Файл: «Понятие и виды ценных бумаг.»(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЦЕННЫХ БУМАГ).pdf

Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена тем, что в современных условиях ценные бумаги выступают важнейшим механизмом и атрибутом функционирования рыночной экономики.

Ценные бумаги служат удобным инструментом при функционировании коммерческих субъектов (акции), представляют собой кредитные (векселя,облигации и т.п.) и платежные (чеки) средства, а также используются в товарном обороте (коносаменты), обеспечивая оперативноеи упрощенное осуществление прав на материальные и другие блага. Следовательно, ценная бумага является документом, выражающим имущественные и неимущественные права, связанные с ним,выступает источником постоянного или разового дохода, может обращаться самостоятельно на рынке.

Наряду с гражданским законодательством РФ, регулирующим имущественные отношения между разными участниками и субъектами рынка ценных бумаг, на сегодняшний день принят ряд нормативных актов, нацеленных на защиту законных интересов и прав государства, инвесторов и акционеров.

В последние годы в юридической теории и практике наиболее остро встают проблемы защиты прав владельцев ценных бумаг. Исполнение обязательств по ценной бумаге, процесс оборота ценных бумаг и перехода прав по ним, а также восстановление прав по утраченным ценным бумагам характеризуются особенностями, которые важно учитывать при защите собственных прав.

Объектом исследования в курсовой работевыступают общественные отношения, возникающие в области обращения различных ценных бумаг. Предмет исследования составляют законодательство о ценных бумагах; практика применения регламентирующих обращение ценных бумаг норм и

тенденции совершенствования законодательства о ценных бумагах.

Целью исследования в данной курсовой работе является изучение понятия и видов ценных бумаг. В соответствии с поставленной целью был предложен ряд задач, а именно:

- рассмотреть историю возникновения понятия ценная бумага;

- осветить ценные бумаги как объект гражданских прав;

- осветить классификацию ценных бумаг;

- изучить эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

- проанализировать документарные и бездокументарные ценные бумаги;

- исследовать проблемы последствий недействительности сделок с ценными бумагами;

- изучить обращение взыскания на ценные бумаги.

В данной курсовой работе использованы следующие методы исследования: комплексный анализ научных трудов и юридической практики, изучение теоретического материала, осмысление полученных данных, а также обобщение и формулирование конкретных выводов.

Нормативно-правовой базой для написания данной курсовой работы выступили Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и Федеральный закон № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве».

Теоретической базой для написания курсовой работы выступили труды таких зарубежных и отечественных авторов, как Бердникова Т.Б., Жуков Е.Ф., Иоффе О.С., Мальков А.И., Мейер Д.И., Николаева И.П., Селивановский С.С., Суханов Е.А., Уэзеролл Дж. и другие.

По структуре курсовая работа состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов, заключения и списка использованных источников.

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 История возникновения понятия ценных бумаг

Выражение «ценная бумага» появилось чуть больше века назад, а сформировавшаяся комплексная система представлений о явлениях, обозначающихся им, возникла позже.

Данное положение вещей следует из знаменитой монографииАгарковаМ.М. «Учение о ценных бумагах», опубликованной в 1927 г. Так, АгарковМ.М. писал о действовавшем законодательстве, что термин «ценные бумаги» не получил еще конкретного значения, но при этом в советском законодательстве он зачастую обозначал бумаги, которые образовывали предмет массовой эмиссии хозяйственных предприятий илигосударства (акции,облигации). Ученый считал, что к тому времени термин «ценная бумага» юридическая теория, в отличие от законодательства, употребляла уже как сформировавшийся («для обозначения документов, предъявление которых необходимо для реализации выраженных в них прав»). — Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее. – М.: Инфра-М, 2015. – 51 с.

