Файл: Эффективность деятельности предприятия и направления ее повышения.pdf

Финансовое положение предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов предприятия, и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уровня активов и пассивов предприятия.

Коэффициент автономии АО «МашСтрой» в 2017-2019 году меньше нормы. Повышение коэффициента автономии на 0,114 объясняется увеличением нераспределенной прибыли в отчетном периоде и, как следствие, собственного капитала в целом.

Коэффициент финансового левериджа значительно выше максимального, однако уменьшается в течение исследуемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «МашСтрой» увеличился в 2019 году по сравнению с 2017 годом и на 31.12.2019 соответствует норме.

Коэффициент покрытия инвестиций не соответствует норме. Коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент мобильности имущества, коэффициент обеспеченности запасов соответствуют норме.

По результатам анализа бухгалтерского баланса можно отметить, что в активе баланса преобладают оборотные активы, в пассиве – краткосрочные обязательства, а финансовая устойчивость и ликвидность АО «МашСтрой» не соответствую нормативным значениям.

2.2 Анализ отчета о финансовых результатах

Важной составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и методы ее анализа. Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности управления ею на предприятии. По целям осуществления анализ прибыли предприятия подразделяется на различные формы в зависимости от следующих.

По итогам 2019 года выручка АО «МашСтрой» меньше выручки полученной в 2017 на 6525764 тыс. руб. В первую очередь такой результат обусловлен изменением схемы возврата перекрестного субсидирования за потери в связи с утверждением дифференцированных тарифов на услуги по передаче для населения и прочих потребителей.

Рост расходов на 1163833 тыс. руб. связан в основном с увеличением затрат на передачу электрической энергии так же в связи с утверждением дифференцированных тарифов на услуги по передаче для населения и прочих потребителей.

Таблица 9

Финансовые результаты АО «МашСтрой» в 2017-2019 гг.

Эффективное управление финансовыми потоками обеспечило более высокий по сравнению с прошлым годом доход от финансовых операций.

Указанные выше факторы обусловили уменьшение фактически полученной в 2019 году чистой прибыли по сравнению с 2017 г. на 42%. При этом обществом получен положительный финансовый результат, что свидетельствует об эффективности деятельности по итогам отчетного года.

В соответствии с Уставом АО «МашСтрой» общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и (или) по результатам финансового года принимать решения о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решения о выплате дивидендов принимаются общим собранием акционеров.

Чистая прибыль АО «МашСтрой» за период 2017-2019 гг. распределена следующим образом.

АО «МашСтрой» по итогам 2016-2017 года осуществляло выплаты дивидендов из чистой прибыли. По итогам 2016 года дивиденды были выплачены в размере 100% чистой прибыли. По итогам 2017 года дивиденды были выплачены в размере 54,5% чистой прибыли. По итогам 2018 года распределение чистой прибыли не производилось.

Таблица 10

Распределение прибыли АО «МашСтрой»

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени (подобные суммирования делают лишь в статистике, например, при построении уравнений регрессии, однако в этом случае показатель рассматривается как некая обобщенная статистическая характеристика изучаемого явления).

Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат.

Однако на практике анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность.

Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае - показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (в целом и по видам).

Таблица 11

Показатели рентабельности АО «МашСтрой» в 2017-2019 гг.

Положительная рентабельность по всем рассчитанным показателям свидетельствуют об эффективности деятельности АО «МашСтрой». Однако рентабельность продаж и продукции в 2019 году невелика. Снижение рентабельности за 2019 г. обусловлено снижением прибыли от продаж и как следствие снижение чистой прибыли АО «МашСтрой».

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.

Наиболее часто применяются показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таблица 12

Показатели оборачиваемости АО «МашСтрой» в 2017-2019 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов вырос на 0,798 в связи со снижением их суммы. Увеличение размера дебиторской задолженности за 2019 г. повлекло за собой уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,905.

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности обусловлено снижением уровня задолженности за 2019 г. по сравнению с уровнем кредиторской задолженности в 2017 г.