Файл: Факторы влияния на инвестиционную активность бизнеса.docx
Добавлен: 19.03.2024
Просмотров: 13
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
3 Факторы влияния на инвестиционную активность бизнеса
Понятие «инвестиционная активность» является комплексной характеристикой инвестиций, как процесса происходящего в динамике и связанного с такими определениями - как инвестиционный климат, деловая практика, технические и правовые условия ведения инвестиционной деятельности.
В своем узком значении «инвестиционная активность» это - способность предприятия к реинвестированию прибыли в размере, необходимом для осуществления расширенного воспроизводства, с учетом наличия для этого собственных средств и долгосрочных привлеченных активов с целью повышения его организационной устойчивости. Однако следует признать, что это слишком упрощенная трактовка горизонта анализа и при принятии инвестиционного решения приходится учитывать многие внешние факторы, могущие оказать влияние на инвестиционный проект.
Поэтому следует при анализе инвестиционной активности рассматривать некоторый комплекс данных, которые можно использовать для расчетов, как например это приведено в таблице 1
Таблица 1 – Виды инвестиционной активности
| Инвестиционная активность | |
| Масштабный аспект | Временной аспект |
| - глобальная - региональная - локальная (на уровне отдельного субъекта хозяйствования) | фактическая (в том числе текущая) прогнозная |
| | |
Сутью процесса инвестирования является решение инвестора о начале вложений с целью достижения интересующих его выгод и благ.
Принятие такого рода решений происходит на основе анализа групп факторов, влияющих на вложения. Такими факторами выступают существующие инвестиционные риски, степень развития экономики в том регионе, где инвестиции запланированы, уровень инфляции, а также другие внутренние и внешние факторы.
Одним из показателей способных помочь инвестору в выборе подходящего актива для вложений называют инвестиционную активность.
Инвестиционная активность - это величина, отражающая полный спектр инвестиционных характеристик актива, показывающая их изменение в динамике. Это наглядно демонстрирует инвесторам степень развития или ухудшение отдельного взятого параметра.
Также инвестиционной активностью часто называют степень изменчивости объемов, темпов и конечных результатов инвестиционной деятельности, её эффективность и интенсивность.
Показатели, характеризующие инвестиционную активность как экономическую категорию:
- реальный инвестиционный климат;
- степень развитости законодательства и существующие правовые прецеденты в той области, где планируются вложения;
- развитость правового поля;
- уровень развития налогового законодательства;
- доступность кредитных инструментов;
- доля участия государства в инвестиционных процессах;
- равномерность распределения финансовых ресурсов (место, где происходит концентрация финансовых ресурсов, о приоре, обладает большей активностью);
- степень инфраструктурной и технической обеспеченности;
- сложившаяся деловая практика;
- наличие экономических зон с существенными льготами для предпринимателей.
Формула расчёта.
Для того, чтобы проанализировать инвестиционную активность, инвесторы используют формулу расчёта:
Киа = Кре * Кр * RO * D / 1 - Кре * Кр * RO * D,
где Киа – коэффициент инвестиционной активности;
Кре – коэффициент реинвестирования полученной прибыли;
Кр – коэффициент рентабельности производимой продукции;
RO – качество использования ресурсов;
D – коэффициент финансовой зависимости.
Значение, которое получается в результате расчета коэффициента инвестиционной активности по формуле, говорит о двух вещах.
Во-первых, о привлекательности проекта для инвесторов с точки зрения потенциального дохода, который они способны получить в результате участия в проекте.
Во-вторых, о социальной пользе проекта с точки зрения рационального использования ресурсов.
Также необходимо понимать, что напрямую на степень инвестиционной активности влияет манера поведения, которую выбрал для себя инвестор и его стратегия инвестирования.
Существует две наиболее распространенных инвестиционных стратегии, а именно активная (агрессивная) и пассивная (консервативная).
Вся разница между ними в том, что результатом применения активной стратегии инвестирования будет расширение и развитие рынка, создает на нем новых предприятий, проектов, технологий, проще говоря, создание добавленной стоимости.
Результатом консервативной стратегии является участие в уже существующих проектах.
Справедливо сделать вывод, что активность вложений при использовании первой стратегии значительно выше.
Причина этому необходимость в большем числе привлекаемых ресурсов и средств для реализации инновационных идей.
Выше понятие активности вложений рассмотрено на макроуровне. Несомненно, все макропоказатели необходимо учитывать при принятии инвестиционного решения, однако на какие показатели необходимо обратить внимание инвестору применительно к конкретному активу? Такими факторами выступают:
- размер предприятия;
- финансовые показатели/экономическое состояние;
- стадия развития компании;
- рентабельность предыдущих инвестиционных проектов;
- стоимость акций;
- структура менеджмента и управления;
- способ учета амортизационных отчислений.
И так, что такое инвестиционная активность мы уже выяснили, это реализация инвестиционного потенциала объекта вложений учитывая те инвестиционные риски, которыми он обладает. Общие факторы инвестиционной активности:
- уровень сопутствующих рисков;
- наличие денежных средств или капитала;
- наличие производственных средств или производственного капитала;
- наличие трудовых ресурсов;
- инновационные возможности.
