Файл: Задача в таблице 1 представлены данные, характеризующие методики выплат дивидендов для компании a.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Решение задач

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 20.03.2024

Просмотров: 14

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Практическое задание 4
Тема. Дивидендная политика компании

Задача

В таблице 1 представлены данные, характеризующие методики выплат дивидендов для компании A.

Таблица 1

Данные для расчета показателей дивидендной политики



п/п

Показатели

Значения

1

Количество обыкновенных акций, шт.

1000

2

Номинальная стоимость акций, тыс. руб.

8

3

Коэффициент дивидендных выплат, %

25

4

Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция

1,00

5

Повышение дивидендов на акцию, начиная с 3-го года, %

30

6

Гарантированный минимум дивидендов на акцию, тыс. руб./акция

0,8

7

Экстра дивиденды, выплачиваемые в 1 и 4 годах, тыс. руб.

800

8

Величина прибыли, направляемая на увеличение уставного капитала, в том числе:

в 1-м году

в 3-м году

в 5-м году



1000

1200

3600

В таблице 2 представлены прогнозные данные для расчета по методикам выплаты дивидендов.

Таблица 2

Прогнозные данные для расчета показателей

Год

1-й

Чистая прибыль, тыс. руб.

2000

Капитальные вложения, тыс. руб.

800

Необходимо рассчитать показатели следующих методик дивидендных выплат:

  • методика постоянного процентного распределения прибыли;

  • методика фиксированных дивидендных выплат;

  • методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов;

  • методика выплаты дивидендов акциями.


Решение:

  1. Расчет показателей по методике постоянного процентного распределения прибыли.

Для первого года:

Дивиденды = 2000 * 0,25 = 500 тыс. руб.

Дивиденды на акцию = 500/1000 = 0,5 тыс. руб. /акция

Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция

Потребность во внешнем финансировании = 800 + 500 + 1000 – 2000 = 300 тыс. руб.

Дивидендное покрытие = 2000/500 = 4

В остальные периоды расчет по аналогии

  1. Расчет показателей по методике фиксированных дивидендных выплат. Для первого года:

Дивиденды = 1000*1 = 1000 тыс. руб.

Дивиденды на акцию = 1000/1000 = 1 тыс. руб. /акция

Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция

Потребность во внешнем финансировании = 800 + 1000 + 1000 – 2000 = 800 тыс. руб.

Дивидендное покрытие = 2000/1000 = 2

В остальные периоды расчет по аналогии

  1. Расчет показателей по методике выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов. Приводится алгоритм расчета.

Дивиденды = 1000*0,8+800 = 1600 тыс. руб.

Дивиденды на акцию = 1600/1000 = 1,6 тыс. руб. /акция

Базовая прибыль на акцию = 2000/1000 = 2 тыс. руб. /акция

Потребность во внешнем финансировании = 800 + 1600 + 1000 – 2000 = 1400 тыс. руб.

Дивидендное покрытие = 2000/1600 = 1,25

В остальные периоды расчет по аналогии

  1. Расчет показателей по методике выплаты дивидендов акциями. Приводится алгоритм расчета.

Дивиденды выплачиваются акциями, дополнительно будет выпущено 1000*0,25 = 250 тыс. новых акций

Базовая прибыль на акцию = 2000/1250 = 1,6 тыс. руб. /акция

Результаты расчетов приведены в таблице 3.

Таблица 3

Результаты расчетов методик дивидендных политик



Показатели

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

Итого

п/п

Методика постоянного процентного распределения прибыли

1

Дивиденды всего, тыс. руб.

500

375

500

625

650

2650

2

Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция

0,5

0,375

0,5

0,625

0,65

2,65

3

Базовая прибыль, тыс. руб./акция

2

1,5

2

2,5

2,6

10,6

4

Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб.

300

0

900

0

3850

5050

5

Дивидендное покрытие

4

4

4

4

4

4

Методика фиксированных дивидендных выплат

6

Дивиденды всего, тыс. руб.

1000

1000

1300

1300

1300

5900

7

Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция

1

1

1,3

1,3

1,3

5,9

8

Базовая прибыль, тыс. руб./акция

2

1,5

2

2,5

2,6

10,6

9

Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб.

800

500

1700

300

4500

7800

10

Дивидендное покрытие

2

1,5

1,53

1,92

2

1,79

Методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов

11

Дивиденды всего, тыс. руб.

1600

800

800

1600

800

5600

12

Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция

1,6

0,8

0,8

1,6

0,8

5,6

13

Базовая прибыль, тыс. руб./акция

2

1,5

2

2,5

2,6

10,6

14

Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб.

1400

300

1200

600

4000

7500

15

Дивидендное покрытие

1,25

1,875

2,5

1,56

3,25

1,89

Методика выплаты дивидендов акциями

16

Дивиденды всего, тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

17

Дивиденды на акцию, тыс. руб./акция

0

0

0

0

0

0

18

Базовая прибыль, тыс. руб./акция

1,6

1,2

1,6

2

2,08

8,48

19

Потребность во внешнем финансировании, тыс. руб.

0

0

0

0

0

0