Деб.Задолженность = Выручка *DSO/365
Подставив значения в данную формулу, найдем величину дебиторской задолженности:

ДЗ=1000*40/ 365=109,6 млн. руб.

Таким образом, величина дебиторской задолженности составит 109,6 тыс. руб.
2) Определение краткосрочной кредиторской задолженности.

Данный показатель определим с помощью известного коэффициента срочной ликвидности, который определяется по формуле:

Кбл=(ДЗ+ДС+КФВ) / КрО

где ДЗ – дебиторская задолженность,

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КрО – краткосрочные обязательства.

Для того, чтобы определить величину краткосрочных обязательств, из этой формулы необходимо выразить данную величину.

Получим: КрО=(ДЗ+ДС+КФВ) / Кбл

КрО=(109,6+100) /2=104,8 млн. руб.

Таким образом, сумма краткосрочных обязательств составит 104,8 млн. руб.
3) Расчет суммы оборотных средств.

Чтобы определить сумму оборотных активов, воспользуемся коэффициентом текущей платёжеспособности, который рассчитывается по формуле:

Ктек.пл=ОА/КрО

где ОА – оборотные активы.

Выразим из данной формулы величину оборотных активов.

Получим: ОА = КрО * Ктек.пл

ОА = 104,8 * 3,0 = 314,4 млн. руб.

Таким образом, величина оборотных активов составит 314,4 млн. руб.
4) Расчет общей суммы активов.

Общая сумма активов (А) составит:

А = Основноные средства + Оборотные активы

А=283,5 + 314,4 = 597,9 млн. руб.
5) Определение ROA.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

ROA определяется по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

ROA=Пч/А

ROA=50,0/597,9=0,084 или 8,4%

Таким образом, ROA равен 8,4 %.
6) Расчет суммы акционерного капитала.

Сумму акционерного капитала определим с помощью известного показателя ROЕ, который представляет собой рентабельность собственного капитала и определяется по формуле:

ROЕ=Пч/СК

Из этой формулы выразим собственный капитал.

Получим: СК=Пч/ROЕ*100

Найдем сумму собственного капитала: СК=50,0/12*100=416,7 млн. руб.

Таким образом, сумма собственного акционерного капитала составит 416,7 тыс. руб.
7) Определение долгосрочной кредиторской задолженности.

Как известно, актив и пассив должны быть равны.

Общая сумма активов нам известна и составляет 597,9 млн. руб.

Определим долгосрочную кредиторскую задолженность:

---

ДсКЗ = 597,9 – 416,7 – 104,8 = 76,4 млн. руб.

Таким образом, величина долгосрочной кредиторской задолженности составит 76,4 млн. руб.
8) Коэффициент задолженности (КЗ) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:
КЗ = (КЗ + ДЗ) / А,

где:

(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;

А — суммарные активы.
КЗ = (764+109,6 ) / 597,9 = 1,46
Вывод: приближение коэффициента к 1,5 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств, высокая степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.
9) Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, рассчитаем это отразится на движении денежных средств.
DSO – это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях).

Этот показатель определяется по формуле:

DSO=Деб.Задолженность*365дней /Выручка

До изменений

40*1000/365=ДЗ₀

ДЗ₀=109,59

После изменений

30*1000/365=ДЗ₁

ДЗ₁=82,19

Полученные денежные средства от снижения ОДЗ

109,59-82,19=27,4

За счет уменьшения возврата дебиторской задолженности на 10 дней мы смогли высвободить 27,4 млн. руб.

10) Полученные денежные средства от снижения ОДЗ направим на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), это приведет к изменению объема собственных средств и окажет влияние на ROE; ROA и коэффициент задолженности.
10.1 ) Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

ROA определяется по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

ROA=Пч/А

Согласно закона баланса Актив=Пассиву

Пассив увеличился на 27,4 млн. руб.

ROA=50,0/(597,9+27,4) =0,079962 или 7,9961%

Таким образом, ROA равен 8%, то есть рентабельность активов сократилась на 0,4% (8,4%-8%).
10.2) Рассчитаем показатель ROЕ, который представляет собой рентабельность собственного капитала и определяется по формуле:

ROЕ=Пч/СК

СКновый= 416,7+27,4=444,1 млн. руб.

ROЕ=50/444,1 =0,1126 или 11,26%

Таким образом, доля чистой прибыли в собственном капитале предприятия сократилась с 12% до 11,26%.

