Файл: Источники формирования инвестиционного капитала для развития инноваций.docx

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования

«Московский государственный технический университет имени Н.Э. Баумана» (национальный исследовательский университет) (МГТУ им. Н.Э. Баумана)

ФАКУЛЬТЕТ __________Инженерный бизнес и менеджмент _____________

КАФЕДРА ____________________Финансы____________________________

РЕФЕРАТ-ЭССЕ

по дисциплине «Финансирование инновационной деятельности».

На тему «Источники формирования инвестиционного капитала для развития инноваций»
Студент Колтуклу Т. П.

(Подпись, дата) (И.О.Фамилия)

Преподаватель _Зозуля В.В.

(Подпись, дата) (И.О.Фамилия)

Москва, 2020

Оглавление

Введение

Проблема определения инвестиционного капитала (инвестиционных ресурсов, инвестиционных фондов) и инвестиционного потенциала компании обычно возникает, когда возникает и развивается представление о необходимости и целесообразности расширения, восстановления и / или технического перевооружения такого объекта (модернизации и инноваций). численная оценка ожидаемых показателей, эффективности и рентабельности реализации предлагаемого инвестиционного проекта.

Для начала давайте определимся, что такое вложения в целом:

Термин «нвестиции» имеют несколько значений. Наиболее распространенное определение - это инвестиции как использование денег для получения дохода или увеличения капитала. Все виды собственности и интеллектуальной собственности, которые инвестируются в бизнес и другую деятельность с целью получения прибыли или социального воздействия, являются инвестициями.

Это определение уже показывает, что речь идет не только о деньгах, но и о деньгах, денежной форме движения капитала, то есть инвестиционном капитале.

Инвестиционный капитал - это деньги

---

, которые давно вложены в финансовые или реальные (материальные) активы.

В самом широком смысле под инвестиционным капиталом обычно понимаются все доступные ресурсы, нематериальные активы и денежные средства.

Инвестиционный капитал может быть собственностью (нераспределенная прибыль, амортизация) или заемным капиталом, которые временно являются свободными активами других лиц, а также общим капиталом. Свободные деньги - это не вложение. Они становятся вложением в руках тех, кто тратит их на покупку предметов производства, которые будут приносить доход.

Весь инвестиционный капитал компании обеспечивает свой инвестиционный потенциал за счет фактического использования производственных, производственных и маркетинговых возможностей.

Единицами измерения инвестиционного капитала и потенциала компании, а также их составляющих является тысяча рублей или тысяча условных денежных единиц (у.е.).

Стоимость инвестиционного потенциала компании не может быть точно определена. Это приблизительный показатель, поскольку заемный инвестиционный капитал, который он содержит, не подходит для точной, однозначной оценки из-за множества объективных и субъективных обстоятельств и может варьироваться в очень широком диапазоне.

Объектами инвестирования могут быть реальные инвестиционные проекты, объекты недвижимости и различные финансовые инструменты.

Финансовые инструменты как объекты инвестирования - это разные виды финансовых обязательств:

• Депозиты в банке;

• Ценные бумаги (облигации, акции, опционы и т. Д.).

Следовательно, понятие инвестирования означает:

• инвестирование денег, интеллектуальных ценностей в реальные активы, то есть в производство;

• Вложение средств в финансовые инструменты, т.е. покупка ценных бумаг.

1. Основная часть.

Создание и развитие инновационной деятельности невозможно без финансовой поддержки. Инновации требуют достаточных инвестиционных ресурсов для реализации запланированных инновационных планов и являются капиталоемким процессом.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть сами компании (самоинвестирование), внедрение инноваций, а также внешние инвесторы, в том числе различные государственные структуры, финансово-промышленные группы, инновационные компании, инвестиционные и рисковые фонды, органы местного самоуправления, частные лица и т. Д..

---

Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» говорится, что инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные, иные права, денежная оценка, которые в предпринимательской и (или) другие виды деятельности инвестируются с целью получения прибыли и (или) для достижения другого положительного эффекта.

Инвестиции предполагают вложение экономических, материальных и технических средств для получения будущих экономических доходов и прибыли.

В инновационной экономике понятие «инвестиции» имеет расширенное значение. Это относится к понятию «капитал», которое включает не только финансирование, но и другие ценности и, прежде всего, человеческие и организационные ресурсы.

В странах с развитой экономикой Европы и Америки инновации получают широкое государственное и частное финансирование. В России инновационная деятельность компаний осуществляется в основном за счет собственного и заемного капитала.

Международный опыт показал, что наиболее эффективным принципом при организации финансирования инновационной деятельности является сосредоточение внимания на нескольких источниках финансирования одновременно (портфельные инвестиции), что позволяет защитить бизнес от рискованных ситуаций и обеспечивает быструю инновацию и коммерциализацию для увеличения экономической отдачи.

