Файл: Платежный баланс Российской Федерации современные особенности.docx

На конец отчетного периода общий показатель платежеспособности составил 0.87, что ниже нормы (>1), также этот коэффициент имеет отрицательную динамику по сравнению с предыдущим периодом он уменьшился на 0.06, следовательно происходит отрицательное изменение финансовой ситуации в организации (с точки зрения ликвидности).

Значительную долю основных фондов составляют основные производственные фонды, из них наибольшую долю транспортные средства, что обусловлено специализацией предприятия по доставке продукции до пунктов реализации. На предприятии фондоотдача снижается и фондоемкость увеличивается, что свидетельствует об ухудшении использования основных фондов.

Суть предложенных в работе мероприятий заключается во внедрении системы финансового контроллинга.

Отметим, что контроллинг существенно повышает эффективность функционирования предприятия, так как:

обеспечивает необходимой информацией для принятия управленческих решений путем интеграции процессов сбора, обработки, подготовки, анализа, интерпретации информации;

предоставляет информацию для управления трудовыми и финансовыми ресурсами;

обеспечивает выживаемость предприятия на уровнях стратегического и тактического управления;

обеспечивает прозрачность бухгалтерии и совершенствует учет операций;

является основой для оптимизации налогообложения с цель снижения налоговой нагрузки;

позволяет более точно распределить центры ответственности;

обеспечивает оперативность в получении отчетных данных, что способствует точной оценки деятельности и разработке прогнозных показателей и бюджета расходов.

На основании вышесказанного правомочно утверждать, что применение контроллинга способствует оптимизации прибыли, обеспечивает существование предприятия в самых сложных условиях. Внедрение контроллинга - гарантия повышения конкурентоспособности наших предприятий.


Период погашения дебиторской задолженности, дни 71 74 79

Согласно данным, приведенным в таблице 6 можно сделать вывод о том, что показатели оборачиваемости имеющихся в распоряжении ООО «ДТК» оборотных активов - невысока. Причем в течении анализируемого периода наблюдается устойчивое снижение показателей оборачиваемости.

Снижение показателей оборачиваемости оборотных средств в период с 2007 по 2009 год отрицательно характеризует финансовое положение предприятия. Оборотный капитал, его часто называют текущим, по своему определению состоит из активов которые как минимум однократно должны оборачиваться в течении одного финансового года. На ООО «ДТК» наблюдается следующая ситуация: период окупаемости оборотного капитала в 2007 году составлял - 82 дня, в 2008 году - 101 день, в 2009 году - 116 дней. Соответственно, авансированные в него средства окупаются в рамках одного финансового года, тем не менее этого недостаточно.

Коэффициент оборачиваемости запасов сократился за рассматриваемый период в 2,4 раза. То есть,

[Оригинал]

за исследуемый период происходило увеличение товарно-материальных запасов не связанное с развитием деятельности, т.е. экономически необоснованно, т.к. соответственно возрастал срок хранения запасов. В результате этого увеличилась величина медленно реализуемых, а следовательно, снизилась ликвидность активов.

[Источник: Источник 2]

Дебиторская задолженность ООО «ДТК» на протяжении всего периода исследования увеличивалась, что на фоне снижения выручки от реализации привело к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности и замедлению процесса оплаты по своим обязательствам контрагентов ООО «ДТК». В 2007 году средний срок оплаты покупателей за предоставленные услуги составляет 71 день, тогда как в 2009 году - 79.

Динамику анализируемых показателей наглядно представим на рисунке 3.3 и 3.4

Оценивая в целом сложившуюся ситуацию, следует отметить снижения уровня деловой активности ООО «ДТК» в течении анализируемого периода, что создает предпосылки для ухудшения финансового положения предприятия и возможности банкротства.

Рис. 3.3 Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО «ДТК» в 2007 -2009 гг..

Рис. 3.4 Динамика показателей оборачиваемости ООО «ДТК» в 2007 -2009 гг..

На основании данных баланса о структуре кредиторской задолженности в 2007-2009 году были построены диаграммы.

Рис. 3.5. Структура кредиторской задолженности на конец 2007 года

Можно сказать, что большую ее часть на конец 2007 года составила задолженность по налогам и сборам (47 %). На втором месте по удельному весу находилась задолженность перед государственным внебюджетными фондами (26 %).

Рис. 3.6. Структура кредиторской задолженности на конец 2008 года

В структуре кредиторской задолженности по итогам 2008 года преобладала задолженность по налогам и сборам. По сравнению с 2007 годом ее удельный вес вырос на 4 % и составил 51 %. Удельный вес задолженности перед государтсвенными внебюджетными фондами также увеличился и составил 30 % (+ 4 %).

