Файл: Финансы акционерных обществ..pdf

4.Характеристика и анализ финансовой деятельности ОАО "Магнит"

4.1.Характеристика предприятия ОАО "Магнит".

Сеть магазинов "Магнит" - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть "Магнит" работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин "у дома", гипермаркет, магазин "Магнит Семейный" и магазин косметики.

"Магнит" является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 30 июня 2013 года сеть компании включала 7 416 магазинов, из них: 6 552 магазина в формате "магазин у дома", 138 гипермаркета, 26 магазинов "Магнит Семейный" и 700 магазинов "Магнит Косметик".

ОАО "Магинт" в основном осуществляет розничную торговлю, на долю оптовой торговли приходится менее 5% всего оборота предприятия.

Более 75745 сотрудников, которые своим трудом обеспечивают покупателям возможность приобретения качественных товаров повседневного спроса по доступным ценам.

В среднесрочной перспективе компания собирается сохранять высокие темпы расширения сети: планируется открыть не менее четырехсот тридцати "магазинов у дома" в текущем году, и до трехсот ежегодно - в последующие два-три года.

Компания располагает автоматизированной системой управления запасами и автопарком, состоящим из 1,165 автомобилей.

В перспективе 2-3 лет Общество планирует сохранять высокие темпы роста бизнеса, открывая ежегодно не менее 300 магазинов традиционного формата в городах с населением до 500 тыс. человек.

Ключевыми территориями присутствия для Обществ остаются Южный, Приволжский и Центральный регионы, планируется увеличение числа торговых точек на Урале. В долгосрочной перспективе менеджмент сети не исключает выход на рынки Сибири и Дальнего Востока

Сеть "Магнит" является ведущей розничной компанией по объему продаж в России.

Выручка компании за 2012 год составила 448,661.13 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть "Магнит" является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников компании превышает 200 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание "Привлекательный работодатель года".

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является:

1. Бухгалтерский баланс ООО "МАГНИТ" за 2009 год
2. Отчет о прибылях и убытках ООО "МАГНИТ" за 2009 год

4.2.Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Магнит".

Первым этапом анализа имущественного положения предприятия является общая оценка имущественного положения на основе сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Бухгалтерская отчетность является основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Анализ финансовой отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для обобщения оценки структуры и динамики баланса разрабатывается аналитический баланс, представленный в Таблице 1.

В структуре имущества произошли следующие изменения:

Таблица 1 - Динамика и структура баланса ОАО "МАГНИТ" за 2009 г.

Удельный вес внеоборотных активов увеличился с 85,2 % до 90,5 %, в том числе основных средств уменьшился - с 3,3 % до 1,5 %, долгосроных финансовых вложений увеличился - с 81 % до 89 %, а незавершенного строительства снизился с 0,8 % до 0,3 %.

Доля оборотных активов сократилась с 14,8% до 9,5 %. При этом удельный вес запасов уменьшился с 0,0009 % до 0,0005 %, в том числе и НДС - с 0,0325 % до 0,0122 %. В тоже время доля дебиторской задолженности сократилась с 1,2 % до 0,6 %, также как краткосрочных финансовых вложений - с 13,6 % до 8,8% и денежных средств увеличился - с 0,0003 % до 0,0018 %, что свидетельствует о наличии запасов на конец 2010г. и ухудшении расчетов с покупателями.

В целом за анализируемый период стоимость имущества увеличилась на 10808040 тыс. руб или 38,3%, причем стоимость внеоборотных активов возросла на 10723373 тыс. руб. или 41,9 %, а оборотных активов увеличилась на 84667 тыс. руб. или 3 %. Причиной увеличения внеоборотных активов является рост стоимости основных средств и долгосрочных финансовых вложений, при снижении незавершенного строительства.

За 2009г. стоимость капитала ОАО "МАГНИТ" увеличилась на 10808040 тыс. руб или 38,3%, причем собственный капитал увеличился на 11704482 тыс. руб. или 42 %, а заемный капитал увеличился на 22512522 тыс. руб. или 97,4 %. В свою очередь изменение заемного капитала обусловлено увеличением отложенных налоговых обязательств на 944 тыс. руб. или на 94,4 %, долгосрочных займов и кредитов на 125000 тыс. руб. или на 100%, снижении кредиторской задолженности на 1022388 тыс. руб. и задолженности перед участниками по выплате доходов на 2 тыс. руб. или на 100%. При этом удельный вес собственного капитала увеличился с 94 % до 99,4 %, а заемного вырос с 0% до 0,44%.

