Файл: 1 Поняття стартапів і бізнес моделі стартапу. 2 Форми фінансування стартапів.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.04.2024
Просмотров: 20
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
В огляді стану ДПП в України, підготовленому експертами наголошується, що єдиної держполітики в галузі ДПП в України поки немає. У рамках дослідження було проведено опитування російських чиновників, російських та іноземних інвесторів, банкірів і представників інститутів розвитку.
Представники держави висловилися, що ДПП - в першу чергу джерело позабюджетних коштів. Але приватні гроші завжди дорожче державних, зауважує співавтор огляду, партнер Олександр Єрофєєв, а платити в результаті все одно доведеться бюджету - дешевше взяти кредит або випустити облігації.
У ДПП є цінніші переваги, вказує Єрофєєв: держава може отримати вигоди від більш високої ефективності і дисципліни приватників, залучити кращі технології, знизити рівень корупції і в кінцевому підсумку - заощадити.
Якість проектів респонденти в середньому оцінили на 0,9 бали з 3 можливих. Інвесторам потрібна зрозуміла структура проекту і повна інформація, а це вимагає серйозної роботи. Навіть в конкурсній документації федеральних проектів буває недостатньо даних, розповідає співробітник однієї з компаній, що брали участь в інвестиційних конкурсах. Регіони скаржаться, що не можуть знайти інвестора, але часто у них просто немає належним чином підготовлених проектів.
1.2.2 Банківське фінансування
Зараз досить популярним варіантом розпочати власну справу стали стартапи. В основному, це молоді люди віком від двадцяти п'яти до тридцяти років і їх можна назвати представниками нового виду бізнесу. Вони бачать організацію підприємства по-своєму і мають дуже багато перспективних ідей і цікавих думок. У цій справі є один важливий момент - зацікавити інвесторів, які будуть здійснювати фінансування стартапів.
Гарна ідея завжди є найціннішим ресурсом при створенні нового Інтернет-проекту. Найчастіше саме за ними і женуться, і купують їх за великі гроші.
Це фінансування ділиться на дві категорії: відкладене до стабільності і «віялове». Перший вид інвестицій представляє собою класичні вклади з прогнозованою віддачею. Спонсор домовляється з розробниками, що спонсорування буде вироблятися на певній стадії розвитку стартапу, якщо він, звичайно, до неї доживе. Власники ж його дотягують до необхідного рівня й отримують кошти. Якщо глянути з боку, то все це виглядає, як покупка акцій починає компанії з конкретними прогнозами продажів і з конкретним продуктом.
«Віяловий» тип інвестування має відмінність в тому, що фінанси видаються на ранніх стадіях проекту, іноді відразу ж після формулювання ідеї. Інвестор береться за ті проекти, які можуть окупити інвестиції в багато разів. Виходить, якщо на десять стартапів, які прогоріли, доведеться один «вистрілив», то у компанії все одно буде хороша прибуток.
Однак і людина, яка запускає стартапу, може допускати помилки. Перша з них полягає в тому, що людині в голову приходить думка, як можна заробити. І він заражається цією ідеєю і починає терміново шукати спонсора для її втілення. Але ідею спочатку слід перевірити. Подивитися по Інтернету, раптом уже хтось таке пробував. Якщо це вже пробували запустити, то ідея живучою не буде, і ніхто її не стане фінансувати.
Друга помилка полягає в тому, що ідею починають ховати навіть від інвестора. Людина думає, що у спонсора є гроші
Найбільший досвід підтримки стартапів у приватних інвесторів - венчурних фондів і великих компаній. Євген Барулин зазначає, що останнім часом великі корпорації та венчурні фонди стали активніше фінансувати проекти саме на ранніх стадіях. Айдар Калиев, керівник венчурного бізнесу ВТБ Капітал розповідає, що за минулий рік з моменту проведення Петербурзького міжнародного інноваційного форуму в 2010 році компанія розглянула понад 30 проектів, і один з них - проект в області створення виробництва оптичних елементів - був проінвестувати. Обсяг інвестицій склав кілька мільйонів доларів. Компанія направить їх на створення нового високотехнологічного виробництва оптоелектронних виробів на території Петербурга. Перша продукція буде проведена вже в першій половині 2012 року - ділиться Айдар Калиев. За його словами, однією з найбільш динамічних галузей і привабливою для будь-якого інвестора залишається сектор інформаційних технологій. Також можуть бути цікаві напрямки енергоефективності та медицини, які відрізняються різноманітністю інноваційних розробок.
