Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Анализ и оценка проблем финансов предприятия ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»).pdf

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПРОБЛЕМ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «НК «Роснефть»

ПАО «НК «Роснефть» - вертикально интегрированная компания, осуществляющая деятельность по геологоразведке и добыче нефти и газа, а также переработке, маркетингу и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов преимущественно в России.^[20]

Целью деятельности ПАО «НК «Роснефть», согласно Уставу, является извлечение прибыли.

С момента основания Компания существенно расширила сферу деятельности посредством естественного роста, приобретения и консолидации других компаний, а также развития новых направлений деятельности.

Роснефть является лидером нефтяной отрасли Российской Федерации по размеру нефтяных запасов и объемам добычи нефти и ведет активную деятельность во всех ключевых регионах страны.

Роснефть является одной из крупнейших компаний по доказанным запасам углеводородов среди публичных компаний мирового нефтегазового рынка.

По состоянию на 31 декабря 2018 г. объем доказанных запасов углеводородов по итогам независимого аудита запасов углеводородов, выполненного компанией DeGolyer&MacNaughton, составил 24,16 млрд. барр. нефтяного эквивалента, включая 18,33 млрд. барр. нефти и 992 млрд. куб. м. газа по классификации PRMS.

В среднем за четвёртый квартал 2018 г. добыча нефти Компании составила 2,5 млн барр. в сутки, а добыча природного и попутного газа Компании - 5,37 млрд. куб. м. в четвёртом квартале 2018 года.

Роснефть перерабатывает часть объема добытой нефти на семи нефтеперерабатывающих предприятиях на территории РФ с общей проектной мощностью 1,1 млн барр. в сутки, включая мини-НПЗ.

В среднем за 4 квартал 2018 г. общий объем переработки нефти на нефтеперерабатывающих предприятиях Компании составил в России 1,0 млн барр. в сутки (в среднем, за четвёртый квартал 2018 г.), что составляет около 46% от общего объема добычи нефти Компании за этот же период.

Текущая загрузка нефтеперерабатывающих мощностей Компании близка к максимальной. Оставшийся объем добытой нефти направляется, в основном, на экспорт в страны Европы, Азии и СНГ.

Роснефти также принадлежит 50% -ная доля в RuhrOelGmbH, которое владеет долями в четырех нефтеперерабатывающих заводах в Германии, где Компания перерабатывает нефть как из собственных, так и из покупных ресурсов.

Компания реализует часть произведенных нефтепродуктов в России оптом на внутреннем рынке и через собственную розничную сеть, которая включает более 1 650 действующих станций обслуживания в 44 регионах страны.

Другая часть произведенных нефтепродуктов (в основном, мазут, прямогонный бензин и дизельное топливо) направляется на экспорт в страны Европы, Азии и СНГ. Нефтепродукты, произведенные на заводах в Германии, реализуются на территории Западной Европы.

Деятельность Компании преимущественно осуществляется на территории Российской Федерации.

Так как географические регионы в Российской Федерации имеют по существу схожие экономические и правовые условия, Компания не раскрывает отдельно информацию по географическим сегментам.

Компания также осуществляет ряд проектов за рубежом, включая геологоразведочные проекты в Алжире, Гудаутском районе в территориальных водах Абхазии, ОАЭ и Венесуэле, а также доли в НПЗ в Германии.

2.2 Расчёт основных финансовых показателей ПАО «НК «Роснефть»

В курсовой работе проводится анализ финансовой стратегии на примере нефтяной компании ПАО «НК «Роснефть» за 2017 и 2018 года.

В ходе дальнейшей деятельности предприятия его финансовое состояние может изменяться как в лучшую, так и в худшую сторону. В самой неблагоприятной ситуации состояние может стать кризисным. Чтобы предотвратить ухудшение состояния предприятия и не допустить банкротства, на наш взгляд, необходимо исследовать финансовое состояние ПАО «НК «Роснефть» и, как следствие этого финансовые результаты предприятия. Для этого нужно провести анализ активов и пассивов баланса, который отражён в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ активов и пассивов баланса ПАО «НК «Роснефть» за 2017 и 2018 года, тыс. руб.

Из таблицы 2 видно, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес и увеличилась в 2018 году на 153,48% по сравнению с 2017 годом. Внеоборотные активы предприятия увеличились в 2018 году на 10,37% и практически не изменились, следовательно, в данные средства предприятия не вкладывались денежные средства в течение двух лет. За анализируемый период капитал и резервы увеличились на 390586362 тыс. руб. или 17,20 %, что является положительной тенденцией.