За весь анализируемый период стоимость капитала организации выросла на 10808040 тыс. руб. или 38,3%, в том числе заемный капитал - на 22512522 тыс. руб. или 97,4% (долгосрочные обязательства - на 125944 тыс. руб. или на 100%, краткосрочные обязательства снизились - на 1022386 тыс. руб. или 34 %). А собственный капитал увеличился на 11704482 тыс. руб. или 42 %.

В составе собственного капитала ОАО "МАГНИТ" не изменяется доля уставного капитала, которая в 2009 г. составляет 0,1%, а увеличивается удельный вес нераспределенной прибыли с 0,8 % до 3,6 %.

4.3.Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности организации.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относят все статьи денежных средств предприятия (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ).

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (КДЗ).

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (З), долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ), НДС, прочие оборотные активы (ПОА).

А4 - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы (ВОА).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (КЗ).

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (КЗС), задолженность участникам по выплате доходов (ЗУВД), прочие краткосрочные обязательства (ПКО).

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (ДО), доходы будущих периодов (ДБП), резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП).

П4 - постоянные пассивы или устойчивые - капитал и резервы (СК).

Абсолютно ликвидный баланс имеет следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 2 - Баланс ликвидности ОАО "МАГНИТ" за 2010 г.

Баланс ОАО "МАГНИТ" в 2009 г. неликвиден, т.к. на начало и на конец 2009 г. медленнореализуемых активов (А3) было недостаточно для того, чтобы расплатиться по долгосрочным обязательствам (П3). А также на конец 2009 г. у ОАО "МАГНИТ" нарушено последнее неравенство А4 ≤ П4, которое дает явное значение, что баланс неликвиден, т.к. оборот денежных потоков в организации снизился.

Более детальным является анализ платежеспособности с использованием коэффициентов на основе сравнения их с нормативными значениями.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К₁ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

На начало года: К₁ = (А1+ А2 + А3) / (П1 + П2) =2583340/1044575=2,47

На конец года: К₁ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) =2668007/22189=120,08

Данный коэффициент в конце 2009 г. в 120 раз превышать норму. Такое значение говорит о том, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, однако имеет большую величину, поэтому оборотные средства размещены нерационально и могли бы использоваться более эффективно.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки":

К₂ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

На начало года: К₂ = (А1 + А2) / (П1 + П2) =2577518/1044575=2,47

На конец года: К₂ = (А1 + А2) / (П1 + П2) =2664433/22189=120,08

В 2009 г. данный коэффициент на порядок превышает норму, хотя вроде бы и в положительную сторону, предприятие с запасом покрывает свои краткосрочные обязательства. Величина коэффициента находится на допустимом уровне.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К₃ = А1/ (П1 + П2)

На начало года: К₃ = А1/ (П1 + П2) =2365955/1044575=2,26

На конец года: К₃ = А1/ (П1 + П2) =2494308/22189=112,41

Данный показатель повысился к концу 2009 г., но не опустился ниже нормального показателя 0,2. Величина коэффициента находится на допустимом уровне.

4. Общий показатель ликвидности баланса:

К ₄= (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

На начало года: К ₄= (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) =2378280,1/1044575=2,4

На конец года: К ₄= (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) =2580442,7/59971,2=43,03

Рассматривая данный показатель, можно сказать что, с начала по конец 2009 г. в компании произошли изменения. Данный коэффициент повысился, но не опустился ниже нормального значения. Величина коэффициента находится на допустимом уровне.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

K₅ = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

На начало года: K₅ = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) =1538765/2583340=0,60

На конец года: K₅ = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) = 2519874/2668007=0,94

У предприятия достаточно собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала:

K₆ = А3/[ (А1+А2+А3) - (П1+П2)]

На начало года: K₆ =А3/ [ (А1+А2+А3) - (П1+П2) = 5822/1538765=0,0038

На конец года: K₆ = А3/[ (А1+А2+А3) - (П1+П2)] = 3574/2645818= 0,0014

На конец года данный показатель снижается в отличие от показателя на начало 2009 г., что является положительным фактором для предприятия.

4.4.Анализ показателей прибыли и рентабельности компании.

Таблица 3 - Анализ финансовых результатов ОАО "МАГНИТ"