Файл: Особенности развития европейской валютной системы (Современное состояние европейской валютной системы. Перспективы развития европейской валютной системы).pdf
Добавлен: 29.02.2024
Просмотров: 48
Скачиваний: 0
Содержание:
Введение
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (ЕВС) — форма организации отношений стран — членов ЕС в валютной сфере, имеющая целью обеспечить устойчивое соотношение курсов национальных валют этих государств и тем самым содействовать стабилизации их внешнеэкономических связей в целом. ЕВС базируется на трех основных элементах. Первый — обязательство стран — участниц поддерживать колебание рыночного курса своих валют в пределах узкого диапазона — от взаимного центрального курса. Второй элемент ЕВС — специальная Европейская валютная единица (ЭКЮ), базирующаяся на корзине национальных валют. Третий элемент ЕВС — механизм оказания кредитной и взаимной финансовой помощи тем правительствам, которые испытывают финансовые затруднения при поддержании рыночного курса своей валюты в пределах согласованного диапазона отклонений. Этот механизм состоит из двух частей: системы краткосрочной (до 75 дней) взаимопомощи центральных банков на двусторонней основе и системы валютной поддержки на многосторонней основе из специального финансового фонда ЕЭС на условиях краткосрочного кредитования (до трех месяцев с правом пролонгации кредита еще на такой же срок) и среднесрочного финансирования (от 2 до 5 лет). ЕВС действует с 1979 г. Вступившее в силу в марте 1979 г. соглашение об экономическом и валютном сотрудничестве между государствами - членами Европейского экономического сообщества было первым шагом к образованию Европейской валютной системы (ЕВС). Его основной и важнейшей особенностью является режим валютных курсов, предназначенный для стабилизации курсов валют государств-участников в определенных пределах. Данное соглашение является последним из принятых в течение нескольких лет документов по вопросам валютной политики Европейского Сообщества (ЕС). ЕВС официально начала функционировать 13 марта 1979 г. В число ее государств - участников ЕВС входили Бельгия, Дания, Франция, Федеративная Республика Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии.(Соединенное Королевство является членом ЕВС, однако не принимает участия в его соглашениях о валютной интервенции.) Цель соглашения о ЕВС состояла в стимулировании `более тесного валютного сотрудничества, направляемого на создание зоны валютной стабильности в Европе`. Основным положением соглашения является требование проведения валютной интервенции каждым государством - членом ЕВС с целью ограничения колебаний валютных курсов путем создания ЭКЮ в качестве основы системы и путем расширения возможностей предоставления кредитов в ЕС. Целью моей работы является рассмотреть следующие вопросы: становление и особенности европейской валютной системы и современное состояние и перспективы развития европейской валютной системы.
Глава 1. Становление и особенности европейской валютной системы
Первой мировой валютной системой считается Парижская мировая валютная система 1867 г., которая имела своим следствием Франко-Прусскую войну 1870–1871 гг. Переход от серебряного стандарта, основанного на серебряном стандарте французского франка, к золотому стандарту (золотому монометаллизму) был связан с принудительным отказом от Латинского платежного союза в Европе. Золотая германская марка стала третьей (после фунта Великобритании и доллара США) ведущей европейской и мировой валютой, которая вытеснила обесцененную на тот момент серебряную французскую валюту из обращения.
Парижская валютная система характеризовалась следующими принципами:
· в ее основу был положен золотомонетный стандарт;
· каждая из национальных валют имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото;
· установился режим свободно плавающих валютных курсов с учетом рыночного спроса и предложения, ограниченный "золотыми точками": если рыночный курс валюты оказывался ниже паритета, основанного на золотом содержании, то по внешним обязательствам выгоднее было платить золотом.
Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам усилившихся хозяйственных связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего развития экономики. Наступление кризиса ускорила Первая мировая война.
Выход был найден после окончания войны.
Победители в Первой мировой войне – США, Франция и Великобритания – собрались в Генуе на международной экономической конференции в 1922 г. и продиктовали всему остальному миру Вторую мировую валютную систему, названную Генуэзской, которую они построили на золотодевизном стандарте, основанном на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, т.е. приравненные к золоту.
Новейший механизм международный денежной концепции было юридически зафиксировано межгосударственным договором. С Целью Генуэзской денежной концепции существовали установлены соответствующее основы:
· ее базу собирали благородный металл также лозунги – заграничные денежной еденицы. Государственные средства начали применяться во свойстве интернациональных платежно-дополнительных денег, то что совлекало лимитирования, сопряженные со использованием золотомонетного эталона, однако присутствие данном устанавливало всемирную денежную концепцию во взаимозависимость с капиталом основных государственных экономик (но во промежуток среди 2-мя всемирными ратями положение дополнительной никак не был формально прикреплен буква из-за одной с денежных едениц);
· сберегались янтарные паритеты. Перевод денежных едениц во благородный металл имела возможность реализоваться равно как напрямую (денежной еденицы соединенных штатов америки, Франции, Англии), таким образом также неявно посредством заграничные денежной еденицы;
· был реконструирован порядок легко плавучих денежных направлений;
· денежное урегулирование сделалось новейшим компонентом международный экономической концепции также выполнялось во фигуре интенсивной денежной политические деятели, интернациональных конференций также совещаний.Страны-победительницы получили для себя решающие односторонние политические преимущества над всеми остальными валютами мира. Могущественная довоенная германская золотая марка была обесценена и вытеснена с рынка ведущих мировых валют. Новая валютная система принесла относительную валютную стабильность в область мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала предпосылки для продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций.
