Файл: Современные проблемы финансов предприятий (на примере ООО «АВК» ).pdf

В целом, результаты анализа динамики показателей актива баланса ООО «АВК» демонстрируют тенденции, характерные для предприятия на стадии интенсивного роста.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, информацию о структуре и динамике которых отображаются в пассиве баланса.

Как свидетельствуют данные таблицы 5, основным источником формирования имущества ООО «АВК» в 2016-2018 гг. выступал заемный капитал. Его бухгалтерская оценка за период анализа увеличилась на 11937 тыс. руб. (т.е. на 43,9%) и составила 39102 тыс. руб. Заемный капитал представлен текущими обязательствами, долгосрочных заемных ресурсов предприятие в 2016-2018 гг. не привлекало. Увеличение краткосрочных заемных ресурсов обусловлено увеличением размера кредиторской задолженности.

Формирование собственного капитала предприятия осуществлялось за счет средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. На конец 2018 г. доля собственного капитала структуре пассивов несколько снизилась (на 2,7 п.п.) и составила 15,5%. При этом уровень финансовой независимости предприятия остается недостаточным и, соответственно, долговая нагрузка в расчете на единицу собственных финансовых ресурсов оценивается как высокая.

Вместе с тем, наблюдается положительная динамика собственного капитала, которая достигается за счет увеличения нераспределенной прибыли, объем которой на конец 2018 г. составил 7188 тыс. руб., прирост за период анализа составил 19,3%.

По другим источникам формирования собственного капитала – акционерному капиталу, резервам и фондам – изменений не отмечалось, их доля в структуре капитала предприятия не превышала 1,0%.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для поддержания темпов развития хозяйственной деятельности.

В целом, по результатам анализа источников формирования имущества ООО «АВК» имеем достаточно оснований утверждать о нестабильности структуры капитала предприятия и зависимости предприятия от внешних кредиторов. Достижению финансового равновесия предприятия способствует высокий уровень мобильности активов.

Для проведения анализа ликвидности баланса в дипломной работе использована методика группирования активов предприятия по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения. На основе данного подхода были построены балансы ликвидности ООО «АВК» за три отчетных периода, избранных для проведения анализа.

На основе данных таблицы 2.2 рассмотрим показатели ликвидности баланса предприятия за 2016 год, представленные в таблице 2.3

Согласно результатам анализа, баланс предприятия за 2016 год не является ликвидным. Наблюдается недостаток платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств (П1).

Таблица 2.3

Показатели ликвидности баланса ООО «АВК» за 2016 г.

Кроме того, по состоянию на конец 2016 года стоимость внеоборотных активов превышала величину собственного капитала и резервов, т.е. у предприятия сформировался дефицит собственного оборотного капитала, его сумма составила 1850 тыс. руб.

Показатели ликвидности баланса предприятия за 2017 год (таблица 2.4) также подтверждают несоблюдение соотношений между суммами его платежных средств и сроками погашения обязательств.

Таблица 2.4

Показатели ликвидности баланса ООО «АВК» за 2017 г.

Состояние ликвидности баланса предприятия ухудшилось, т.к. недостаток платежных средств по группам финансовых обязательств компании увеличился, сохранялась тенденция к увеличению дефицита собственных средств в обороте.

Показатели ликвидности баланса компании за 2018 г. (таблица 2.5) демонстрируют развитие негативных тенденций в отношении снижения ликвидности активов групп А2 и А3.

Таблица 2.5

Показатели ликвидности баланса ООО «АВК» за 2018 г.

Вместе с тем, на конец 2018 г. на предприятии была решена проблема недостатка собственных средств для финансирования текущей деятельности. Дефицит собственного капитала в обороте компании на конец исследуемого периода несколько снизился и составил 6091 тыс.руб. Таким образом, по результатам анализа ликвидности активов и пассивов ООО «АВК» следует признать, что баланс предприятия не является ликвидным, предприятие не имеет достаточного объема платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств, а также собственных оборотных средств.

Для анализа платежеспособности ООО «АВК» рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия за период исследования (табл. 2.6).

Таблица 2.6.

Показатели ликвидности ООО «АВК» за 2016-2018 гг.

По данным таблицы 2.6, значения показателей ликвидности компании за 2016-2018 гг. снизились и не соответствуют установленным нормативам. Это обусловлено несоответствием объема и структуры оборотных активов предприятия величине его текущих обязательств. Кроме того, за период анализа было выявлено снижение остатков денежных средств и увеличение объема запасов и дебиторской задолженности. Таким образом, уровень ликвидности активов компании является недостаточным, что не способствует достижению ее стабильного финансового состояния.

Глава 3. Основные направления совершенствования системы управления финансами в ООО «АВК»

3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «АВК»

Результаты, проведенного анализа ликвидности и финансовой устойчивости позволили установить, что значение данных показателей предприятия снижаются, что свидетельствует о том, что на предприятии снижается способность рассчитаться по своим обязательствам в краткосрочном периоде.

В соответствии с анализом обеспеченности запасов собственными и заемными источниками можно охарактеризовать финансовое состояние компании как не устойчивое, так как запасы обеспечиваются в большей мере за счет краткосрочных кредитов.

На предприятии наблюдается увеличение дебиторской задолженности, доля которой в 2018 г занимает 76,14% в структуре оборотных средств. что говорит о том, что структура оборотных средств производит отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. Большой удельный вес дебиторской задолженности не дает возможность предприятию своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам. Поэтому, предприятию необходимо сконцентрировать свои усилия на разработке мероприятий по ее управлению.

Рост дебиторской задолженности на предприятиях, недисциплинированность покупателей, которые нарушают принципы расчетно-платежной дисциплины, приводит к такой проблеме, как недостаток финансовых ресурсов для осуществления своей финансовой деятельности.

Отвлечение средств в дебиторскую задолженность вызывает возникновение кассовых разрывов и недостатка оборотных средств. В таких условиях предприятия нуждаются в дополнительном пополнении денежных средств.

Таким образом, уровень дебиторской задолженности зависит от следующих факторов:

• результаты оценки и классификации покупателей, на которую влияют: вид продукции, объем закупок, уровень платежеспособности покупателя, кредитная история и условия оплаты;
• результаты контроля расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
• результаты анализа и планирования денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

Дебиторскую задолженность также можно охарактеризовать как беспроцентную ссуду клиентам. Однако иногда производители товаров (услуг) теряют на уплате процентов банка за новые ссуды, пока их капитал не «связанный» в счетах дебиторов. Прежде, чем принять решение о послаблении расчетных условий, следует сравнить расходы на содержание на балансе дополнительной дебиторской задолженности клиентов с выгодой от прироста объема продажи. Если результатом такого сравнения является чистая прибыль, компания может ослабить свои расчетные условия клиентам.