Практикум по решению задач «Управление ликвидностью»

На основании приведенной во вложенном файле информации Вам необходимо провести:

1. оценку сбалансированности активов и пассивов;

2. расчет коэффициентов ликвидности, сопоставление их с нормативными и среднеотраслевыми показателями, показателями основных конкурентов;

3. качественную оценку коэффициентов ликвидности, расчет количества дней, в течение которых организация может проводить платежи в пользу своих контрагентов имеющимся остатком средств на расчетном счете и в кассе.

Также необходимо осуществить планирование ликвидности и прогнозирование кассовых разрывов, заполнив платежный календарь.
Процесс анализа состояния ликвидности можно представить следующим образом:

1. 
   Оценка сбалансированности активов и пассивов.
   
2. 
   Расчет коэффициентов ликвидности, сопоставление их с нормативными и среднеотраслевыми показателями, показателями основных конкурентов, оценка предельно допустимых значений коэффициентов, учитывающих особенности финансово-хозяйственной деятельности организации.
   
3. 
   Качественная оценка коэффициентов ликвидности.
   
4. 
   Расчет количества дней, в течение которых организация может проводить платежи в пользу своих контрагентов имеющимся остатком средств на расчетном счете и в кассе.
   

1. 
   Оценка сбалансированности активов и пассивов.
   

Таблица 1

Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Группы активов	Группы пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства (ст. 1250)	Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (ст. 1520)
Быстро реализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения (ст. 1230 + 1240)	Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев) + прочие краткосрочные обязательства (ст. 1510 + 1550)
Медленно реализуемые активы (А3): запасы + НДС по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы (ст. 1210 + 1220 + 1260)	Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства (ст. 1400)
Трудно реализуемые активы (А4): долгосрочная дебиторская задолженность (если есть) + внеоборотные активы (часть ст. 1230 (см. пояснения к балансу) + 1100)	Постоянные пассивы (П4): капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (ст. 1300 + 1530 + 1540)

---

Ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются следующие неравенства:

• 
  Традиционный подход
  

показатель	2021	показатель	2021	Вывод:
А1	23 015	П1	406 139	A1 < П1
А2	418 889	П2	371 552	A2 > П2
А3	511555	П3	291 517	A3 > П3
А4	91 565	П4	(24 184)	A4 > П4

Вывод: Баланс нельзя признать ликвидным, поскольку не соблюдается неравенство А4 ≤ П4 и А1  П1

• 
  Функциональный подход
  

А1 + А2  П2

23 015+418 889> 371 552

А3  П1

511 555> 406 139

А4 ≤ П3 + П4

91 565< 291 517+ (-24 184)



Вывод: Согласно функциональному подходу, баланс можно признать ликвидным потому что соблюдается все необходимые неравенства.

• 
  Матричный подход к оценке ликвидности
  

Оценка риска несбалансированной ликвидности производится на основании группировки активов по степени ликвидности, а пассивов по сроку исполнения обязательств, т. е. на основании анализа ликвидности баланса.

Наиболее удобной формой проведения анализа риска несбалансированной ликвидности является построение матрицы фондирования.

Таблица 2. Матрица фондирования

			Группы пассивов				Всего пассивов
			П1	П2	П3	П4
Итого по группе			406 139	371 552	291 517	(24 184)	1 045 024
Группы активов	А1	23 015	(383 124)
	А2	418 889	35 765	(335 787)
	А3	511 555		175 768	(115 749)
	А4	91 565			(24 184)	0
Всего активов		1 045 024					0

---

Вывод: Согласно матричному подходу, баланс можно признать неликвидным.

Алгоритм заполнения элементов матрицы фондирования выглядит следующим образом. Активы с высокой степенью ликвидности направляются на погашения наиболее срочных обязательств. Если есть избыток ресурсов, то он направляется на погашение более срочных пассивов, недостаток активов для погашения соответствующей группы пассивов компенсируется использованием группы активов меньшей степени ликвидности.

Таким образом, в матрице суммы могут размещаться над и под главной диагональю. Если активы направляются на погашение пассивов с более длинными сроками погашения, то суммы располагаются над главной диагональю. Это свидетельствует о риске несбалансированной ликвидности, в частности о наличии избыточной ликвидности и неэффективном использовании ресурсов, возможном недополучении прибыли.