---

Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:

Коэффициент задолженности	50%
Коэффициент срочной ликвидности	0,8
ОДЗ	36 дней
Оборачиваемость активов	1,5 об./год
Коэффициент валовой прибыли	25%
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	5 об./год

Баланс и данные о реализации

АКТИВ	тыс. руб.	ПАССИВ	тыс. руб.
Денежные средства		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочные кредиты и займы	40 000
Производственные запасы		Уставной капитал
Основные средства		Нераспределенная прибыль	65 000
Активы, всего	200 000	Пассивы, всего
Выручка от реализации, тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Решение:

1. Определим выручку через оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
1,5=Выручка/200 000

Выручка=1,5*200 000 =300 000 тыс.рублей
2. Определим дебиторскую задолженность через коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
DSO – это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях).

Этот показатель определяется по формуле:

---

DSO=ДЗ*365дней /Выручка

36дней=ДЗ*365дней/ Выручка

ДЗ = 36дн.*300 000 / 365= 29589,04 тыс.рублей
3. Определим кредиторскую задолженность через

Коэффициент задолженности (КЗ) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:
КЗ = (КЗ + ДЗ) / А,

где:

(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;

А — суммарные активы.
50%=( КЗ +29589,04)/200000
КЗ = 50%*200 000-29589,04=70410,96 тыс.рублей
4. Определим денежные средства через коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле:

Кбл=(ДЗ+ДС+КФВ) / КрО

где ДЗ – дебиторская задолженность,

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КрО – краткосрочные обязательства.
0,8=(ДЗ+ДС+КФВ)/ 70410,96

ДС=0,8*70410,96-29589,04=26739,73 тыс.рублей
Сведём уже полученные данные в таблицу, при этом учитывая закон баланса Актив=Пассиву

АКТИВ	тыс. руб.	ПАССИВ	тыс. руб.
Денежные средства	26 740	Кредиторская задолженность	70 411
Дебиторская задолженность	29 589	Долгосрочные кредиты и займы	40 000
Производственные запасы		Уставной капитал
Основные средства		Нераспределенная прибыль	65 000
Активы, всего	200 000	Пассивы, всего	200 000
Выручка от реализации, тыс. руб.			300 000
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

5. Определим остато запасов через коэффициент оборачиваемости производственных запасов

Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовой остаток запасов

5=300 000 / Пр.запасы

Пр.запасы=300 000 /5= 60 000 тыс.рублей

---

6. Определим себестоимость через коэффициент валовой прибыли
Коэффициент валовой прибыли= (Выручка – Себестоимость) / Выручка
Себестоимость= 300 000-25%*300 000= 225 000 тыс.рублей
7. Ещё раз составим баланс и посмотрим недостающие значения

АКТИВ	тыс. руб.	ПАССИВ	тыс. руб.
Денежные средства	26 740	Кредиторская задолженность	70 411
Дебиторская задолженность	29 589	Долгосрочные кредиты и займы	40 000
Производственные запасы	60 000	Уставной капитал
Основные средства		Нераспределенная прибыль	65 000
Активы, всего	200 000	Пассивы, всего	200 000
Выручка от реализации, тыс. руб.			300 000
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.			225 000

Актив= ДС+ДЗ+Пр.запасы+ОС

ОС= Активы- ДС+ДЗ+Пр.запасы

ОС=200 000 – 26 740 -29 589 -60 000=83671
Пассив=КЗ+ДЗ+УК+Нерасп.прибыль

УК= Пассив-КЗ-ДЗ-Нерасп.прибыль

УК=200 000 -70 411- 40 000-65 000 = 24589
Внесём последние данные в баланс

АКТИВ	тыс. руб.	ПАССИВ	тыс. руб.
Денежные средства	26 740	Кредиторская задолженность	70 411
Дебиторская задолженность	29 589	Долгосрочные кредиты и займы	40 000
Производственные запасы	60 000	Уставной капитал	24 589
Основные средства	83 671	Нераспределенная прибыль	65 000
Активы, всего	200 000	Пассивы, всего	200 000

---

Смотрите также файлы

• Роль аудита в развитии функции контроля. Сущность аудита и его задачи по учебной дисциплине Аудит.docx

• Выполнение практических заданий по дисциплине математика Группа Студент В.docx

• 1. Проанализируйте материалы занятия. Создайте таблицу и перечислите основные этапы развития психологии в ее разделах. Охарактеризуйте в таблице кратко каждый этап.docx

• 3. Цель.doc

• Конспект проведения занятий с личным составом дежурных караулов (смен) Общественногосударственная подготовка.doc