Для определения количественной характеристики финансовой устойчивости завода были рассчитаны коэффициенты, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Оценка финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть» за 2017 и 2018 года

Из таблицы 3 видно, что значение коэффициента автономии в 2018 году повысился на 0,001% и составил также 99%, что свидетельствует о высокой независимости деятельности компании от заёмных средств.

Значение индекса постоянного актива в 2018 году понизилось на 5% по сравнению с 2017, и составило 90%. Коэффициента маневренности повысился в 2018 году на 0,05 и составил 0,10, что является положительной тенденцией для предприятия.

Оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть» можно на основе показателей рентабельности, представленной в таблице 4.

Таблица 4. - Анализ показателей рентабельности ПАО «НК «Роснефть» за 2017 и 2018 года, %

По результатам расчёта рентабельность активов увеличилась 115,54%, что говорит о способности компании генерировать прибыль без учёта структуры его капитала.

Снижение рентабельности продаж на 0,29%, а также снижение рентабельности деятельности на 2,12% свидетельствует о неэффективности предпринимательской деятельности.

Проведённый анализ позволил сделать вывод, что ПАО «НК «Роснефть» обладает довольно стабильной финансовой устойчивостью и финансовые результаты его работы явно удовлетворительные.

Динамичное развитие компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач.

Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.

В будущем компания изучает возможность инвестирования в строительство крупных нефтеперерабатывающих заводов в России и Китае, способных увеличить перерабатывающие мощности компании почти в полтора раза. Это должно обеспечить потенциал роста компании в долгосрочном периоде. В 2018 году началась работа по созданию системы комплексного управления рисками. Был сформирован Департамент рисков, который разработал «дорожную карту» по развитию системы.

Для внедрения системы управления рисками разработан план работ, который учитывает масштабы деятельности ПАО «НК «Роснефть». Была разработана концепция системы управления рисками, которая находится на стадии согласования.

Помимо основного бизнеса, «Роснефть» проводит различные социальные программы, занимается благотворительностью, а также строго следит за экологической безопасностью добычи углеводородов.

Эффективность решений, принимаемых менеджментом и советом директоров компании, несколько выше, чем у других компаний, контролируемых государством.

Тем не менее, есть опасения, что российское правительство ставит под сомнение лояльность менеджмента компании государству.

Так, новые полномочия, которыми был наделён совет директоров компании на последнем годовом собрании, косвенно говорят в пользу того, что государство постепенно готовит почву для смены менеджмента «Роснефть», что негативно отразилось бы на качестве её управления.

На основе вышеизложенных данных можно составить SWOT-анализ ПАО «НК «Роснефть», который отражён в таблице 5.

Таблица 5 - SWOT-анализ

В таблице сопоставлены характеристики ПАО «НК «Роснефть» с характеристиками основных конкурентов, то есть, оценена внутренняя среда компании, а также рассмотрены внешние условия, предоставляющие определенные возможности, но и несущие отрицательные факторы.

2.3 Совершенствование финансовой стратегии ПАО «НК «Роснефть»

ПАО «НК «Роснефть» стремится укрепить своё положение среди ведущих мировых энергетических корпораций, сохранить лидерские позиции по операционным показателям и войти в группу лидеров по финансовым показателям и акционерной стоимости.

Ключевые условия достижения этих целей изображены на рисунке 4.

Динамичное развитие компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач.

Ключевыми составляющими этого являются уникальная по масштабу и качеству ресурсная база, высококвалифицированные кадры и эффективная система инновационного развития.

Рисунок 4 - Ключевые показатели для сохранения лидерских позиций

В среднесрочной и долгосрочной перспективе ПАО «НК «Роснефть» потеснит игроков нефтяного рынка России.

Основная стратегия развития компании до 2020 года предполагает форсированное развитие важнейших бизнес подразделений, как существующих, так и создаваемых с «нуля».

После проведения анализа можно сформулировать принципы планирования финансовой стратегии:

• процесс изменения системы планирования должен успевать за процессами слияния, поглощения, соответствующими изменениями в структурах, системах управления предприятий и холдингов;
• планирование финансовой стратегии должно осуществляться «сверху вниз» по принципу «дерева целей» то есть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными;
• должно осуществляться сценарное планирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;
• нужно планировать защитные действия и контрдействия для компенсации реальных угроз конкурентов, их лоббистских действий и т.д.;
• следует оптимизировать планы и производственные программы с учетом стратегических интересов собственника, по экономическим и инвестиционным критериям;
• обязательное требование - система стратегического финансового планирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров, «ключевых» руководителей и специалистов.