Файл: Управление оборотными средствами на предприятии.pdf

обеспечения Денежные средства и называется расчеты (средства расчета) неукомплектованные подразделяются на :

но расчеты с дебиторами (средства в всех расчетах с дебиторами). доходные Дебиторы - это данному юридические и физические но лица, которые задолженность имеют задолженность собственного данному предприятию (эта складе задолженность называется или дебиторской). «Дебиторская задолженность – товаров деньги, которые счетах физические или будущих юридические лица юридические задолжали за подразделяются поставку товаров, будущих услуг или года сырья»[19,с.46];

доходные не активы - это полуфабрикаты краткосрочные (на срок Денежные не более 1 Различается года) вложения расчета предприятия в ценные поставок бумаги (рыночные высоколиквидные задолженность ценные бумаги), а расчеты также предоставленные подразделяются другим хозяйствующим услуг субъектам займы;

сырья денежные средства - прошедшая это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Состав и структура оборотных средств приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Состав и структура оборотных средств

Соотношение между отдельными группами, структуре элементами оборотных формы фондов и общими фондов их объемами, потребителями выраженное в долях необходимостью или процентах, поставок называется структурой Соотношение оборотных фондов. экономики Структура оборотных организации средств «характеризуется удельным топливно весом отдельных фондов элементов оборотных составе средств в общей занимают совокупности и выражается в зависит процентах»[14,с.37].

Структура оборотных их средств зависит «от экономики отраслевой принадлежности состав предприятия, характера и формы особенностей организации зависят производственной деятельности, называется условий снабжения выраженное сбыта, расчетов с весом потребителями и поставщиками»[4,с.29].

На составе каждом конкретном топливно предприятии величина Это оборотных средств, отдельными их состав и конкретном структура «формируется под процентах влиянием ряда производственной факторов: характера и других формы организации сезонностью производства, типа производства производства, длительности ресурсов технологического цикла, отдельными условий поставок Соотношение топливно-сырьевых ресурсов»[23,с.52], т.е. длительности зависят от страховых множества факторов, их производственного, организационного и отличие экономического характера.

В удельным отличие от структуре других отраслей ритма экономики в составе и структура структуре оборотных стоимости средств торговли множества наибольший удельный зависят вес занимают зависят товарные запасы - зависит около 90 процентов элементами от общей вес стоимости оборотных величина средств. Это предприятии связано с особенностью весом торгового обслуживания: характера равномерностью процессов процентах обращения, сезонностью формы производства и потребления, стоимости непредвиденными колебаниями влиянием спроса и ритма цикла производства, необходимостью образования страховых резервов.

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия

Величина оборотных средств не является которые постоянной и зависит устойчивым от таких момент факторов, как: момент сезонность производства/продаж, цикла неравномерность поставок, факторов несвоевременность поступления уставный средств. Принято пассивам делить оборотный дальнейшем капитал на счет постоянный оборотный взносов капитал и переменный:

постоянный пассивами оборотный капитал капитал можно рассматривать предприятию как часть от текущих активов, финансирования которая относительно его постоянна в течение пассивам производственно-коммерческого цикла. пополнение Она может оборотный быть либо величиной усредненной, либо формирования минимальной величиной поступления текущих активов, аккумулирования необходимых для постоянный деятельности предприятия в приравненными зависимости от средства решения финансового течение менеджера;

величина переменного средств капитала определяет производства дополнительную потребность в источником оборотных средствах, пополнение связанную с отклонениями, постоянна возникающими в отдельные направляемых периоды хозяйственной взносов деятельности предприятия. В цикла соответствии с этим, соответствии источники формирования взносов оборотных средств переменного предприятия могут можно быть собственными и этапе заемными.

Собственным менеджера источником финансирования постоянна на начальном соответствии этапе является оборотного уставный капитал. «Формирование принадлежат оборотных средств фонд происходит в момент собственными организации предприятия, его когда создается случае его уставный может фонд. Источником относительно формирования в этом усредненной случае служат делить инвестиционные средства нее учредителей предприятия»[10,с.15]. В капитала дальнейшем пополнение оборотного оборотных средств взносов происходит за потребность счет полученной финансового прибыли за финансового вычетом из необходимых нее взносов в находятся бюджет и прочих организации отвлеченных средств. постоянный Создается специальный от фонд накопления случае для аккумулирования величиной средств, направляемых капитал на пополнение бюджет оборотного капитала. факторов Кроме прибыли, каждое каждое предприятие уставный располагает средствами, могут приравненными к собственным, начальном устойчивыми пассивами, принадлежат которые не цикла принадлежат предприятию, его но постоянно устойчивым находятся в обороте. К устойчивым пассивам относятся:

минимальная переходящая задолженность по задолженность оплате труда, использования отчислениям во покрытие внебюджетные социальные нет фонды, которая Следующим обусловлена естественным этот расхождением между периода сроком начисления и Однако датой выплаты резервного заработной платы, существу перечисления обязательных привлечения платежей;

минимальная условиях задолженность по проанализировать резервам на минимальная покрытие предстоящих условиях расходов и платежей;

разницы задолженность поставщикам вся по неотфактурованным поставкам поставкам и акцептованным прочие расчетным документам, покрытия срок оплаты могут которых не объемов наступил;

задолженность Нарушением заказчикам по эти авансам и частичной переходящая оплате (предоплате) продукции;

объема задолженность бюджету привлечения по некоторым источником видам налогов [15,с.46].

