Файл: Имеются два инвестиционных проекта и прогноз их доходности при разных состояниях рынка.doc

Имеются два инвестиционных проекта и прогноз их доходности при разных состояниях рынка

Условие

Имеются два инвестиционных проекта и прогноз их доходности при разных состояниях рынка. Определите наиболее предпочтительный проект и обоснуйте выбор. Состояние рынка Проект А Проект В Доход Вероятность Доход Вероятность 1 600 0,2 600 0,25 2 500 0,3 450 0,25 3 200 0,3 300 0,25 4 100 0,2 150 0,25

Ответ

проекты имеют сопоставимые уровни риска, при этом средний ожидаемый доход проекта В выше, чем у проекта А. Исходя из этого можем заключить, что проект В является более предпочтительным.

Решение

Рассчитаем средневзвешенный доход (ДС), в качестве веса выступает вероятность каждого сценария:
ДС=i=1NДi∙pi
где Дi – значение дохода в варианте i;
рi – вероятность наступления варианта i.
Для проекта А:
ДСА = 600* 0,2 + 500 * 0,3 + 200 * 0,3 + 100 * 0,2 = 350
Для проекта В:
ДСВ = 600* 0,25 + 450 * 0,25 + 300 * 0,25 + 150 * 0,25 = 375
Рассчитаем стандартное отклонение:
σ=i=1NДi-ДС2∙pi
σA=600-3502∙0,2+500-3502∙0,3+200-3502∙0,3+100-3502∙0,2=263,8
σB=600-3752∙0,25+450-3752∙0,25+300-3752∙0,25+150-3752∙0,25==284,35
Рассчитаем коэффициент вариации (уровень риска):
КВ=σДС∙100%
КвА = 263,8 / 350 * 100% = 75,37%
КвВ = 284,35 / 375 * 100% = 75,84%
Ответ: проекты имеют сопоставимые уровни риска, при этом средний ожидаемый доход проекта В выше, чем у проекта А

---