1. Будущая стоимость денежных средств по методу простого процента

Выдана ссуда в размере 40 млн.руб. на один месяц под 8% годовых.

Задание:

- Определите размер платежа к погашению по формуле простого процента.

2. Настоящая (текущая) стоимость инвестиций.

Данные для определения настоящей стоимости инвестиций:

а) норма доходности – 3%, срок получения дохода – 2 года;

б) норма доходности – 5%, срок получения дохода – 5 лет;

в) норма доходности – 6%, срок получения дохода – 7 лет.

Задание:

- Определите настоящую стоимость 1000 тыс.руб. в соответствии с приведенными данными.

3. Экономическая целесообразность инвестиционного проекта

На основе бизнес-плана установлено, что для реализации проекта требуются инвестиции в размере 75 млн. рублей. Ставка дисконтирования составляет 25%. Чистые денежные поступления от реализации данного проекта по годам составят:

1-й год: 18 млн. рублей;

2-й год: 16,5 млн. рублей;

3-й год: 16,0 млн. рублей;

4-й год: 15,5 млн. рублей.

Задание:

- На основе расчета показателей чистого дисконтированного дохода, дисконтированного индекса доходности, срока окупаемости сделайте вывод об экономической целесообразности реализации данного проекта.

Тема 3. Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки

1. Определение инвестиционной привлекательности предприятия.

Расчётные показатели, тыс. руб.	Предприятие №1	Предприятие №2
Денежные средства на банковских счетах	89,1	125,7
Краткосрочные финансовые вложения	155,5	298
Задолженность дебиторов В том числе просроченная	379,1 -	124,8 55,9
Производственные запасы	5644	98700
Капитал и резервы	3863,3	97900
Краткосрочные обязательства	867	1925,8
Имущество организации	6267,7	165932
Выручка от реализации продукции	1987	72110
Прибыль от реализации продукции	709	28844,9

---

Задание: Рассчитать коэффициенты текущей платежеспособности, финансовой независимости, степень формирования производственных запасов за счет собственного (заёмного капитала), рентабельность продаж. Какое из этих предприятий инвестиционно привлекательно для коммерческого банка для вложения свободных ресурсов?

2. Выбор альтернативных инвестиционных проектов

Два инвестиционных проекта одинаковой стоимостью 10 млн.рублей., рассчитанные на 3 года, приносят одинаковый текущий годовой доход при ставке дисконтирования 15% годовых.

Первый проект имеет единственный денежный поток в конце третьего года в размере 16,86 млн.рублей, а второй проект приносит денежный доход ежегодно по 15 млн.рублей.

Задание: На основании расчетов, обоснуйте выбор реализации первого или второго инвестиционного проекта.

2. Абсолютная эффективность капитальных вложений

На предприятии до проведения технического перевооружения годовой объем выпуска товарной продукции составлял 600 изделий ( при реализации данных изделий в стоимостном выражении – 1800 тыс.руб.), а затраты на ее производство и реализацию – 1700 тыс.руб. Для снижения рисков стать убыточным, было решено провести техническую модернизацию производства. Капитальные вложения на его осуществление составили 2000 тыс. руб. После реализации проекта объем выпуска увеличился на 10%, а затраты на 1 руб. товарной продукции составили 0,95 руб.

Задание: Рассчитайте эффективность (затратность) капитальных вложений. Сделайте вывод исходя из полученных результатов. Как повлияли проведенные мероприятия на деятельность предприятия?

3. Чистый дисконтированный доход

Задание: Определите величину чистого дисконтированного дохода и индекса доходности инвестиционного проекта при ставке дисконтирования 20% (расчетным годом считать нулевой год периода):

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
Объем капиталовложений	8000	4000	1000	-
Объем реализации продукции, исходя из полученной выручки	3000	7000	9000	10000
Затраты на производство и реализацию товарной продукции	2000	5500	6000	6000
Отчисления от прибыли	600	600	500	500

---

Обоснуйте полученные результаты.

4. Расчет срока окупаемости проекта

Задание: На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 106 млн. рублей.

В результате этого денежные поступления по годам за расчетный период составили:

1-й год: 22 млн. рублей;

2-й год: 28 млн. рублей;

3-й год: 25 млн. рублей;

4-й год: 25 млн. рублей;

5-й год: 15 млн. рублей.

Ставка дисконтирования составляет 18 %.

- Определите срок окупаемости статическими и динамическими методами.

- Сделайте выводы исходя из полученных результатов.

