Файл: СПОСОБЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ.pdf

Валютный рынок постоянно находится в непредсказуемом и неустойчивом состоянии, что поясняется скоростью реакцией участников на происходящие экономические и политические колебания в мире. Всё это приводит к существованию валютных рисков, то есть вероятности потерь, вызванных изменением курсов валют в период осуществления сделок по ним, под влиянием различных факторов. Но так как риск – это определенная вероятность и возможность, то её можно предугадать, избежать, принять или преобразовать, что в целом отражает механизм управления риском, который нуждается в детальной проработке и теоретическом обосновании.

VaR дает возможность количественно определить ожидаемые потери в нормальных условиях функционирования рынка, а стресс-тестирование - возможность моделировать и анализировать последствия сложных событий, характеризующихся аномальными изменениями состояния финансовых и валютных рынков.

В отличие от использованных ранее упрощенных методов оценки и управления валютными рисками, в последнее время наблюдается переход к детальным моделям, которые позволяют учесть изменчивость макроэкономической обстановки и повлиять на финансовый результат деятельности компании при помощи инструментов финансового рынка. В связи с этим применение метода хеджирования как наиболее эффективного способа управления валютными рисками представляется особенно актуальным.

Роль хеджирования валютных рисков неуклонно растет по мере развития мировой экономики. Об этом же свидетельствует как повышение роли государств в данном процессе, так и множащиеся формы и методы самого финансового хеджирования. Для того, чтобы благополучно обезопаситься от потенциально возможных рисков, необходимо грамотно выработать стратегию хеджирования.

В зависимости от вида инструмента, используемого в хеджировании, выделяют 4 механизма хеджирования валютного риска:

1. с применением фьючерсных сделок;
2. с применением форвардных контрактов;
3. с применением опционов;
4. с применением операции СВОП.

Таким образом, для того чтобы благополучно обезопаситься от потенциально возможных рисков, необходимо грамотно выработать стратегию хеджирования, рассчитав вероятный объем затрат, и выбрать соответствующие производственные инструменты.

Список использованных источников

1. О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы: Указание Банка России от 15.04.2015 г. №3624-У (ред. от 08.04.2020) // СПС «КонсультантПлюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180268/ (дата обращения 13.12.2020).
2. Банковский менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Е.Ф. Жуков [и др.]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 312 с.
3. Бунтова, Е.В. Моделирование финансовых потоков и расчет показателей эффективности в схеме внедрения инновационных научно-технических разработок в производство / Е.В. Бунтоа, Н.В. Рогова // Аграрный вестник Верхневолжья. – 2016. - №2 (14). – С. 86-93.
4. Бунтова, Е.В. Расчет показателей эффективности внедрения инновационных научно-технических разработок в производство / Е.В. Бунтова // Актуальные проблемы аграрной науки и пути их решения. – Кинель, 2016. – С. 794-797.
5. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учебное пособие / А.Н. Буренин. – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2010. – 352 с.
6. Галанов, В.А. Производные инструменты срочного рынка: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / В.А. Галанов. – М.: ИНФРА - М, 2014. – 208 с.
7. Галеева, З.Т. Изменчивость обменных курсов и ее воздействие на управление рисками с использованием внутренних моделей в коммерческих банках / З.Т. Галеева // Проблема современной науки и образования. – 2017. - №30 (112). – С. 37-44.
8. Гладкий, Д.А. Управление валютным риском в коммерческом банке на современном этапе развития / Д.А. Гладкий // Заметки ученого. – 2017. - №2(18). – С. 40-46.
9. Дмитриева, М.А. Стратегия хеджирования процентного и валютного рисков в компаниях нефинансового сектора: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / М.А. Дмитриева. – М., 2017. – 217 с.
10. Каяшева, Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях. / Е.В. Каяшева // Финансы и кредит. – 2009. - №3. – С. 70-81.
11. Киселева, И.А. Методы оценки валютного риска / И.А. Киселева // Novainfo.ru. – 2016. - №57. – С. 256-266.
12. Козина, Е.Ю. Валютные операции в коммерческом банке: перспективы развития и основные риски / Е.Ю. Козина // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации (сб. ст. XI Межд. науч.-практ. конф.). – М., 2017. – С. 112-114.
13. Колосов, И.М. Инновации в сфере валютного хеджирования на промышленных предприятиях / И.М. Колосов // Финансы и кредит. – 2009. – №13. – С. 69-75.
14. Красовский, Н.В. Хеджирование как метод управления валютными рисками / Н.В. Красовский // Вестник ТГУ. – 2012. - №1. – С. 44-47.
15. Окорокова, О.А. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков / О.А. Окорокова // Научный журнал КубГАУ. – 2017. - №130. – С. 1-11.
16. Осипенко, Т.В. О системе рисков банковской деятельности / Т.В. Осипенко // Деньги и кредит. – 2009. - №4. – С. 28-31.
17. Панова, Е.Ю. Оценка финансовых рисков и особенности управления ими в коммерческом банке: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / Е.Ю. Панова. - Благовещенск, 2018. – 122 с.
18. Свешникова, Е.Т. Сравнительный анализ взглядов на место и классификацию валютных рисков / Е.Т. Свешникова // Вестник Томского государственного университета. Экономика. – 2016. - №1 (33). – С. 129-141.
19. Струченкова, Т.В. Валютные риски / Т.В. Струченкова. – М.: Финакадемия, 2016. – 160 с.
20. Струченкова, Т.В. Валютные риски: анализ и управление / Т.В. Струченкова. – М.: Кнорус, 2010. – 216 с.
21. Уотшем, Т. Дж. Количественные методы в финансах: пер.с англ. / Т.Дж. Уотшем, К. Паррамоу. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 344 с.
22. Цветкова, Е.В. Риски в экономической деятельности / Е.В. Цветкова, И.О. Арлюкова. – СПб.: Знание, 2002 – 62 с.
23. Ширяев, В.И. Финансовые рынки: Нейронные сети, хаос и нелинейная динамика / В.И. Ширяев. – М.: Издательская группа URSS, 2011. – 232 с.