2. Основные источники финансирования инновационной деятельности

Основные источники финансирования инноваций включают бюджетные и внебюджетные источники.

Источники бюджета отличаются друг от друга (бывают федеральные, региональные и местные). Финансирование обычно осуществляться за счет бюджета на основании соответствующих нормативных актов по реализации государственной инновационной политики. Основная цель такого финансирования - решение национальных и региональных научно-технических проблем и проблем, поддержка малых и средних инновационных предприятий.

Получателями средств федерального бюджета являются:

- Государственные инновационные фонды: Российский фонд фундаментальных исследований РФФИ, Фонд поддержки развития малого предпринимательства в научно-технической сфере, Федеральный фонд промышленных инноваций и др .;

- целевые инновационные программы и инновационные проекты федерального правительства;

---

- различные программы государственной поддержки инноваций.

Бюджетные ассигнования (их состав и объем не меняется в текущем/ отчетном финансовом периоде). За счет них (частично или полностью) происходит формирование фонда фундаментальных исследований, фонда производственных инноваций и др., т.е. реализуются целевые комплексные программы и приоритетные проекты.

Внебюджетные источники (собственные средства компании, внешние вложения, в том числе частные инвесторы). Внебюджетное финансирование включает независимое участие инновационных целей в определении источников, структуры, методов и форм сбора средств. Собственные источники финансирования инноваций состоят из амортизационного фонда и фонда развития производства.

Организации, заинтересованные в модернизации и инновациях, должны создавать такие фонды на основе выбора стратегии развития, учетной политики и политики амортизации.

3. Амортизационная политика

Амортизационная политика разрабатывается на основе создания внутреннего положения о формировании амортизационного фонда в соответствии с законодательством РФ. Учет и содержание основных фондов в амортизационной политике осуществляются на основе:

– критериев отнесения объектов к основным средствам (п. 4 ПБУ 6/01 "Учет основных средств");

– оценки первоначальной (восстановительной) стоимости объекта (π. 1 ст. 375 НК РФ);

– норм амортизации (повышающие и понижающие коэффициенты);

– методов начисления амортизации (линейный, списание стоимости по сумме числа лет срока полезного использования, списание стоимости пропорционально объему продукции).

Амортизационный фонд формируется в процессе производства. Значимость амортизационных отчислений заключается в том, что при амортизации стоимость основных средств постепенно переносится на произведенную продукцию. Основные фонды обесцениваются - они приходят в негодность в результате материального и морального износа. Такая амортизация (амортизация) в форме стоимости (амортизации) накопилась в амортизационном фонде. Размер и нормы амортизационных отчислений устанавливаются отдельным постановлением компании.

Фонд развития производства состоит из чистой прибыли организации. Компания самостоятельно определяет свой объем и порядок формирования.

Цели и направления использования средств развития и амортизации в производстве определены в рамках инновационной политики компании.

Финансирование инновационной деятельности за счет инвесторов происходит следующим образом:

---

- ссудные вложения

- инвестирование в акции инновационных компаний (акции, облигации, долговые обязательства);

- прямые инвестиции в виде ценных бумаг, основных средств, промышленной и интеллектуальной собственности и их прав на основе договоров о партнерстве для совместной реализации инновационной деятельности;

- Применение специфических методов привлечения инвестиций [1] (лизинг, франчайзинг)

- инвестирования физическими лицами.

Современная система кредитования, в том числе и для инновационных компаний, основана на договорных отношениях. Договор как соглашение между сторонами, которое порождает взаимные права и обязанности в соответствии с применимыми законами и правилами, регулирует все вопросы между инвестором и получателем инвестиций, кредитором и заемщиком. Решение о предоставлении инновационной (инвестиционной) ссуды принимается кредитором (инвестором), но основывается на результатах анализа спроса на инновационные продукты на рынке, ожидаемого роста доходов, рисков, экономических и финансовых перспектив компании и других факторов. Бизнес-план инновационного проекта тщательно изучается.

4. Дополнительные источники финансирования

Дополнительным источником финансирования компании могут быть ценные бумаги, выпущенные компанией (акции, облигации, вексели).

При внедрении технологических инноваций, требующих приобретения дорогостоящего оборудования, транспортных средств, электростанций, компьютеров и телекоммуникационного оборудования, компании часто прибегают к лизингу для привлечения дополнительные средств [2].

Государство поддерживает проекты в сфере инноваций, часто на конкурсной основе в формах:

- кредиты и займы

– выкупа и получения в собственность доли акций осуществляющей инновационную деятельность компании;

– обеспечения государственных гарантий на инвестиционные кредиты российских и зарубежных банков.

В мировой практике используют четыре основные формы организации финансирования инноваций и инновационной деятельности: дефицитное финансирование, акционерное (корпоративное) финансирование, проектное финансирование и венчурное финансирование [3].

---