм расчета.
Дивиденды выплачиваются акциями, дополнительно будет выпущено 1000*0,25 = 250 тыс. новых акций
Базовая прибыль на акцию = 2000/1250 = 1,6 тыс. руб. /акция
Результаты расчетов приведены в таблице 3.
Таблица 3
Результаты расчетов методик дивидендных политик
№ | Показатели | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | Итого |
п/п | |||||||
Методика постоянного процентного распределения прибыли | |||||||
1 | Дивиденды всего, тыс. руб. | 500 | 375 | 500 | 625 | 650 | 2650 |
2 | Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция | 0,5 | 0,375 | 0,5 | 0,625 | 0,65 | 2,65 |
3 | Базовая прибыль, тыс. руб./акция | 2 | 1,5 | 2 | 2,5 | 2,6 | 10,6 |
4 | Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб. | 300 | 0 | 900 | 0 | 3850 | 5050 |
5 | Дивидендное покрытие | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
Методика фиксированных дивидендных выплат | |||||||
6 | Дивиденды всего, тыс. руб. | 1000 | 1000 | 1300 | 1300 | 1300 | 5900 |
7 | Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция | 1 | 1 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 5,9 |
8 | Базовая прибыль, тыс. руб./акция | 2 | 1,5 | 2 | 2,5 | 2,6 | 10,6 |
9 | Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб. | 800 | 500 | 1700 | 300 | 4500 | 7800 |
10 | Дивидендное покрытие | 2 | 1,5 | 1,53 | 1,92 | 2 | 1,79 |
Методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов | |||||||
11 | Дивиденды всего, тыс. руб. | 1600 | 800 | 800 | 1600 | 800 | 5600 |
12 | Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция | 1,6 | 0,8 | 0,8 | 1,6 | 0,8 | 5,6 |
13 | Базовая прибыль, тыс. руб./акция | 2 | 1,5 | 2 | 2,5 | 2,6 | 10,6 |
14 | Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб. | 1400 | 300 | 1200 | 600 | 4000 | 7500 |
15 | Дивидендное покрытие | 1,25 | 1,875 | 2,5 | 1,56 | 3,25 | 1,89 |
Методика выплаты дивидендов акциями | |||||||
16 | Дивиденды всего, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
17 | Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
18 | Базовая прибыль, тыс. руб./акция | 1,6 | 1,2 | 1,6 | 2 | 2,08 | 8,48 |
19 | Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |