ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.02.2024
Просмотров: 8
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задание к теме 14
Задача 1
Предприятие ввело новое оборудование стоимостью 900 тыс. р., за счет этого годовая дополнительная прибыль составит 235 тыс. р. Эффективны ли капитальные вложения, если нормативный срок окупаемости составляет 4 года?
Решение:
Чтобы рассчитать срок окупаемости вложений, необходимо разделить 1-й показатель на 2-й:
СО = КВ / ЧП, где
СО — срок окупаемости в годах;
КВ — капитальные вложения;
ЧП — годовая чистая прибыль.
СО = 900/235 = 3,83 – капитальные вложения эффективны со сроком окупаемости в 4 года.
Задача 2
Определите экономическую эффективность капитальных вложений на строительство нового промышленного предприятия, если сметная стоимость строительства составляет 90 млн. р., капитальные вложения на создание оборотных средств – 35 млн. р., стоимость годового объема произведенной продукции в оптовых ценах предприятия – 220 млн. р., себестоимость годового объема производства – 150 млн. р.
Расчетная рентабельность – не менее 0,25.
Решение:
В данном случае используется модификация расчёта эффективности капитальных вложений:
Ер = (Ц – С) * (1 – Нн) / КВопф + КВос,
где Ц – стоимость годового объема производства (может быть представлена валовой продукцией);
С - себестоимость продукции;
КВопф; КВос – капитальные вложения в основные производственные фонды и оборотные средства.
Ер = (220 – 150) * (1 - 0,25) / (90 + 35) = 0,95
Вывод: так как Ер = 0,95 < Е = 0,22 и Ер = 0,95 < R = 0,25, то капитальные вложения неэффективны.
Задача 3
Фирма рассматривает инвестиционный проект. Срок вложения инвестиций составляет 3 года. Инвестиции распределены следующим образом: 1-й год – 20 тыс. р., 2-й – 23 тыс. р., 3-й – 28 тыс. р. Сразу же после завершения вложений (через 1 год) поступает отдача от инвестиций в течение 5 лет: 1-й год – 16 тыс. р., 2-й год – 20, 3-й год – 28, 4-й год – 25, 5-й год – 40 тыс. р. Ставка дисконтирования – 10 %. Оцените эффективность проекта.
Решение:
20 000 + 23 000 + 28 000 = 71 000 – вложение инвестиций
Ожидаемые доходы за 5 лет составят: 16 000 + 20 000 + 28 000 + 25 000 + 40 000 = 129 000 руб.
В первую очередь нужно рассчитать чистые денежные потоки по формуле:
CFt / (1 + r) t,
где CFt – денежные потоки по годам;
r – ставка дисконтирования;
t – номер года по счету.
Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFt / (1 + r) × t = 20 000 / (1 + 0,1)1 = 18 181,8181 рублей.
Во второй год этот показатель составит CFt / (1 + r) × t = 23 000 / (1 + 0,1)2 = 41 818,1818 рублей.
В третий год получится результат CFt / (1 + r) × t = 28 000 / (1 + 0,2)3 = 76 363,6363 рублей.
В четвертый год чистый денежный поток окажется равен CFt / (1 + r) × t = 25 000 / (1 + 0,2)4 = 90 909,0909 рублей.
В пятый год – CFt / (1 + r) × t = 40 000 / (1 + 0,2)5 = 181 818,1818 рублей.
∑CFi / (1 + r) × i = 18 181,8181 + 41 818,181+ 76 363,6363+ 90 909,0909 + 181 818,1818= 409 090,9081 рублей.
NPV = - 71 000 + 18 181,8181 + 41 818,181+ 76 363,6363+ 90 909,0909 + 181 818,1818 = 338 090,9081 рублей.
NPV= 338 090,9081 рублей.
Вывод: инвестиционный проект эффективен.