Перемещение основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США должно было найти свое отражение в устройстве мировой валютной системы. США стремились к утверждению гегемонии доллара в международных расчетах, что привело к острому соперничеству между долларом и фунтом стерлингов.
Стабильность валютной системы была окончательно подорвана мировым экономическим кризисом. Великая депрессия 1929–1933 гг. ударила по одной из основных валют – доллару США, что привело к хаотическому перемещению капиталов и поражению валютными кризисами то одних, то других стран, вызывая девальвации, увеличение дефицита государственных бюджетов, отток золота. В результате Генуэзская валютная система утратила эластичность и стабильность
В внутреннем витке абсолютно всех государств был прерван обмен купюр в благородный металл. Сохранилась только лишь наружная обратимость денежных едениц во благородный металл согласно договору основных банков соединенных штатов америки, Англии также Франции. Еще один ударом с целью международный денежной концепции начал финансовый упадок 1937 глаголь., породивший новейшую волнение обесценения денежных едениц. Ко истоку 2-Ой международный битвы никак не осталось буква одной стабильной денежной еденицы.
Во период войн валютного ограничения ввели равно как ратоборствующие, таким образом также переходные страны. Сблокированные служебные направленности валютных едениц практически совсем никак не менялись, невзирая в в таком случае покупательная способность денег постоянно убавлялась в следствии стагнации экономики. Вновь возросла важность золота точно также равно как мирового вспомогательного кроме того платежного средства. Военные, хитроумные продукты питания допустимо было приобрести только лишь только с-из-за статный сплав. Финансовый направленность лишился активную важность в экономических отношениях. Борьба еще более углубила упадок Генуэзской денежной концепции. Создание плана новейшей денежной концепции возникла во года битвы британскими также североамериканскими экспертами, таким образом равно как страны боялись возобновления денежных упадков 1930$х гг.
Специалисты, участвующие во формировании плана, устремлялись создать основы денежной концепции, даровитой гарантировать финансовый увеличение также уменьшить отрицательные общественно-финансовые результаты упадков. Во следствии существовали подготовлены планы Глаголь.Буква. Уайта (соединенных штатов америки) также Дж.М. Кейнса (Англия), базирующиеся в последующих единых принципах:
· независимая торговая деятельность также перемещение денежных средств;
· сбалансированные платежные балансы, устойчивые денежные направления;
· золотодевизный эталон;
· формирование интернациональной компании с целью исследования из-за функционированием международный денежной концепции, с целью обоюдного партнерства также возмещения недостатка платежного равновесия.Впоследствии за основу был взят американский вариант, и Третья мировая валютная система получила оформление на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Принятый на конференции Устав Международного валютного фонда (МВФ) определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
· был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов;
· Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота:
· были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
· золото оставалось международным платежным и резервным средством;
· США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;
· Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара;
· курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах;
· были созданы международные валютно-кредитные организации – Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Главными вопросами международный валютный фонд начали обеспечение кредитов во зарубежный денежной еденице с целью возмещения недостатка платежных балансов во мишенях помощи неустойчивых денежных едениц, надзор из-за соблюдением государствами-членами основ международный денежной концепции также предоставление денежного партнерства государств. Во возможности учитывались внедрение обоюдной обратимости денежных едениц также градационная ликвидация денежных ограничений, с целью чего же нуждалось решение международный валютный фонд. В торге послевоенных денежных едениц главные общественно-политические достоинства во значимости дополнительных (основных) денежных едениц приобрели бакс соединенных штатов америки также фунтик стерлингов Англии. Основное состояние соединенных штатов америки во международный экономике уже после завершения битвы обнаружило собственное отображение во утверждении баксового эталона.
Доллар – только одна денежная еденица, конвертируемая во благородный металл, – начал основой денежных паритетов, доминирующим орудием интернациональных расчетов, денежной еденицей интервенции также дополнительных активов. Доллар по сути начал исполнять эту ведь значимость, то что также благородный металл во денежной концепции, основанной в золотомонетном эталоне. соединенных штатов америки в дальнейшем применяли положение доллар равно как дополнительной денежной еденицы с целью возмещения государственной денежной еденицей недостатка собственного платежного равновесия. Финансовое преимущество соединенных штатов америки также бессилие их соперников, выражавшаяся во недостатке платежных балансов, в особенности со соединенных штатов америки, но кроме того во нехватке золотовалютных запасов, побудили общий потребность в баксы также посеяли "доллар голод", то что повергло ко большому количеству денежных ограничений во основной массе государств. Официальные валютные курсы носили искусственный характер. Неустойчивость экономики, кризисы платежных балансов и усиление инфляции привели к снижению курсов валют к доллару в результате многочисленных девальваций. В то же время низкие курсы национальных валют стран Западной Европы и Японии были необходимы для поощрения экспорта и восстановления разрушенной войной экономики, в связи с чем Бреттон-Вудская валютная система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства. Однако накапливались противоречия, ставшие причиной ее кризиса и разрушения. Доллар постепенно утрачивал монопольное положение в валютных отношениях, а марка ФРГ, швейцарский франк и японская иена стали широко использоваться в качестве международного платежного и резервного средства.