Рис. 3.7. Структура кредиторской задолженности на конец 2009 года

В структуре кредиторской задолженности на конец 2009 года доля задолженности по налогам и сборам составила уже 70 %. Такой резкий рост задолженности связан с тем, что на протяжении 2006-2009 гг. предприятие нерегулярно уплачивало налоговые платежи в бюджет, часто допуская просрочку, что привело к доначислению значительных сумм налогов, штрафов и пеней в 2009 году.

Рис.3.8. Динамика кредиторской задолженности

Анализ динамики кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: на протяжении рассматриваемого периода кредиторская задолженность выросла на 25,3%.

Рис. 3.9. Динамика показателей структуры кредиторской задолженности

В 2009 году по сравнению с 2007 годом задолженность по налогам и сборам выросла на 186 %, задолженность перед прочими кредиторами выросла на 113 %.

Рассмотрим структуру задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Данные баланса показывают, что данный вид задолженности имеет место только по итогам 2009 года.

Таблица 3.4

Сумма задолженности поставщикам и подрядчикам в 2008 году

Сумма задолженности

ГК «Орбита» 1356

ГК «Надежда» 115

ЗАО «Марта» 1601

ГК «Регнум» 28

ГК «СТК» 1163

Итого: 4263

Рис.3.10. Структура задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2008 году

Как показывает анализ, в 2008 году организация имела трех основных кредиторов, доля которых в структуре кредиторской задолженности составляла соответственно 37 % (ЗАО «Марта»), 32 % (ГК «Орбита), 27 % (ГК «СТК»).

Рассмотрим структуру задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 9 мес. 2009 года.

Таблица 3.5

Сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за 9 мес. 2009 году

Сумма задолженности

ГК «Орбита» 302

ГК «Надежда» 258

ЗАО «Марта» 971

ГК «Регнум» 510

ГК «СТК» 84

ГК «Антис» 295

ЗАО «Дионис» 106

ГК «Карина» 117

ГК «Милан» 104

Итого: 2747

Рис.3.11. Структура задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2009 году

Таким образом, по итогам 9 мес. 2009 года можно сделать следующие выводы:

1. ЗАО «Марта» по прежнему остается самым крупным кредитором, однако сумма задолженности по сравнению с 2008 годом снизилась;

2. значительно увеличилась дифференциация структуры задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что является положительным фактором.

В таблице 3.6 приведен планируемый график погашения задолженности поставщикам и подрядчикам в 2010 году.

Таблица 3.6

Планируемый график погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками

янв фев мар апр май июн июл авг Всего

ГК «Орбита» 100 100 102 302

ГК «Надежда» 100 50 50 56 256

ЗАО «Марта» 150 150 150 150 150 150 71 971

ГК «Регнум» 100 100 100 100 110 510

ГК «СТК» 40 44 84

ГК «Антис» 100 195 295

ЗАО «Дионис» 50 56 106

ГК «Карина» 50 20 20 27 117

ГК «Милан» 20 20 20 20 20 4 104

Всего 320 370 352 376 330 370 318 309

Рис.3.12 Планируемый график погашения задолженности поставщикам и подрядчикам

Планируемый график погашения задолженности построен таким образом, что обеспечивается равномерное распределение выплат на протяжении всего периода.

Структура задолженности по налогам приведена в таблице

Таблица 3.7

Структура задолженности по налогам в 2007-2009 гг.

2007 2008 2009

Налог на имущество 12455 17158 19247

Налог на прибыль 3364 3698 6253

НДС 15426 21001 32626

31245 41857 58126

Рис.3.13. Структура кредиторской задолженности по налогам в 2007 году

Анализ показывает, что в 2007 и 2008 году структура кредиторской задолженности по налогам сохранялась примерно на одном и том же уровне.

Наибольший вес имеет НДС (ок. 50 %), на втором месте - налог на имущество ( 40 % в 2007 году, 41 % - в 2008 году).

Рис.3.14 Структура кредиторской задолженности по налогам в 2008 году

В 2008 году произошло изменение структуры задолженности. Доля задолженности по НДС выросла до 56 %.

Рис.3.15 Структура кредиторской задолженности по налогам в 2008 году

В 2009 году задолженность 2008 года по налогам была частично погашена. По итогам 3 кв. 2009 года показатели задолженности следующие.

Таблица 3.8

Структура задолженности по итогам 9 мес. 2009 года

2007

Налог на имущество 9263

Налог на прибыль 3412

НДС 19582

34261

В таблице приведен планируемый график погашения задолженности по налогам.

