Добавлен: 11.04.2024
Просмотров: 7
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Инвестиционные менеджеры обычно получают компенсацию в виде платы за управление, обычно в процентах от стоимости портфеля, предназначенного для клиента. Плата за управление составляет от 0,35% до 2% годовых. Кроме того, комиссионные, как правило, имеют скользящую шкалу — чем больше активов у клиента, тем ниже комиссионные, о которых он может договориться. Средняя плата за управление составляет около 1%.
Хотя индустрия управления инвестициями может приносить прибыльную прибыль, существуют также ключевые проблемы, связанные с управлением такой фирмой. Доходы фирм по управлению инвестициями напрямую связаны с поведением рынка. Эта прямая связь означает, что прибыль компании зависит от рыночной оценки. Значительное снижение цен на активы может привести к снижению доходов фирмы, особенно если снижение цен значительно по сравнению с текущими и устойчивыми операционными расходами компании. Кроме того, клиенты могут проявлять нетерпение в трудные времена и на медвежьих рынках, и даже показатели фонда выше среднего могут оказаться неспособными поддерживать портфель клиента.
Плюсы
-
Профессиональный анализ -
Полный рабочий день -
Способность определять время или опережать рынок -
Способность защитить портфель в периоды простоя
Минусы
-
Значительные комиссионные -
Прибыль колеблется в зависимости от рынка -
Проблемы, связанные с пассивно управляемыми транспортными средствами, роботами-консультантами
С середины 2000-х годов отрасль также столкнулась с проблемами из двух других источников.
-
Увеличение числа роботов-консультантов — цифровых платформ, которые обеспечивают автоматизированные, основанные на алгоритмах инвестиционные стратегии и распределение активов -
Доступность биржевых фондов, чьи портфели отражают портфели эталонного индекса
Последнее препятствие является примером пассивного управления, поскольку менеджеры фондов, работающие с людьми, должны принимать мало инвестиционных решений. Первая задача вообще не использует людей — кроме программиста, пишущего алгоритм. В результате оба могут взимать гораздо более низкие комиссионные, чем могут взимать управляющие человеческими фондами. Однако, согласно некоторым опросам, эти более дешевые альтернативы часто превосходят активно управляемые фонды - либо напрямую, либо с точки зрения общей доходности — в первую очередь из—за того, что у них нет высоких комиссий, которые тянут их вниз
[8].
Давление со стороны этой двойной конкуренции является причиной того, что фирмы по управлению инвестициями должны нанимать талантливых, умных профессионалов. Хотя некоторые клиенты смотрят на работу отдельных инвестиционных менеджеров, другие проверяют общую производительность фирмы. Одним из ключевых признаков способности компании по управлению инвестициями является не только то, сколько денег зарабатывают их клиенты в хорошие времена, но и то, как мало они теряют в плохие.
Заключение
Подводя итоги работы, можно сделать следующие выводы:
Каждой фирме в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.
Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.
В целом же можно отметить, что инвестиции служат «архимедовым рычагом» поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.
Список использованной литературы
-
Аггарвал, Р. , и П. Джорион . 2021 . « Скрытое выживание в доходах хедж-фондов» . Журнал финансовых аналитиков , том. 66, нет. 2: 69 – 74 https://doi.org/10.2469/faj.v66.n2.1 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Андерсон Р.М. , Бьянки С.В. и Голдберг Л.Р. _ 2022 . “ Будет ли моя стратегия паритета риска лучше? Журнал финансовых аналитиков , том. 68, нет. 6: 75 – 93 https://doi.org/10.2469/faj.v68.n6.7 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Эснесс, К. . 2021 . « Взаимодействие стратегий ценности и импульса ». Журнал финансовых аналитиков , том. 53, нет. 2: 29 – 36 https://doi.org/10.2469/faj.v53.n2.2069 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн], [Google ученый] -
Эснесс К. , А. Фраззини и Л. Педерсен . 2022 . « Неприятие кредитного плеча и паритет риска ». Журнал финансовых аналитиков , том. 68, нет. 1: 47 – 59 https://doi.org/10.2469/faj.v68.n1.1 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Барбер, Б.М. и Г. Ван . 2021 . « Зарабатывают ли (некоторые) университетские пожертвования альфу? Журнал финансовых аналитиков , том. 69, нет. 5: 26 – 44 https://doi.org/10.2469/faj.v69.n5.4 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Баумол, В. . 2022 . « Математический анализ выбора портфеля: принципы и применение ». Журнал финансовых аналитиков , том. 22, нет. 5: 95 – 99 https://doi.org/10.2469/faj.v22.n5.95 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн], [Google ученый] -
Бедер, ТС . 2021 . « ВАР: соблазнительно, но опасно ». Журнал финансовых аналитиков , том. 51, нет. 5: 12 – 24 https://doi.org/10.2469/faj.v51.n5.1932 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн], [Google ученый] -
Бхардвадж Г. , Г. Гортон и Г. Роувенхорст . 2021. Факты и фантазии о товарных фьючерсах десять лет спустя Рабочий документ NBER 21243 (июнь) https://doi.org/10.3386/w21243 . [Перекрестная ссылка], [Google ученый] -
Блэк, Ф. . 2022 . « Равновесие рынка капитала с ограниченным заимствованием ». Журнал бизнеса , вып. 45, нет. 3: 444 – 55 https://doi.org/10.1086/295472 . [Перекрестная ссылка] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Блэк, Ф. . 2021 . « Факты и фантазии в использовании опционов ». Журнал финансовых аналитиков , том. 31, нет. 4: 36 – 41 https://doi.org/10.2469/faj.v31.n4.36 . [Тейлор и Фрэнсис онлайн], [Google ученый] -
Блэк Ф. , М.С. Дженсен и М. Скоулз . 2021 . « Модель ценообразования капитальных активов: некоторые эмпирические тесты ». В исследованиях по теории рынков капитала под редакцией Дженсена, MC : 79–121 Нью - Йорк : Praeger . [Google ученый] -
Блэк, Ф. , и Р. Литтерман . 2022 . « Распределение активов: сочетание взглядов инвесторов с рыночным равновесием ». Журнал фиксированного дохода , том. 1, нет. 2: 7 – 18 . [Google ученый] -
Блэк, Ф. , и М. Шоулз . 2020 . « Оценка опционных контрактов и проверка рыночной эффективности ». Финансовый журнал , вып. 27, нет. 2: 399 – 417 https://doi.org/10.2307/2978484 . [Перекрестная ссылка] , [Web of Science®], [Google ученый] -
Блэк, Ф. , и М. Шоулз . 2021 . « Оценка опционов и корпоративных обязательств ». Журнал политической экономии , вып. 81, нет. 3: 637 – 54 https://doi.org/10.1086/260062 . [Перекрестная ссылка] , [Web of Science®], [Google ученый]