Тема 4. Расчетные схемы оценки показателей эффективности инвестиционных проектов

1. Выбор варианта альтернативного инвестиционного проекта

В коммерческий банк поступили для рассмотрения два альтернативных инвестиционных проекта со следующими параметрами.

Денежные потоки инвестиционных проектов, млн.руб.

Показатели	Расчетный период, лет
	0	1	2	3	4
Инвестиционный проект №1
1. Инвестиционная деятельность: отток денежных средств (капиталовложения)	–68,8	-1,2	0	0	0
2. Текущая деятельность: денежные поступления в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений (чистый денежный поток)	0	57,0	28,0	9,0	0
Инвестиционный проект №2
1. Инвестиционная деятельность: отток денежных средств	–75,0	0	0	0	0
2. Текущая деятельность: денежные поступления в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений	0	22	22	20	20

Условия реализации проектов: капитальные затраты производят единовременно в течение года; сроки эксплуатации проектов различны, поэтому ставки дисконтирования неодинаковы: по проекту №1 – 102%, по проекту №2 – 15%. Среднегодовой темп инфляции – 2,5%.

---

Задание: Проведите расчеты, необходимые для обоснования приоритетности выбора инвестиционного проекта.

2. Выбор варианта проекта на основе показателей эффективности инвестиционных проектов.

Предприятие рассматривает два альтернативных варианта инвестирования денежных средств в объеме 1000 тыс. руб. Первый вариант (проект А) – инвестиции осуществляются в течение 2-х лет и начинают приносить доход с третьего года. Второй вариант (проект Б) – инвестиции осуществляются разово и с первого же года начинают приносить доход. Альтернативная норма доходности, доступная данному предприятию, принимаемая в качестве ставки дисконтирования, равна 15%.

Показатель	Учетная стоимость затрат и доходов, тыс.руб.
	Проект А	Проект Б
Инвестиционные затраты, всего	1000	1000
в том числе: - первый год - второй год	500 500	1000 -
Доход:
- первый год	-	250
- второй год	-	250
- третий год	500	250
- четвертый год	500	250
- пятый год	100	250
- шестой год	50	250
- седьмой год	50	-
Итого дохода	1200	1500

Задание: Обоснуйте выбор варианта инвестиционного проекта, проведя необходимые расчеты доходности проектов.

3. Выбор эффективного вложения инвестиций в портфельные активы.

вариант №1 - Акция банка Открытие с дивидендной ставкой 30% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 17875 рублей, обеспечив совокупную доходность инвестору 80%.Определить номинал акции и курс акции в момент продажи.

---

вариант №2 - Номинальная стоимость акции НОРникель – 100000 рублей. Текущая рыночная цена по торгам на бирже – 1,5 индекс от номинала за акцию. Компания выплачивает по решению собрания акционеров дивиденды в размере 12000 рублей на акцию. Определите рендит акции в годовом исчислении.

вариант №3 - Акция Теплодом номиналом 5000 рублей приобретена инвестором с коэффициентом 1.6 и продана на третий год после приобретения за 210 дней до выплаты дивидендов. В первый год ставка дивиденда -20%, 2 год – в абсолютной величине – 700 рублей на акцию, 3 год – 15%.Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения - 1.4. Определить совокупную доходность акции за весь период.

вариант №4 - Акция Сбера номиналом 10000рублей с определённой ставкой годового дивиденда 40% приобретена за 20000 рублей и продана через год, обеспечив её владельцу 0,5 рубля дохода с каждого инвестированного рубля. Определить курс акции в момент её продажи.

Шкала и критерии оценки практических заданий

Оценка	Критерии оценки, %
«Отлично»	91 - 100
«Хорошо»	71 - 90
«Удовлетворительно»	51 - 70
«Неудовлетворительно»	0 - 50

Перечень рекомендуемой литературы

1. 
   Мищенко А.В. Методы управления инвестициями в логистических системах: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2020. — 363 с. — (Высшее образование).
   
2. 
   Финансовый менеджмент. Учебник. Берзон Н.И. и др. М: «Академия», 2019.
   
3. 
   Финансовая математика: учебник. Блау С.Л., Григорьев С.Г. М.: ACADEMA, 2019.
   

---

Смотрите также файлы

• Методические рекомендации по написанию курсовых работ по дисциплине.docx

• Доклад эволюция понятия гражданство.docx

• Программа контроля за соблюдением требований при обследовании транспортных средств и условий транспортирования мяса и мясных продуктов.docx

• Мемлекеттік рміздер Оушыны атыжні 1 Мемлекеттік рміздерге не жатады.docx

• Вариант 2 Часть 1.docx