Файл: Общая характеристика международного валютного рынка.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.10.2024
Просмотров: 5
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Практическое занятие 4
Тема: «Общая характеристика международного валютного рынка»
Все задания выполняются письменно
Задание 1. Проанализировать изменяющуюся роль доллара как мировой резервной валюты.
Обстоятельства в современной мировой экономике таковы, что доля США и ЕС неуклонно снижается, а доля Китая и Индии растет. При этом доллар доминирует почти во всех сферах. Как в международной торговле, так и в международной финансовой системе. Для большинства государств он остается основной надежной резервной валютой или якорной валютой, позволяющей фиксировать все или часть обменных курсов.
В результате денежно-кредитная политика имеет тенденцию к долларизации. Платежи за нефть и газ в долларах США также вносят свой вклад. Несмотря на попытки крупных поставщиков энергоносителей изменить этот дисбаланс, доллар по-прежнему держится твердо, и большинство расчетных операций осуществляется с помощью валюты США.
Задание 2. Охарактеризовать современную роль юаня и иных региональных резервных валют.
Китай давно использует юань в договорах с Россией, Северной Кореей, Южной Кореей и рядом других стран Азиатского региона, а также с рядом стран Африки и Южной Америки, есть контракты и инвестиции проектов, номинированных в юанях. По системе SWIFT, в 2013 г. на юань приходилось 2,2% всех операций в иностранной валюте, в 2015 г. – уже 3%, в 2016 г. – 4%. Несколько стран начали использовать юань в качестве резервной валюты при накоплении валютных резервов. В 2017 году доля юаня в валютных резервах составила 1,12%.
Задание 3. Дать определение валютного риска. Описать способы защиты от валютных потерь.
Валютный риск - это вероятность того, что произойдет одно или несколько событий вследствие изменения валютных курсов или действий правительства, предметом которых является стоимость валют, что приведет к положительному или отрицательному изменению конъюнктуры экономики хозяйствующего субъекта.
Наиболее распространенным методом защиты является страхование, а именно такой метод, как «валютная оговорка». Суть этого метода заключается в следующем. В текст договора вводится пункт, в котором указывается, что если курс определенной валюты изменится на определенную величину, то сумма платежа также может быть пересмотрена. Такое резервирование валюты может быть разрешено как в одностороннем, так и в двустороннем порядке. Также часто используется мультивалютная оговорка, в основе которой лежит изменение не одной конкретной валюты, а нескольких валют (набора валют).
Задание 4. Дайте характеристику срочного валютного рынка. Результаты свести в таблицу:
| Основные характеристики | Фьючерсный рынок | Форвардный рынок |
| Контрагенты валютных операций | Продавец-расчетная палата; Покупатель-биржа | Продавец, покупатель- коммерческие банки |
| Размер и срок исполнения валютного контракта | Стандартные | Определяется в индивидуальном порядке |
| Ценообразование | На основе движения биржевых котировок | Свободное соглашение |
| Реальная поставка валюты | Нет | Есть |
| Доступность | Без ограничений, но через брокеров | Ограничена кругом клиентов банка |
| Гарантии | Резервный депозит | Устанавливается в индивидуальном порядке |
| Информационная прозрачность | Высока | Ограничена |
Расчетные задачи.
Задача 1
Российский предприниматель работает с китайскими партнерами и собирается заключить сделку в Шанхае. Для сделки ему потребуется 80000 юаней. Необходимо рассчитать, сколько он должен снять со счета российских рублей, если в его обслуживающем банке действуют следующие котировки:
1$=6,98 юаня – покупка;
1$=7,24 юаня – продажа.
1$=72,42 рубля – покупка;
1$=74,51 рубля – продажа.
Решение:
80 000 / 6,98 = 11 461,32 $
11 461,32 * 71,51 = 853 982,81 руб.
Задача 2
Предположим, у нашего бизнесмена есть следующие возможности обмена валют:
в Москве обменять рубли на доллары по курсу 1$=74,51 руб.
в Шанхае обменять рубли на юани по курсу 1 юань=10,05 руб.
в Чикаго обменять юани на доллары по курсу 1$=6,04 юаня.
Рассчитайте прибыль (в рублях, с округлением до копеек), которую указанный участник валютного рынка может получить с помощью арбитражных операций, обладая исходной суммой в 1000000 руб.
Решение:
1 000 000 / 10,05 = 99 502,48 юаней
99 502,48 / 6,04 = 16 473,92 $
16 473,92 * 74,51 = 1 227 471,91 руб.
Прибыль = 1 227 471,91 – 1 000 000 = 227 471,91 руб.
Задача 3
Справка:
Курс-спот – курс валюты, установленный на момент заключения сделки при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки.
Курс-форвард характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.
Разница между курсом спот и курсом форвард называется форвардная маржа. Если курс форвард больше курса спот, то имеет место котировка с премией. В ином случае проводится котировка с дисконтом.
Если значения форвардной маржи для курса покупки валюты будут больше ее значений для курса продажи, то для выполнения условия, при котором курс покупки будет меньше курса продажи, форвардную маржу надо вычитать из курса спот. Если форвардная маржа для курса покупки меньше, чем для курса продажи, ее значение надо прибавлять к курсу спот.
Российской корпорации потребуется $100000 через 30 дней.
Курс USD/рубль:
Спот: 71,10 – 71,50
1 месяц: 0,40 – 0,60 – FM
Определить результат форвардной сделки по покупке USD, если курс USD через 30 дней составит:
А) 72,20 – 72,60
В) 71,40 – 72,00
Решение:
Котируется с премией по курсу форвард: 71,5 – 72,1
71,10 + 0,4 = 71,5
71,50 + 0,6 = 72,1
Затраты на покупку 100,000 $ достигнут: 100 000 * 71,5 = 7 150 000 руб.
Эффективность форвардной сделки: 0,6 / 71,5 * 360 / 30 = 0,1
При сложившемся курсе 72,20 – 72,60 экономия от форвардной сделки:
100 000 * (72,6 – 72,2) = 40 000
При сложившемся курсе 71,40 – 72 дополнительные затраты:
100 000 * (72 – 71,4) = 60 000