Таблица 3.9

График погашения задолженности по налогам

янв февр март апр май июнь июль август

Налог на имущество 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 863

---

Налог на прибыль 430 430 430 430 430 430 430 402

НДС 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2082

4130 4130 4130 4130 4130 4130 4130 3347

Рис.3.16. Планируемый график погашения задолженности по налогам

По итогам 9 мес. 2009 года задолженность по статье «Прочие кредиторы» составила 5680 тыс. р., задолженность государственным внебюджетным фондам составила 8964 т.р.

В таблице приведен график погашения кредиторской задолженности.

Таблица 3.10

График погашения кредиторской задолженности

янв фев мар апр май июн июл авг

поставщики и подрядчики 320 370 352 376 330 370 318 309

налоги 4130 4130 4130 4130 4130 4130 4130 3347

государств. Внебюджетные фонды 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 564

прочие кредиторы 750 750 750 750 750 750 750 430

Всего 5200 5250 5232 5256 5210 5250 5198 4086

Рис.3.17. Планируемый график погашения задолженности по налогам

Таким образом, будет обеспечен равномерный график погашения кредиторской задолженности.

Анализ позволил установить, что кредиторская задолженность предприятия по статье «Прочие кредиторы» является беспроцентной и бессрочной, соответственно возникает возможность направления средств в первую очередь на погашение задолженности по налогам.

Был определен следующий график погашения кредиторской задолженности.

Рис. 3.18. График погашения кредиторской задолженности

Для соблюдения данного графика необходимо обеспечить своевременное поступление средств, которые пойдут на погашение кредиторской задолженности по налогам.

Проведенный анализ финансового состояния показал, что ООО «ДТК» не обладает достаточным объемом собственных финансовых средств для своевременного погашения кредиторской задолженности по налогам и платежам в государственные внебюджетные фонды.

В таком случае, при отсутствии резкого роста объема реализации, что маловероятно при нынешнем финансовом положении, ООО «ДТК» не сможет в срок погашать кредиторскую задолженность, что приведет к ее накоплению, и в конечном итоге штрафным санкциям и возможной приостановке деятельности предприятия.

В данных условиях, практически единственным способом обеспечения своевременного погашения кредиторской задолженности становится использование коммерческого кредита, т.к. ООО «ДТК» обладает достаточно большой дебиторской задолженностью.

Известно, что базой современного факторинга является предоставление коммерческого кредита в форме отсрочки платежа за поставленные товары, чаще всего в форме открытого счета. Покупатель погашает задолженность в сроки, согласованные сторонами и зафиксированные в договоре. Риск неоплаты или несвоевременной оплаты товаров принимает на себя факторинг, который оплачивает сумму переустановленных ему платежных требований.

---

Продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя суммы задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Платеж по открытому счету осуществляется обычно в пределах 30-180 дней с даты отгрузки и выставления счета. Проценты за пользование кредитом по открытому счету устанавливаются на низком уровне или не взимаются совсем.

Рассмотрим, каким образом ООО «ДТК» может использовать в своей деятельности коммерческий кредит.

Коммерческий кредит - разновидность кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. В отличие от потребительского кредита, объектом которого являются товары и услуги потребительского назначения, коммерческий кредит предоставляют друг другу функционирующие предприниматели; при этом плата за купленные товары откладывается на определенное время. Необходимость коммерческого кредита обусловливается тем, что в различных отраслях хозяйства время производства и время обращения капитала не совпадают: у одних предпринимателей товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в данном товаре, не располагают наличными деньгами.

Параметры кредитной сделки корпоративного клиента с банком формируются под влиянием объективных факторов, характеризующих обе стороны (табл. 3.11).

Таблица 3.11

Затраты, связанные с получением и использованием займов и кредитов

Виды затрат Состав затрат

Проценты

Проценты, причитающиеся к оплате заимодавцами кредиторам, по полученным от них займов.

Проценты, дисконт по причитающимся к оплате векселям, облигациям.

Дополнительные затраты, произведенные в связи с получением займов и кредитов, выпуском и размещением долговых обязательств.

Оказание юридических и консультационных услуг.

Осуществление копировально-множительных работ

Другие затраты, непосредственно связанные с получением займов и кредитов, размещением заемных обязательств - расходы по оценке и страхованию предмета залога, оплата услуг поручителей, банковских гарантии, операционных услуг банка, расходы по выпуску ценных бумаг и регистрация проспекта эмиссии.

Курсовые и суммовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или в условных денежных единицах, образующихся с момента начисления процентов по условиям договора.

---

до ил фвктнческого погашения (перечисления)

Размеры кредита со стороны банка ограничены обязательными экономическими нормативами рисков на одного заемщика, а также величиной допустимого риска на данного заемщика, оцениваемого банком при нарушении конкретных обстоятельств, предполагаемого использования кредита и кредитоспособности самого заемщика. Кроме того, банк должен учитывать временную структуру своих кредитных ресурсов при размещении средств, обусловливает допустимые сроки кредитования. Нижняя граница процентной ставки для банка определяется его издержками плюс минимальной прибылью, достаточной для гарантирования рисков, связанных с кредитованием.

