Файл: Практическая работа 2. Фондовая биржа теория жизненная ситуация.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 24.04.2024
Просмотров: 36
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Запомните основное различие двух описанных выше способов инвестирования в фондовый рынок. Когда вы работаете через брокера, вы сами анализируете рынок, принимаете решение о покупке тех или иных ценных бумаг и делаете заявку, а брокер лишь исполняет эту заявку. Если же вы пользуетесь услугами персонального инвестиционного менеджера или управляющей компании, они либо помогают вам решить, во что вложить деньги, либо полностью решают за вас (как в случае с ПИФами). Поэтому начинать свой путь на фондовом рынке стоит со второго способа. И только когда вы наберётесь знаний и опыта, инвестируя через УК, вы можете попробовать свои силы в торговле ценными бумагами через брокера.
На что обратить внимание при выборе агента
При выборе брокера в первую очередь нужно обратить внимание на стоимость обслуживания. В принципе услуги всех брокеров очень похожи, поэтому основным критерием выбора для вас будет размер комиссии. Помимо основного тарифа, узнайте, за что именно брокер будет брать деньги, чтобы избежать скрытых комиссий.
Также обратите внимание на добросовестность брокера. Если он будет постоянно присылать вам рекламу, соблазняющую торговать больше, чем вам нужно, смело уходите к другому брокеру. Как вы помните, меняя свой инвестиционный портфель слишком часто, вы потеряете и на комиссии, и на торговле ценными бумагами, а ваш брокер заработает.
О том, как выбирать ПИФ и УК, мы говорили на занятии 7. Но теперь, когда вы знаете, что такое биржевой индекс, мы обозначим ещё одно различие между ПИФами: пассивный и активный подходы к инвестированию.
Пассивное и активное инвестирование
Что, если вы не хотите брать на себя риски взлётов и падений какой-то конкретной компании (а именно: несистематический риск)? Что, если вы хотите просто сделать ставку на рост рынка в целом? Здесь вам снова может быть полезен биржевой индекс. Помимо того что он даёт важнейшую информацию о состоянии рынка (является индикатором), в него ещё и можно инвестировать.
Многие инвестиционные компании управляют портфелями ценных бумаг, которые составлены так, что меняют свою стоимость, максимально точно повторяя изменение биржевого индекса. Это называется пассивным инвестированием.
Преимущество такого подхода — в отличной диверсификации и снижении риска по сравнению с активным инвестированием.
В случае активного инвестирования управляющая компания анализирует каждую конкретную компанию и пытается собрать в свой портфель компании-«звёзды», у которых, как ей кажется, наилучшие перспективы.
Оба этих подхода к инвестированию находят своё отражение в ПИФах. В зависимости от вашего отношения к риску вы можете выбрать ПИФ, повторяющий индекс, или ПИФ, соответствующий принципам активного инвестирования. Сотрудник банка, который будет продавать вам ПИФ, сможет рассказать, делает ли данный ПИФ ставку на общебиржевой индекс, отраслевой индекс или какие-то отдельные компании.
ВАЖНО: При выборе ПИФа помните, что активный подход к инвестированию более рискованный и требует больше профессионального опыта и интуиции, чем пассивный. Поэтому, инвестируя в ПИФ с активной стратегией, максимально тщательно подходите к выбору УК и проверяйте её репутацию.
ПРАКТИКА
Упражнение 1.1 На графике ниже показаны значения индекса РТС с момента его основания по сентябрь 2012 г.
а) Найдите на сайте Московской биржи описание индекса РТС. Из каких ценных бумаг он состоит?
б) Когда индекс достиг минимального значения (38,5)? Что тогда произошло?
в) Когда индекс достиг максимального значения и почему потом он резко упал?
г) Сколько заработал инвестор, вложивший 10 000 р. в индекс РТС в 2000 г. и продавший свои акции в 2012 г.? Какова была годовая доходность? Была ли она выше, чем инфляция? (Подсказка: начальное значение индекса в 1995 г. было равно 100.)
д) А если бы этот инвестор продал свои акции в начале 2008 г.?
е) В какой момент вложили деньги в индекс и в какой момент продали свои ценные бумаги те инвесторы, которые потеряли больше всех за всю историю торгов на РТС?
Упражнение 1.2 Прочтите кейс.
Кейс «Самые прибыльные и самые убыточные вложения 2012 г.»
В РБК подвели итоги 2012 г. и выделили «ТОП-10 самых убыточных вложений» и ряд самых прибыльных.
ТОП-10 самых убыточных вложений
10. Палладий — 0 %.
9. Японская иена — минус 8 %.
8. Акции «Газпрома» — минус 18 %.
7. Металлические ПИФы — минус 19 %.
6. ПИФы электроэнергетики — минус 20 %.
5. Болгарская недвижимость — минус 25 %.
4. Акции Facebook — минус 28 %.
3. Ценные бумаги российских автопроизводителей — минус 30 %.
2. Акции банка «Возрождение» — минус 50 %.
1. Акции скидочного портала Groupon — минус 80 %.
Самые успешные инвест-решения
1. Акции потребительского сектора. В среднем они подорожали на 19,3 %, но особенно выделились акции «Магнита» (+64,4 %) и «Протека» (+56 %).
2. Сектор химии и нефтехимии. Соответствующий отраслевой индекс ММВБ поднялся на 12,91 %. Основной вклад в этот рост внесли «Нижнекамскнефтехим» (котировки обыкновенных акций поднялись на 34,3 % с начала года) и «Дорогобуж» (+7,77 %).
3. Сектор машиностроения.
Рост индекса «ММВБ-Машиностроение» с начала года составил 9,37 %. Его драйвером стали котировки группы Sollers, занявшей первой место в списке лидеров по росту цен акций за последние 12 месяцев (+90,3 %).
В других отраслях тоже были отдельные случаи успеха. Выросли акции «Транснефти» (+42 %), «Татнефти» (+27 %), «ЛУКОЙЛа» (+20,3 %) и авиакомпании «ЮТэйр» (+25,4 %). Источник: РБК (www.rbc.ru)
а) Какой метод инвестиций ближе всего вашим родителям и почему? (Не обязательно ограничиваться перечисленными в статье методами. Не забудьте про сберегательные вклады и гособлигации.)
б) Если бы они распределяли свои сбережения по разным инвестиционным инструментам, какими бы были пропорции? На какую доходность они бы рассчитывали?
в) Видите ли вы какую-то закономерность в том, что одни активы оказались очень прибыльными в 2012 г., а другие — убыточными? Как вы думаете, легко ли было предсказать подобный исход в январе 2012 г.?
г) Верно ли утверждение, что, инвестируя только в «голубые фишки», никогда не проиграешь?