Добавлен: 28.03.2024
Просмотров: 13
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Гарантированная платежеспособность организации предполагает, кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.
Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.
Наличие достаточного запаса финансовой прочности (при его положительной динамике) является важной предпосылкой финансовой устойчивости организации, но не гарантирует ее достижения. Большое значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надежными источниками их формирования и др.
Между тем высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства.
Говоря о достаточности доли собственного капитала, имеется в виду то обстоятельство, что последний должен финансировать все активы кроме тех, которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества организации должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность ее финансового положения и развитие. При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо осуществлять с учетом структуры имущества организации.
Финансирование же из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность организации. При решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов, высокая доля долга в которой может сделать привлечение дополнительных заемных средств крайне проблематичным и рискованным. Как известно, привлекая заемные средства, организация получает ряд преимуществ, но при определенных обстоятельствах они могут дать обратный эффект.
Вместе с тем финансовая устойчивость оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансирования. Это более многогранное понятие, включающее различные аспекты функционирования организации: степень финансовой независимости, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность ее производственно-хозяйственной деятельности и пр.
А вот способность и готовность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам (обязательствам), или платежеспособность, выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости, что лишь подчеркивает более широкий характер данного понятия.
Сводная таблица по показателям финансовой устойчивости организации представлена в (Приложение 10). В целях недопущения перенасыщения графика включил в него только коэффициент автономии, коэффициент покрытия инвестиций и долю краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств.
Выводы:
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составил 0.3. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала организация в значительной степени зависит от кредиторов. В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2019 г.) произошло сильное снижение коэффициента автономии – от 0.4 до 0.28 (31.12.18) и 0.3 (31.12.2019).
Коэффициент покрытия инвестиций за 3 последних года ощутимо уменьшился до 0.53 на момент 31.12.19. В течение рассматриваемого периода наблюдался как рост, так и снижение коэффициента покрытия инвестиций; значения показателя находились в диапазоне от 0.65 до 0.46.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2019) доля долгосрочной задолженности составляет одну треть, а краткосрочной задолженности, соответственно, две третьих. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась.
Далее, провел анализ финансовой устойчивости по величине излишка собственных оборотных средств. Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. (Приложение 11).
По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.
Собственный оборотные средства организации я представил в виде диаграммы, где показал динамику изменения СОС 1, СОС 2 , СОС3
(Приложение 12).
Далее, провел анализ деловой активности организации.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации и очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.
Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени.
Вывод : оборачиваемость активов в среднем за весь рассматриваемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 194 календарных дня. При этом в среднем требуется 4 дня, чтобы расходы организации по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка материально-производственных запасов.
Далее провел факторный анализ рентабельности собственного капитала.
Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации можно провести по методике, аналогичной методике факторного анализа рентабельности активов.
За весь анализируемый период отмечено заметное снижение рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала сравним с рентабельностью собственного капитала за последний анализируемый период (Приложение 14).
Далее я сформулировал выводы по результатам анализа. Начнем с оценки ключевых показателей.
По результатам проведенного мною анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ "СИНЕРГИЯ" за весь рассматриваемый период.
В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:
-
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период; -
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств; -
за 2019 год получена прибыль от продаж (192 747 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+42 060 тыс. руб.); -
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период 01.01–31.12.2019 составила 43 202 тыс. руб. (+9 864 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).
Положительно характеризующим финансовое положение организации показателем является следующий – соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Следующие 9 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:
-
низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов; -
на 31 декабря 2019 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно охарактеризовать как неудовлетворительное; -
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы; -
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение; -
низкая рентабельность активов. -
значительная отрицательная динамика рентабельности продаж -
отрицательная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации; -
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы -
значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
В заключение, приведу выработанные мной рекомендации для улучшения финансового состояния:
Финансовое состояние предприятия — это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговое обязательство. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.
Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности деятельности анализируемой организации необходимо провести следующие мероприятия: внедрить систему управленческого учета; изменить структуру долговых обязательств, стимулирование возврата задолженностей от клиентов, снижение затрат, инвентаризация запасов.
Система управленческого учета внедряется для повышения эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить руководство сведениями по оперативным результатам деятельности, что способствует своевременному выявлению проблем и позволяет принять необходимые решения для предотвращения негативных последствий. Кроме того, система управленческого учета позволит получить более точную информацию по исчислению прибыли, формированию себестоимости и запасов, а также обеспечит анализ и контроль использования ресурсов, 63 подготовит информацию для принятия решений о структуре и объемах производимой продукции.
Изменение структуры долговых обязательств. Пересмотреть долгосрочные обязательства на предмет перевода их в краткосрочные. Изучить возможность реструктуризации долгов. Итак, меры по улучшению финансового состояния предприятия необходимо направить на поддержание финансовой устойчивости, а именно – на рост собственного капитала в структуре оборотных средств.
Возврат задолженностей клиентов. Продумать систему стимулирования должников к погашению долгов: скидки, специальные условия, прощение части долга и др. В крайнем случае продать банку дебиторскую задолженность. Пересмотреть на будущее оценку деловых партнеров, подсчет рисков, прогнозы возврата дебиторской задолженности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Практика получилась для меня насыщенной и интересной, я узнал очень много новой информации об анализе финансового положения и эффективности деятельности организации.