Если ресурсы определенной срочности погашаются активами с более длинными сроками до даты погашения, то суммы располагаются под главной диагональю. Такие разрывы также свидетельствуют о риске несбалансированной ликвидности: короткие пассивы погашаются менее ликвидными активами.

Если суммы расположены на главной диагонали, то риск несбалансированной ликвидности отсутствует, однако возникает процентный риск, связанный с изменением спреда. Суммы на главной диагонали представляют собой закрытые позиции ликвидности. Суммы, которые лежат над и под диагональю матрицы, – разрывы ликвидности.

Наряду с анализом ликвидности баланса необходимо оценить фактические возможности организации оплатить краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. То есть определить фактическую стоимость оборотных активов, числящихся на балансе предприятия, определить их реальную стоимость. Иными словами, к примеру, сколько дебиторки, из состава числящейся на балансе, действительно превратится в денежные средства, хватит ли оставшихся запасов по стоимости и материально-вещественному составу для продолжения работы после погашения долгов.

---

2. 
   Коэффициентный анализ состояния ликвидности
   

Алгоритм расчета достаточной величины коэффициента текущей ликвидности:

1. 
   Определение наименее ликвидных оборотных активов, которые должны быть профинансированы за счет собственных средств. Целесообразно выделять наименее ликвидные активы индивидуально для компании, однако можно воспользоваться утверждением
   

ОА_нл = МЗ + НП= 505 587-24 194=481 393

2. 
   Определение поступлений от покупателей, имеющихся к сроку погашения обязательств перед кредиторами:
   

= (((418 889+428 112)/2)*(6400671/(406138+309758)/2))/(6769630/((418 889+428 112)/2))= 473 854,13

где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности;

Об_кз – период оборота кредиторской задолженности;

Об_дз – период оборота дебиторской задолженности.

3. 
   Определение суммы средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам:
   

=357 948-473 854,13= -115 906,13

где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.

Выбирается максимальное значение между значением формулы и нулем, поэтому выбираем Нуль.

4. 
   Определение достаточной величины чистого оборотного капитала:
   

ЧОК_{достаточный} = ОА_нл + ДС_необх= 481 393-115 906,13=365 486,87

5. 
   Определение допустимой величины краткосрочных обязательств:
   

КО_{допустимые} = ОА_ф – ЧОК_{достаточный},=953 458-365 486,87= 587 971,13

ОА_ф – оборотные активы фактические.

6. 
   Определение достаточного коэффициента текущей ликвидности:
   

= 953458/587971,13=1,6216

На основании коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности проводят балльную оценку платежеспособности предприятия. Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта по предлагаемой методике следует выпол­нять по группам показателей, которым присваива­ется балльная оценка от 1 до 5:

---

• 
  5 баллов – абсолютно платежеспособен;
  
• 
  4 балла – практически платежеспособен;
  
• 
  3 балла – риск утраты платежеспособности;
  
• 
  2 балла – критическая ситуация;
  
• 
  1 балл – неплатежеспособен.
  

Оптимальные значения коэффициентов и критические оценки ликвидности приведены в таблице.

Таблица 3

Оптимальные значения коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Значения на конец периода	Оптимальное значение
Коэффициент общей ликвидности	2,945	1,2 – 1,5
Коэффициент срочной ликвидности	2,253	0,7 – 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,014	0,05 – 0,06

Таблица 4

Критерии оценки ликвидности организации

Характеристика полученных значений показателей	Оценка в баллах
Все коэффициенты соответствуют оптимальным значениям или один из показателей лик­видности незначительно меньше оптимального значения (отклонение не более 15%)	5
Два коэффициента ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение каждого коэффициента не более 15 %)	4
Один из коэффициентов ликвидности значительно меньше оптимального значения (от­клонение более 15 %) или все показатели ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение каждого коэффициента не более 15%)	3
Два коэффициента ликвидности не соответствуют оптимальному значению (отклонение более 15%)	2
Все показатели не соответствуют оптимальному значению	1

---

Смотрите также файлы

• Отчет предоставлен сервисом Антиплагиат.pdf

• Дисциплина Теоретические и методические основы организации игровой деятельности детей раннего и дошкольного возраста Практическое занятие 1 Обучающийся Перетягина Наталья Александровна Преподаватель Ромашова Елена Владиславовна Задание 1.rtf

• Контрольная работа 2 по дисциплине 'Программирование 2' 1.pdf

• Взаимосвязь физической и умственной деятельности человека.doc

• приставка. Корень.docx