Соответственно при наличии всех вышеуказанных факторов потенциал повышения инвестиционной активности в стране/регионе/компании весьма высок, и, наоборот, в случае их отсутствия есть все предпосылки к спаду, застою и стагнации.
Для целей практического использования свести все факторы и показатели, определяющие инвестиционную активность, как на уровне бизнеса, так и на макроуровне (региона) в одну таблицу 2
Таблица 2 - Факторы и показатели, определяющие инвестиционную активность, как на уровне бизнеса, так и на макроуровне (региона)
В современных условиях «турбулентности» окружающей среды деятельность предприятий подвергается влиянию множества внешних и внутренних факторов (рисунок 3)
Рисунок 3. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия
Поэтому необходимо прогнозировать последствия влияния этих факторов, так как они влияют на инвестиционную привлекательность страны, региона и уровень активности инвестиционной деятельности предприятий.
К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), можно отнести:
- эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;
- наличие эффективной инвестиционной политики;
- качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;
- уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;
- степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;
- компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;
- качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.
Заключение
В теории и практике экономического развития хозяйственных систем особенное значение имеют вопросы инвестиционной активности экономических субъектов, являющиеся существенным фактором экономической динамики.
В сегодняшней экономической ситуации уровень инвестиционной активности – один из наиболее точных признаков, характеризующих качество экономического роста и потенциал социального прогресса.
Инвестиционная активность является главным фактором экономического развития, как в целом страны, так и отдельных регионов и предприятий. Адекватная и точная оценка данной категории позволяет получить информацию для принятия эффективных управленческих решений.
Факторы, которые необходимо учитывать, создавая инвестиционную стратегию:
− финансовое состояние предприятия (устойчивое, неустойчивое, кризисное);
− технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и не установленного оборудования;
− возможность приобретения оборудования по лизингу;
− наличие собственных финансовых ресурсов, возможности получения недорогих кредитов и займов;
− состояние рынка капитала;
− льготы, получаемые инвестором от государства;
− коммерческую и бюджетную эффективность намечаемых к реализации инвестиционных проектов;
− условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков;
− налоговое обременение;
− условно-постоянные и условно-переменные издержки предприятия, в том числе на производство и сбыт продукции;
− цены на продукцию и выручку от продаж.
Список использованных источников
1. Антипин А.И. Инвестиционный анализ в строительстве. Академия – Москва. - 2020. - 240 c.
2. Аукуционек С.П. Инвестиционное поведение предприятий в 2013-2014 гг// Российский экономический барометр. 2021. - № 3. - С. 3-10. 3.
Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум; Ростов-на-Дону: МарТ; Издание 3-е, перераб. и доп. Москва. - 2020. - 160 c.
4. Гуськова Д.Н., Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.Н. Инвестиционный менеджмент; КноРус. Москва. - 2020. - 440 c.
5. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие. М.: Юристъ. - 2020. - 480 с.
6. Казакова Н.А. Управленческий анализ. Комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности. Инфра-М.: - 2021. - 272 c.
7. Кинякин С.Н. Производственная активность как составляющая деловой активности компании// Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. 2021. - № 18. - С. 147-150.
8. Киселева О.В., Макеева Ф.С. Инвестиционный анализ; КноРус – Москва - 2021. - 208 c.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. - Издание 2-е, перераб. и доп. Москва. - 2020. - 512 c.
10. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. Инфра-М, 2019. 208 c.
11. Корчагин Ю.А., Маличенко И. П. Инвестиции и инвестиционный анализ. Феникс – Москва. - 2019. - 608 c.
12. Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ. Дело – Москва. - 2021. - 264c.
13. Кухаренко С.И. Управление инвестиционными финансовыми потоками предприятия в процессе его развития// Заметки ученого. 2021. Т. 1. № 1-1 (1). - С. 59-63.
14. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. – 6-е изд., стер. – М. : КНОРУС. - 2021. - 230 с.
15. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках : учеб.-практ. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт. - 2021. - 486 с.
16. Маховикова Г.А., Кантор, В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер – Москва. - 2020. - 176 c.
17. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. Академический Проект, Деловая книга – Москва. - 2020. - 272 c.
18. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. 6-е изд., перераб. и испр. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0». - 2019. - 372 с.
19. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: Инфра-М – Москва. - 2019. - 272 c.
20. Теплова Т. В. Инвестиции : учеб. для бакалавров. М. : Юрайт. - 2019. - 724 с.
21. Хазанович Э.С. Инвестиции: Учеб. пособие. М.: КноРус. - 2019. - 320 с.
22. Чараева М.В. Разработка и апробация методики оценки инвестиционной активности предприятий// Финансовые исследования. - 2020. № 29. - С. 110-117.
23. Шикина С.А., Плужников В.Г. Инвестиционная активность предприятия и этапы его жизненного цикла. Показатель естественного уровня инвестиционной активности бизнеса как инструмент количественной оценки инвестиционной активности предприятия// Российское предпринимательство. 2019. - № 5-2. - С. 106-112.
24. Штангрет Т.В., Василенко К.В. Инвестиционная активность предприятия как фактор экономического роста // Успехи современного естествознания. 2020. - № 4. - С. 157-158.