Впервые понятие ценная бумага появилось в Германии, когда немецкий правовед Тольв своей работе, опубликованной в 1875 г., назвал ценной бумагой любой документ имущественно-правового содержания. Спустя семь лет была опубликована работа немецкого ученого Брунера,в которой впервые в истории было сформулировано определение понятия ценной бумаги: ценная бумага - документ, по предъявлении которого должно быть осуществлено исполнение частного права, закрепленного в нем.

Данное определение по существу не менялось, несмотря на разработки и уточнения.

Следует отметить, что германский взгляд на понятие ценной бумагив дальнейшем был воспринят в Италии,Швейцариии России.Документы, которые называют ценными бумагами в германском праве,во Франциипредставлены двумя терминами: «valeursmobilieres» (ценныебумаги) и «effetsdecommerce» (коммерческий вексель) — Дерюгина Т.В., Белова О.А. Гражданское право: учебник. – М.: Зерцало-М, 2015. - 85 с..

Термином «valeursmobilieres»(ценныебумаги)обозначается совокупность бумаг, которые составляют предмет массовых эмиссий и способны обращаться при содействии фондовых маклеров на фондовой бирже (акции, облигации, выпускаемые юридическими лицами частного и публичного права, французская рента).Термин «Effetsdecommerce» (коммерческий вексель) предназначен, в первую очередь, для осуществлениярасчетов по торговым операциям (чек, вексель). «Valeursmobilieres» и «effetsdecommerce» присутствуют наразныхрынках. Так, в первом случае - это рынок капитала, во втором случае - денежный рынок.

Американское и английское право не знает такого понятия, как ценная бумага. Тем не менее, общее понятие для некоторых ценных бумаг все-таки присутствует. Данным понятием выступает оборотный документ, к которому относят чек, переводной и простой векселя. Британский ученый Г. Ласки писал, что оборотный документ представляет собой простой договор о денежном платеже, составленный таким образом, чтобы удовлетворять конкретным формальным требованиям. Договоры, которые заключают деловые люди в процессе повседневного ведения дел, излагаются в сжатой форме, а стороны считают, что торговые правила и нормыспособствуют уяснению значения изложенныхлаконично условий и восполнить данные пробелы — Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2015. – 120 c..Возвращаясь к понятию ценных бумаг, необходимо отметить, что англо-американское правонаходится ближе к договорному правув части, касающейся ценных бумаг, т.е. отношения по поводу ценных бумаг исследуются через призму принципов иначал данного правового института.

Современное договорное право нельзя представить без принципа свободы договора, который воспроизводится в действующих нормах о ценных бумагахестественным образом. Следовательно, участники отношений по поводу ценных бумаг располагают большей степенью свободыпри определении содержания своего правового взаимодействия.Отличительной особенностью романо-германского права является то, что идея правового формализмав немв целом обладает большим весом, чем в англо-американском праве. Так, в отношении ценных бумагчетко формализованы такие вопросы, как:

-отнесение документа к ценным бумагам;

-определение содержания прав и обязанностей по ценным бумагам;

-формирование новых видов ценных бумаг.

Например, в законодательстве, определяется закрытый перечень ценных бумаг, который может быть дополненв установленном порядке только законом.

Таким образом, история возникновения понятия ценных бумаг насчитывает не одинвек, а с каждым новым этапом развития экономических отношений они приобретают все большее значение в хозяйственной жизни общества.