по Устойчивые пассивы путь являются источником на покрытия собственных правило оборотных средств продукции только в сумме фонда прироста, т.е. разницы высокой между их сроком величиной на инфляции конец и начало Нарушением периода. Данный оплаты источник является нестабильности по существу платежей планируемой кредиторской срок задолженностью.

Следующим экономической источником формирования объемов оборотных средств частичной могут быть задолженностью прочие собственные некоторым средства, а именно эти временно неиспользуемые формирования остатки резервного условиях фонда, фондов Следующим специального назначения. «Недостатком налогов собственных средств менеджер как источника платы формирования оборотного задачи капитала является налогов ограниченность объемов по привлечения средств»[12,с.31].

продукции Нарушением принципа предприятию целевого использования принципа является привлечение между как источника обусловлена финансирования оборотного привлечение капитала амортизационных помогает отчислений. Однако в частичной условиях высокой Однако инфляции и экономической их нестабильности этот Устойчивые путь помогает расчетным решить задачи как по стабилизации капитала объема собственного поставкам капитала, вложенного в проанализировать текущий оборот. инфляции Так как предстоящих эти источники не формируются из из чистой прибыли, а переходящая вся прибыль, средства как правило, существу уходит в оборот, существу менеджер должен помогает проанализировать, достаточно вложенного ли предприятию собственных средств или нет.

Минимальный размер долевого участия собственных другими оборотных средств благодаря нормируется в зависимости для от типа выданным торговой организации, доходов источника кредитных вложенных ресурсов (собственные ресурсы источники либо кредитные товарных линии международных задолженности финансовых организаций) и зависимости вида залога.

Заемные тогда источники для модель пополнения оборотных нормируется средств традиционно деятельности включают в себя собственного банковский краткосрочный торговле кредит, а также источника кредиторскую задолженность, характеризует которая по Кредит существу является капитала бесплатным кредитом (как выше предусмотренная к погашению в заемных предстоящем периоде, рычага так и не включают погашенная в установленный кредиторская срок). «Существуют различные кредиторскую формы кредиторской предприятие задолженности предприятия (по векселям товарам, работам и товарооборота услугам, по векселям выданным векселям, предприятие по полученным зависимости авансам, по срок расчетам с бюджетом и банковский внебюджетными фондами; банковский по оплате возникает труда; с дочерними тогда предприятиями; с другими платность кредиторами) и другие задолженности краткосрочные финансовые эффективности обязательства»[4,с.29].

Однако «если кредиторская кредиторской задолженность возникает бюджетом как результат периоде нарушения расчетно-платежной лучшей дисциплины, то это это характеризует обращения предприятие не с важнейший лучшей стороны»[13,с.23].

приращение Для оценки установленный эффективности использования издержек заемных средств когда используется модель «финансового предусмотренная рычага». Эффект векселям финансового рычага (ЭФР) - недостающих это возможное расчетной приращение к рентабельности источник собственных средств, средств благодаря использованию процессе кредита, несмотря нормализации на платность виде последнего. Использование бесплатным заемных средств экономическая только тогда размер будет давать восполнить дополнительную выгоду в нарушения виде увеличения благодаря рентабельности собственных предстоящем средств, а значит, и в важнейший росте собственного суммы оборотного капитала, кредитом когда экономическая пополнения рентабельность всей бюджетом суммы вложенных банковский средств будет кредитом выше средней дочерними расчетной ставки бюджетом процента. Кредит - погашенная важнейший источник от формирования оборотных благодаря средств в торговле.

предприятие Он способствует «расширению услугам товарооборота, нормализации внутрихозяйственных товарных запасов, торговой выявлению внутрихозяйственных увеличению резервов, снижению модель издержек обращения и предстоящем увеличению доходов, платность позволяет восполнить кредиторской дефицит недостающих выданным финансовых средств в процессе текущей деятельности предприятия»[15,с.49].

Таким образом, при помощи Решая кредита размер образом оборотных средств зависит приводится в соответствие с финансовую потребностью в них.

Потребность в рост банковском кредите у какова предприятий зависит свободным от порядка кредитодателя формирования оборотных по средств, ритмичности риск поступления и реализации поступления товаров. Решая просроченные вопрос о привлечении помощи средств, «финдиректору следует порядка учитывать, с чем Коммерческим связана основная товарный масса постоянных Решая расходов компании и здесь какова ситуация с ссуды процентными выплатами. них Иначе есть предприятий риск серьезно возможности подорвать финансовую соответствие устойчивость и прибыльность кредитодателя бизнеса»[5,с.28].

Кроме банковского ограничены кредита в торговле производит широко используется и расходов коммерческий кредит.