Объемы коммерческого кредитования прямо связаны с объемами взаимных поставок и автоматически изменяются вместе с ними. Такая форма банковского кредитования, как овердрафт, несомненно, обладает такими же достоинствами. Приблизить объемы и сроки кредитования оборотных средств, к реальным потребностям предприятия возможно путем тщательной разработки технико-экономического обоснования краткосрочного кредита при составлении графиков выдачи кредита.

На 01.12.2009 г. сумма дебиторской задолженности составила 46800 тыс. руб.

Таблица 3.12

Структура дебиторской задолженности на 01.12.09 г.

Наименование дебитора Сумма, тыс. руб.

ГК "Аякс" 6300

ГК "Дельта" 3250

ЗАО "Марита" 4700

ГК "Альфаком" 1250

ГК "Гират" 1269

ОАО "Максима" 10470

ГК "Прима" 17120

ГК "Бриз" 2441

Итого: 46800

Определен следующий планируемый график погашения дебиторской задолженности.

Таблица 3.13

Планируемый график погашения дебиторской задолженности

янв февр март апр май июнь июль Итого

ГК "Аякс" 1500 1500 1500 1800 6300

ГК "Дельта" 500 500 500 500 500 500 250 3250

ЗАО "Марита" 2000 2000 700 4700

ГК "Альфаком" 250 250 250 250 250 1250

ГК "Гират" 1269 1269

ОАО "Максима" 1500 1500 2000 2000 2000 1470 10470

ГК "Прима" 2000 2000 2500 3000 3000 3000 1620 17120

ГК "Бриз" 1000 1441 2441

Итого 6250 7519 6950 5750 7250 6500 6581 46800

ООО «ДТК» может применять факторинг для финансирования оборотных средств. Частичная реализация дебиторской задолженности позволит профинансировать выплаты по погашению кредиторской задолженности по налогам.

ООО «ДТК» целесообразно заключить договор на факторинговое обслуживание с КБ «Система».

Традиционные способы привлечения финансирования, такие как банковский кредит или овердрафт, являются слишком негибкими инструментами для реагирования на изменяющиеся проблемы клиентов и не способствуют увеличению объема их продаж.

---

В отличие от большинства финансовых продуктов, факторинг является бессрочным и беззалоговым инструментом, и по объему финансирования привязан к объему продаж, а не к активам компании.

Условия факторингового обслуживания в КБ «Система»

До 90% от стоимости поставки может быть выплачено в течение 24 часов с момента предоставления отгрузочных документов в банк;

Банк применяет согласованную с клиентом политику в области управления дебиторской задолженностью;

В рамках предоставления факторинговых услуг банк помогает клиенту отстраивать систему кредитного менеджмента;

Для целей выработки оптимальных условий факторингового обслуживания, банк принимает во внимание специфику работы компании: количество покупателей, наличие иностранных контрагентов, наличие или отсутствие в компании кредитного менеджмента, географию работы компании, конкурентную среду, ситуацию в отрасли и т.д.

Комиссия по договору факторинга составит 2 %. Комиссия по договору факторингу зачитывается со вторым платежом.

Рис. 3.19. Схема факторинговой сделки

КБ «Система» предъявляет следующие требования к клиентам:

Компания должна осуществлять свою деятельность не менее одного года;

Расчеты производятся в безналичной форме;

Поставки или оказание услуг должны производиться с отсрочкой платежа;

Наличие не менее 8-ми постоянно действующих дебиторов (на начальном этапе достаточно будет предоставить не менее четырех дебиторов).

Для установления лимита финансирования по факторингу необходимо предоставить в банк следующие документы:

договор поставки (оказания услуг),

извещение по форме приложения к договору на факторинговое обслуживание,

уведомление об уступке права требования долга, подписанное покупателем.

В дальнейшем достаточно предоставлять в банк лишь накладные на осуществленные поставки с отметкой покупателя.

На сумму удержанной комиссии и НДС банк предоставляет счет-фактуру.

ООО «ДТК» отвечает требованиям, предъявляемым КБ «Система», соответственно возникает возможность факторингового обслуживания по следующим дебиторам.

Таблица 3.14

Дебиторская задолженность, реализуемая по договору факторинга с КБ «Система»

янв февр март апр май июнь июль Итого

ГК "Аякс" 1500 1500 1500 1800 6300

ГК "Дельта" 500 500 500 500 500 500 250 3250

ОАО "Максима" 1500 1500 2000 2000 2000 1470 10470

---