ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.10.2024
Просмотров: 3
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Портфель акций. Цель формирования. Типы, классификация. Анализ возможностей для инвестора.
Портфель акций – это совокупность всех ценных бумаг, активов и акций, которые находятся в распоряжении у одного лица (физического или юридического), и в конечном итоге позволяют вкладчику получить определённый результат.
Определение инвестиционных целей
Любой инвестиционный проект или идея сопровождается определёнными целями, которые хотел бы достичь инвестор.
Первая цель – это достижение определенного уровня доходности, что представляет собой получение регулярного дохода в заранее определённый период времени (дивиденды по акциям).
Следующая цель – это прирост капитала, что подразумевает собой вложение средств в определённые акции объектов, которые могут принести прибыль в долгосрочной перспективе, — это, прежде всего, касается молодых компаний, так как ожидается, что по мере их развития будут дорожать и их акции.
Ещё одной целью можно назвать безопасность инвестиций – что тоже представляет собой цель получения фиксированного дохода, который не зависит от ситуации на рынке.
И последняя цель – достаточная ликвидность инвестируемых средств, то есть, быстрое обращение финансовых средств в наличные деньги без значительных потерь.
Существует несколько типов портфелей:
агрессивный (большая степень риска),
умеренный (средняя степень риска),
консервативный (низкая степень риска).
классификация делит портфели активов на такие типы, как:
Портфель роста – составлен из расчета на активный рост капитала. Сюда могут входить акции молодых перспективных компаний.
Портфель дохода – составлен из активов, приносящих значительный текущий доход в форме дивидендной прибыли и купонных выплат. Сюда, в первую очередь, относят акции и облигации крупных топливно-энергетических компаний.
Сбалансированный – аналог умеренного портфеля (см. выше)
Портфели ликвидности – цель – выбор наиболее ликвидных инструментов с быстрым возвратом вложенных средств
Консервативный – см.выше
Специализированный – состоит их фьючерсов и опционов
Региональные и отраслевые – включают ценные бумаги местных или частных предприятий либо акционерных обществ, работающих в одной сфере
Портфель иностранных ценных бумаг
Портфель агрессивного роста - нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного типа портфеля входят акции молодых, быстро растущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем они могут приносить самый высокий доход.
Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени. Нацелен на сохранение капитала.
Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надёжными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надёжность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность - ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип портфеля является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.
АНАЛИЗ
Приемы и методы, которые применяют при проведении инвестиционного анализа
Основная задача анализа – максимально точно рассчитать эффективность инвестиционных проектов, учитывая все факторы риска. Другими словами, оптимальный выбор делается с учетом двух параметров, а именно - эффективности и риска.
В основе проведения инвестиционного анализа используются все необходимые методы и средства, которые направлены на глубокое исследование процессов и явлений инвестиционной сферы, ускорение и облегчение проведения любых финансовых расчетов, а также на поиск альтернативных путей решений проблем инвестирования и проектирования.
Чтобы достичь позитивного эффекта, инвестиционный анализ необходимо проводить, учитывая систему принятия инвестиционных проектов, а также на основе полученной оценки прогноза изменении финансовых потоков, порожденных инвестиционным проектом.
Как правило, только малая часть инвестиций не дает должного,
ожидаемого результата, при этом большинство инвестиционных проектов, которые оказались в убытке, могли бы и не оказаться в подобной ситуации, если бы предварительно был проведен необходимый анализ. Учитывая этот аспект, можно сделать вывод, что проведение анализа перед вложением финансовых ресурсов значительно повышает эффективность управления инвестициями и снижает возможные риски. Анализ инвестиционный является тем инструментом, который позволяет реально оценить текущую ситуацию и разработать эффективные управленческие решения.
Инвестиционный анализ относится к динамическим процессам и проходит в двух плоскостях – временной и предметной. Во временной плоскости осуществляют работы, которые направлены на непрерывное развитие инвестиционного проекта с момента возникновения идеи инвестирования и заключения сделки, до момента получения прибыли.
Под предметной плоскостью следует понимать проведение анализа и разработку базовых инвестиционных решений в разносторонних содержательных аспектах, к которым можно отнести:
экономическую среду;
правильность определения основных задач и целей инвестирования;
организационные, финансовые, производственные и маркетинговые планы инвесторов;
техническую базу инвестиционного проекта и его социальную значимость;
организацию управления проектом;
финансовую стабильность, а также возможность инвестиционных рисков;
общую устойчивость и чувствительность проекта к различным факторам.
Помимо всех выше перечисленных аспектов, необходимо дополнительно оценить возможности всех участников проекта, компетентность, личные и деловые качества, уровень профессионализма менеджеров. Для того, чтобы избежать рисков и финансовых потерь, все аспекты должны рассматриваться и анализироваться до осуществления вложений, на подготовительной стадии разработки любых инвестиционных проектов.