У компанії Microsoft в України працює відразу кілька програм підтримки стартапів. Фонд посівного фінансування MS надає безоплатну пряму фінансову підтримку російським стартапам, надаючи їм гранти на розвиток бізнесу (працює в партнерстві з такими організаціями, як Фонд Сколково Главстарт РВК). Microsoft BizSpark - глобальна програма підтримки початківець IT-компаній.- Говорить Сергій Мальгін, директор макрорегіону Північно-Захід Microsoft в України.- У програмі BizSpark на Північно-Заході бере участь більше 350 стартапів, з яких 270 - у Ужгороді . Учасники програми на безкоштовній основі отримують доступ до технологій і професійну технічну підтримку MS, а також підтримку в просуванні своїх розробок на ринку і залученні інвесторів. Аналогічні програми для студентів - DreamSpark і web-студій - WebsiteSpark надають учням і веб-розробникам у безоплатне користування широкий набір програмного забезпечення для створення власних розробок.
Сергій Мальгін каже, що фонд посівного фінансування, що почав працювати з кінця 2010 року, протягом 10 років планує підтримати близько 100 російських стартапів. Всього за перші півроку було отримано близько 150 заявок, що відповідають базовим критеріям якості. У першу чергу нам цікаві бізнесмени з новими ідеями, які реалізуються вперше, це мають бути інноваційний задум чи технологія, які можна було б швидко перетворити в продукт або рішення, - говорить Сергій Мальгін.- По-друге, для нас важливі перспективи цього бізнесу - продукт або сервіс повинні бути масштабованими . І, нарешті, важлива команда, здатна реалізувати ідею. П'ять російських стартапів вже отримали гранти в MS на суми від $ 30 до $ 100 тис., Середній розмір гранту склав близько $ 70 тис. За словами пана Мальгін, судячи з міжнародного досвіду, інвестиції в проекти ранніх стадій можуть становити від $ 30 до $ 500 тис.
Однак кредитні установи не настільки активно співфінансують молоді проекти. За словами Тетяни Сахаренковой, керуючого директора департаменту обслуговування клієнтів малого бізнесу ВТБ24 по Північно-Заходу, ВТБ24 не кредитує стартапи. Ми фінансуємо проекти, спрямовані на розвиток бізнесу, а не на його відкриття.
Самі підприємці вважають, що буде більше стартапів, буде більше і інвесторів . Дмитро Філатов впевнений, що успішність проекту залежить від якості команди і цивілізованості умов інвестування. Для того щоб успішних проектів було більше, необхідно виховати культуру роботи в стартап-командах, з одного боку, і культуру інвестування - з іншого. Це завдання лягає як на державу в цілому, так і на кожного учасника венчурного ринку зокрема - вважає він. Сергій Несмачний вважає, що якщо активно говорити про можливості стартапів, то окремі люди і компанії з новаторськими ідеями зможуть поглянути на себе по-новому і звернутися до професійних інкубаторам, оформити свою ідею і, отримавши фінансування, її реалізувати.
1.2.3 Венчурне фінансування
Венчурне фінансування - специфічний вид фінансування, з особливими умовами та правилами, його головна відмінність від традиційних джерел - високий ступінь ризику. Це довгострокові, тобто від 3 до 7 років, високоризикові інвестіціічастного капіталу в акціонерний капітал початківців малих високотехнологічних і перспективних підприємств (стартапів), з метою отримання прибутку від приросту вартості вкладених коштів у майбутньому. Зазвичай такі початківці підприємства орієнтовані на розробку і виробництво наукоємних продуктів. Згодом ці підприємства розвиваються і розширюються. Венчурні інвестиції зазвичай здійснюються у сфері інновацій, оскільки саме інновації забезпечують високу швидкість розвитку стартапу і, відповідно, високу прибутковість. Таким чином, якщо ваше підприємство є старт
апом, то, можливо Вам, варто звернутися за інвестиціями в венчурні фонди.
Венчурне фінансування - нове віяння фінансування для України, але воно має чималу важливість. Виходячи з досвіду зарубіжних країн та з численних досліджень, створення інноваційного бізнесу в перспективі сприяє створенню сучасних робочих місць, які можна буде обчислювати мільйонами. Справжні прориви в економіки на сьогоднішній день найчастіше забезпечуються малими підприємствами і стартапаміОптімальнее всього знаходити проекти і допомагати їм розвиватися можуть венчурні інвестори.
