ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.10.2024
Просмотров: 6
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Вариант 1 Группа:_______ Курс/ф-т___________ФИО________________________________
Исходная информация: статьи основных форм консолидированной финансовой отчетности компании LOB на 31 декабря и за 2012 и 2013гг. (млн.руб.)
| № | Статья | 2012 | 2013 | № | Статья | 2012 | 2013 |
| 1 | Нераспределенная прибыль | 200,0 | 290,0 | 18 | Выручка | 1200,0 | 1400,0 |
| 2 | Долгосрочные инвестиции | 80,0 | 120,0 | 19 | Коммерческие расходы | 160,0 | 190,0 |
| 3 | Нематериальные активы | 20,0 | 30,0 | 20 | Краткосрочный займ | 80,0 | 180,0 |
| 4 | Деловая репутация | - | 30,0 | 21 | Запасы | 200,0 | 180,0 |
| 5 | Себестоимость реализации | 650,0 | 700,0 | 22 | Основные средства (ост.ст-ть) | 450,0 | 530,0 |
| 6 | Расходы будущих периодов | - | 30,0 | 23 | Задолженность по дивидендам | 10,0 | 10,0 |
| 7 | Покупатели | 150,0 | 250,0 | | Дополнительная информация: | | |
| 8 | Денежные средства | 50,0 | 120,0 | | Год-360 дней | | |
| 9 | Уставный капитал | 60,0 | 70,0 | | Номинальная цена акции-1,0 руб. | | |
| 10 | Добавочный капитал | 190,0 | 220,0 | | Акции выпущены 1.VII | | |
| 11 | Управленческие расходы | 200,0 | 140,0 | | Рыночная цена акции на конец года: | | |
| 12 | Долгосрочный кредит | 190,0 | 160,0 | | 2012г. – 2,5 руб. | | |
| 13 | Амортизация (за период) | 60,0 | 120,0 | | 2013г. – 8,0 руб. | | |
| 14 | Поставщики | 140,0 | 180,0 | | Налог на прибыль- 30% | | |
| 15 | Расчеты по заработной плате | 10,0 | 60,0 | | | | |
| 16 | Расчеты по налогам | 70,0 | 120,0 | | | | |
| 17 | % расходы | 40,0 | 50,0 | | | | |
| А | Вопрос | Ответ | ||
| 1 | Общая сумма активов в конце года? | | ||
| 2 | EBIT в отчетном году | | ||
| 3 | На сколько рублей изменилась за год балансовая цена акции | | ||
| 4 | Объявленный дивиденд в отчетном году (общая сумма) | | ||
| 5 | Имеют ли акционеры основания для тревоги по поводу роста рисков в инвестиционной политике LOB | Нет информации | да | нет |
| 6 | С какой рентабельностью акционеры могли бы продать свой бизнес на конец отчетного года | | ||
| 7 | Сальдо расчетов с операционными партнерами в отчетном году | | ||
| 8 | Сальдо расчетов с акционерами | | ||
| 9 | LOB придерживается политики 100% контроля дочерних предприятий | Нет информации | да | нет |
| 10 | Сальдо расчетов с «Общим долгом» с учетом % расходов | | ||
| В | Вопрос | Ответ |
| 1 | Коэффициент общей эффективности использования активов | |
| 2 | Изменение оборачиваемости оборотных активов за отчетный год (в днях) | |
| 3 | Изменение NetDebt за отчетный год (в млн) | |
| 4 | Эффективная ставка налога на прибыль (отчетный год) | |
| 5 | Общая сумма дивидендов, выплаченных акционерам в отчетном году | |
| 6 | Собственный капитал на 31.12 отчетного года | |
| 7 | Equity Ratio на конец отчетного года | |
| 8 | Net Debt/Equity 31.12 предыдущего года | |
| 9 | Net Assets на 1 акцию 31.12 отчетного года | |
| 10 | M/B Ratio на 31.12 отчетного года | |
| С | Показатели на 31.12 (Баланс) и за отчетный год | |||||
| | А | B | C | D | LOB | |
| 1. | P/B Ratio | 12,0 | 3,0 | 10,0 | 0,8 | |
| 2. | PER | 40,0 | 25,0 | 30,0 | 5,0 | |
| 3. | P/S | 2,5 | 0,9 | 3,0 | 0,5 | |
| 4. | Собственный капитал (млн руб.) | 500,0 | 1500,0 | 1000,0 | 200,0 | |
| 5. | «Чистый заемный капитал» (млн руб.) | 100,0 | 500,0 | 600,0 | 50,0 | |
| a. | Лидер по рыночной капитализации | | ||||
| b. | EV компании А | | ||||
| c. | Какие компании слишком далеко «оторвались» от отчетных показателей | | ||||
| d. | Место LOB в представленном списке EV | | ||||
| e. | NetDebt/Equity компании С | | ||||
| D | Компания LOB анализирует инвестиционный проект: | Задание | Ответ |
| |
| 1. Ожидаемый NOPAT | |
| | -Кредит-20 млн.руб. | 2. EBIT | |
| | 2. Цена капитала: -СК-20% | 3. ROE при EBIT 8 млн | |
| | -ЗК-15% | 4. MV CK при EBIT 8 млн. | |
| |
| | |
| E | Компания вкладывает в проект 10 млн., срок 5 лет, WACC-20% | А. Ожидаемые аннуитетные денежные потоки | |
| | | В. Общая сумма прибыли, получаемой за весь срок проекта | |
| | | С. MV проекта при WACC возможного покупателя 15% | |