1. Осипенко, Т.В. О системе рисков банковской деятельности / Т.В. Осипенко // Деньги и кредит. – 2009. - №4. – С. 28. ↑

2. Струченкова, Т.В. Валютные риски: анализ и управление / Т.В. Струченкова. – М.: Кнорус, 2010. – С. 154. ↑

3. Дмитриева, М.А. Стратегия хеджирования процентного и валютного рисков в компаниях нефинансового сектора: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / М.А. Дмитриева. – М., 2017. – С. 117. ↑

4. Банковский менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Е.Ф. Жуков [и др.]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С. 56. ↑

5. Панова, Е.Ю. Оценка финансовых рисков и особенности управления ими в коммерческом банке: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / Е.Ю. Панова. - Благовещенск, 2018. – С. 31. ↑

6. Киселева, И.А. Методы оценки валютного риска / И.А. Киселева // Novainfo.ru. – 2016. - №57. – С. 257. ↑

7. Свешникова, Е.Т. Сравнительный анализ взглядов на место и классификацию валютных рисков / Е.Т. Свешникова // Вестник Томского государственного университета. Экономика. – 2016. - №1 (33). – С. 131. ↑

8. Гладкий, Д.А. Управление валютным риском в коммерческом банке на современном этапе развития / Д.А. Гладкий // Заметки ученого. – 2017. - №2(18). – С. 42. ↑

9. Козина, Е.Ю. Валютные операции в коммерческом банке: перспективы развития и основные риски / Е.Ю. Козина // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации (сб. ст. XI Межд. науч.-практ. конф.). – М., 2017. – С. 112. ↑

10. Галеева, З.Т. Изменчивость обменных курсов и ее воздействие на управление рисками с использованием внутренних моделей в коммерческих банках / З.Т. Галеева // Проблема современной науки и образования. – 2017. - №30 (112). – С. 39. ↑

11. Каяшева, Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях. / Е.В. Каяшева // Финансы и кредит. – 2009. - №3. – С. 75. ↑

12. Киселева, И.А. Методы оценки валютного риска / И.А. Киселева // Novainfo.ru. – 2016. - №57. – С. 262. ↑

13. Струченкова, Т.В. Валютные риски: анализ и управление / Т.В. Струченкова. – М.: Кнорус, 2010. – С. 133. ↑

14. О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы: Указание Банка России от 15.04.2015 г. №3624-У (ред. от 08.04.2020) // СПС «КонсультантПлюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_180268/ (дата обращения 13.12.2020). ↑

15. Уотшем, Т. Дж. Количественные методы в финансах: пер.с англ. / Т.Дж. Уотшем, К. Паррамоу. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – С. 87. ↑

16. Бунтова, Е.В. Моделирование финансовых потоков и расчет показателей эффективности в схеме внедрения инновационных научно-технических разработок в производство / Е.В. Бунтоа, Н.В. Рогова // Аграрный вестник Верхневолжья. – 2016. - №2 (14). – С. 89. ↑

17. Струченкова, Т.В. Валютные риски / Т.В. Струченкова. – М.: Финакадемия, 2016. – С. 54. ↑

18. Ширяев, В.И. Финансовые рынки: Нейронные сети, хаос и нелинейная динамика / В.И. Ширяев. – М.: Издательская группа URSS, 2011. – С. 118. ↑

19. Бунтова, Е.В. Расчет показателей эффективности внедрения инновационных научно-технических разработок в производство / Е.В. Бунтова // Актуальные проблемы аграрной науки и пути их решения. – Кинель, 2016. – С. 796. ↑

20. Цветкова, Е.В. Риски в экономической деятельности / Е.В. Цветкова, И.О. Арлюкова. – СПб.: Знание, 2002 – C. 39-43. ↑

21. Галанов, В.А. Производные инструменты срочного рынка: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / В.А. Галанов. – М.: ИНФРА - М, 2014. – С. 128. ↑

22. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учебное пособие / А.Н. Буренин. – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2010. – С. 15. ↑

23. Колосов, И.М. Инновации в сфере валютного хеджирования на промышленных предприятиях / И.М. Колосов // Финансы и кредит. – 2009. – №13. – С. 70. ↑

24. Красовский, Н.В. Хеджирование как метод управления валютными рисками / Н.В. Красовский // Вестник ТГУ. – 2012. - №1. – С. 46. ↑

25. Окорокова, О.А. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков / О.А. Окорокова // Научный журнал КубГАУ. – 2017. - №130. – С. 7. ↑