Венчурне фінансування дуже відрізняється від традиційних видів фінансування. Розглянемо найважливіші відмінності від «традиційного» кредитування:
· венчурні інвестори не вимагають виплат за відсотками;
· терміни, на які зазвичай видаються кредити
За якими ж основними ознаками можна відрізнити «скоростиглий» стартап від звичайної компанії.
Основа розвитку стартапу - початкові інвестіціі. В відміну від більшості інших компаній, початковими інвестиціями стартапу є готівкові гроші його основателей.Скорость развітія.Средній термін створення динамічної компанії - 3-4 місяці, у випадку, високотехнологічних компаній- до року. У засновників швидкого бізнесу немає часу на підготовку до запуску, вони створюють свій бізнес буквально на бегу.Інноваціонность.Обично стартап є першопрохідцем на власному ринку, виростаючи з ідеї. Прикладами подібних видів бізнесу є Facebook або YouTube. Невисокіе шанси на успех. По статистикою, до 70% швидких компаній гинуть в перший рік свого існування, ще 40% не доживають до свого другого дня народження. Стартапи легко починаються, і так само легко припиняють своє існування.
Зрозуміло, при аналізі кредитоспроможності стартапу венчурний фінансист розгляне і ті фактори, які розглянув би кредитор, але в той же час більшу увагу буде приділено аналізу проекту, професіоналізму керівництва, характеристиці товарів і послуг, стану та перспективам ринку.
Для того, щоб залучити капітал венчурного інвестора, треба розуміти фактори, на які буде дивитися інвестор.
Перший етап - бізнес-план і перевірка його положень. Бізнес-план повинен бути супроводжений вичерпними матеріалами і доказами наведених у ньому тверджень.
Матеріали бізнес-плану повинні показувати цілі і завдання підприємства. Також повинно бути зазначено потрібне фінансування, аналіз ринку та опис виробів/послуг, попиту на них.
Особливо ретельно венчурний інвестор оцінює компетентність управлінської команди, так як компетентність і досвід керівництва - одна з основних гарантій успішності стартапа.
Ринок венчурного капіталу переважно складається і двох секторів: венчурні фонди і неформальний сектор. До неформального сектора відносять неформальних інвесторів, або, як їх прийнято називати, «бізнес - ангелів». «Бізнес-ангел» - індивідуальний інвестор, який інвестує свої особисті фінансові ресурси безпосередньо в нові і зростаючі малі підприємства. Розмір інвестицій складає від 50 тис.доларів до 1 млн. доларів США, хоча нерідкі і більші інвестиції.
Венчурні інвестори здатні знаходити стоять проекти, так як вони систематично проводять оцінку нових бізнесів по 6 категоріям ризику. Вони розглядають ризик конкуренції, ризик неможливості врятувати вкладені кошти у разі необхідності, ризик втратити весь вклад, ризик провалу менеджменту, ризик провалу бізнес-ідеї і ризик провалу лідерства.
Венчурний фонд - інвестиційний фонд, орієнтований на роботу з інноваційними підприємствами та проектами. Особливістю цих фондів є законодавче дозвіл вести високоризикову діяльність, відповідно у них знижена потреба диверсифікувати свої ризики. Венчурні фонди мають право купувати корпоративні права і кредитувати компанії, але не мають права фінансувати компанії банківській, страховій та інвестиційній галузей.
Одна з основних відмінностей венчурних фондів та індивідуальних інвесторів з неформального сектора полягає в тому, що перші керують чужими грошима, в той час як останні фінансують новий бізнес зі своїх особистих коштів. Щоб розраховувати на інвестиції від «бізнес-ангела» малий бізнес повинен бути готовий до можливості втрати значної частки самостійності в управлінні компанії. Як правило, бізнес ангелами стають колишні успішні підприємці, з хорошим бізнес-досвідом. Тому найголовніше перевага отримання інвестицій отбізнес-ангела - самі інвестиції, але поряд з ними є й такі вигоди, як присутність нового грамотного, зацікавленого в розвитку підприємства члена команди і об'єктивна точка зору на бізнес
· наявність якісного, аргументованого і докладного бізнес - плану;
· розуміння ринку;
· вміння організації якісного фінансового обліку;
· усвідомлення якостей і навичок, які будуть потрібні для зростання;
· вміння вести переговори з потенційним інвестором.
Правляча венчурні інвестиції можна як через капітал, так і через позики. Форма інвестицій залежить від уподобань і бажань інвестора і предпонімателя, а також від того, як пройдуть переговори.