1.2 Ценные бумаги как объект гражданских прав

Согласно ст. 128 ГК РФ ценные бумаги признаны объектами гражданских прав и выступают вещами. Более конкретное указание на правовую природу ценных бумаг содержится в п. 2 ст. 130 ГК РФ, согласно которому «ценные бумаги суть движимые вещи» — Гражданский кодекс Российской Федерации № 51-ФЗ от 30.11.1994 г..Вопрос о природе ценной бумаги на сегодняшний день не утратил актуальности благодаря появлению бездокументарных ценных бумаг,несмотря на указание действующего гражданского законодательства о «вещном» характере ценной бумаги.Возможность существования определенного вида ценных бумаг исключительно в форме «без документа» обнаружила кризис современной теории ценных бумаг, который проявлялся, в первую очередь,в ярко выраженном противоречии норм федерального закона насчет определения ценной бумаги и нормам ГК РФ как главного источника гражданского законодательства.Данное несоответствие можно продемонстрировать на конкретном примере. В соответствии со ст. 143 ГК РФ, акцию относят к ценным бумагам — Грудцын Л.Ю., Спектор А.А. Гражданское право России: учебник. — М.: Юстицинформ, 2016. — 220 с.

Ценная бумага, закрепляющая конкретные обязательственные права, возникла исторически как объект вещных прав, нов последствииискусственного «овеществления»она не стала вещью в прямом смысле данного слова, а приведенный прием только позволил включить права в имущественный оборот как реальные вещи без особых препятствий.Согласно ч. 1 ст. 142 ГК РФ, ценная бумага представляет собой документ, который удостоверяет с соблюдением всех обязательных реквизитов и определенной формы имущественные права, возможность реализации или передачи которых становятся реальными только при условии его непосредственного предъявления.

ВГК РФне представлено легальное определение понятия бездокументарных ценных бумаг, ноприменяютсятакие выражения, как:

-«фиксация правв бездокументарной форме, закрепляемых именнойили ордерной ценной бумагой» (п. 1 ст. 149 ГК РФ).

- «удостоверенные ценной бумагойправа» (п. 2 ст. 142 ГК РФ),

Отечественные ученые Брагинский М.И. и Витрянский В.В.писали, что «так как ценная бумага - это всегда «документ», то особые способы фиксации прав, используемые на практике (согласно терминологии ГК РФ – «бездокументарные ценные бумаги») могут быть отнесенык числу ценных бумаг лишь с конкретными оговорками. В данных эрзацахотсутствуют вещно-правовые элементы присохранениитолько обязательственныхэлементов, в отличие от подлинных ценных бумаг».

Другой подход к отрицанию бездокументарной ценной бумаги как объекта вещного права был предложен отечественным ученымЯковлевым В.И., который считал, что « несмотря на декларацию вещной природы «бездокументарных ценных бумаг» вст. 149 ГК РФ, по причине невозможности вещно-правового способа защитына них прав, признать вещами данные бумаги невозможно» — Иоффе О.С. Избранные труды по гражданскому праву. Из истории цивилистическоймысли. - М.: Статут, 2015. – 312 с.. Опровержение данногоположения все чаще можно встретить в судебной практикев последнее время. Подобное утверждение является так называемым суждением «от обратного», в котором возможность применения способов защитывещно-правового характера должна быть поставлена в зависимость от природы объекта, а не наоборот.

В связи с этим, уместно напомнить, что, к примеру, в отдельных случаяхзаконом могут устанавливаться изъятия для конкретной категории вещей, по отношению к которым недопустимы отдельные вещно-правовые способы, однако, они не перестают быть вещамиот этого.

Примером выступает п. 3 ст. 302 ГК РФ, на основании которогоот добросовестного приобретателя деньги не могут быть потребованы.В отечественной научной литературе отмечалось, что в будущем будет невозможно разработать и принять единое понятие ценной бумаги.Следовательно, дуализм в правопонимании ценных бумагнеустраним в ближайшеевремя.

Таким образом, отношения, определяющие жизнь ценной бумаги, всегда подразумевают так называемый дуализм ценной бумаги, поэтомулюбая ценная бумага предопределяет наличие какабсолютных(вещно-правовых) отношений, которые возникают по поводу принадлежности ценных бумаг как объектов гражданского права, так и относительных (обязательственно-правовых), которые связаны с реализациейудостоверенных самой ценной бумагой прав. — Гражданский кодекс Российской Федерации № 51-ФЗ от 30.11.1994 г. // СПС «Консультант Плюс».