Файл: Анализ и пути совершенствования производственной деятельности предприятия (организации, фирмы).pdf

Значение индекса доходности тесно связано с ЧДД: если ИД > 1, то проект эффективен, а если ИД < 1, то неэффективен. Так как рассчитанный индекс доходности проекта по производству составляет 1,11, что больше 1, можно сделать вывод об эффективности предлагаемого проекта.

Таблица 19 – План текущих издержек, выручки и прибыли

№ п/п	Наименование показателя	1 год					2 год					3 год
		Всего	По кварталам				Всего	По кварталам				Всего	По кварталам
		Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	Объем продажи (производства) продукции	28000	4000	8000	10000	6000	28000	4000	8000	10000	6000	28000	4000	8000	10000	6000
2	Цена продажи единицы продукции (работы, услуги) без учета НДС	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560	0,560
3	Выручка от продажи в денежном выражении без учета НДС: (3) = (1)*(2)	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360
4	Затраты на производство и сбыт продукции (работы, услуги), всего в том числе:	12672,53	2165,48	3502,35	4170,79	2833,91	12672,53	2165,48	3502,35	4170,79	2833,91	12672,53	2165,48	3502,35	4170,79	2833,91
4.1	Производственные затраты	12114,21	2025,90	3362,77	4031,21	2694,33	12114,21	2025,90	3362,77	4031,21	2694,33	12114,21	2025,90	3362,77	4031,21	2694,33
4.2	Затраты на сбыт продукции (работ, услуг)	558,32	139,58	139,58	139,58	139,58	558,32	139,58	139,58	139,58	139,58	558,32	139,58	139,58	139,58	139,58
5	Операционные затраты: (5) = (4)-(6)	12558,63	2137,00	3473,88	4142,32	2805,44	12558,63	2137,00	3473,88	4142,32	2805,44	12558,63	2137,00	3473,88	4142,32	2805,44
6	Амортизационные отчисления	113,90	28,48	28,48	28,48	28,48	113,90	28,48	28,48	28,48	28,48	113,90	28,48	28,48	28,48	28,48
7	Налоги и др. обязательные платежи, отнесенные на финансовый результат	1830,83	314,47	505,45	600,95	409,96	1830,83	314,47	505,45	600,95	409,96	1830,83	314,47	505,45	600,95	409,96
8	Балансовая прибыль: (8) = (3) – (4)	1176,64	-239,95	472,19	828,26	116,12	1176,64	-239,95	472,19	828,26	116,12	1176,64	-239,95	472,19	828,26	116,12
9	Платежи в бюджет по налогу на прибыль	235,33	-47,99	94,44	165,65	23,22	235,33	-47,99	94,44	165,65	23,22	235,33	-47,99	94,44	165,65	23,22
10	Уплата процентов за кредит	172,22	49,20	45,10	41,00	36,90	106,61	32,80	28,70	24,60	20,50	41,00	16,40	12,30	8,20	4,10
11	Чистая прибыль: (11) = (8)-(9)-(10)	769,09	-241,16	332,65	621,61	56,00	834,70	-224,76	349,05	638,01	72,40	900,30	-208,36	365,45	654,41	88,80
12	То же нарастающим итогом		-241,16	91,49	713,10	769,09		544,33	893,38	1531,39	1603,79		1395,43	1760,88	2415,29	2504,09

Таблица 20 – План денежных поступлений и выплат по годам реализации предпринимательского проекта

№ п/п	Наименование показателя	1 год					2 год					3 год
		Всего	По кварталам				Всего	По кварталам				Всего	По кварталам
		Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
А	Деятельность по производству и сбыту продукции (работ, услуг)
А1	Поступление денежных средств, всего в том числе:	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360
А1.1	Выручка от продажи в денежном выражении без учета НДС	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360	15680	2240	4480	5600	3360
А1.2	Прочие доходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
А2	Денежные выплаты – операционные затраты по производству и сбыту	12559	2137	3474	4142	2805	12559	2137	3474	4142	2805	12559	2137	3474	4142	2805
А3	Сальдо денежных поступлений и выплат от деятельности по производству и сбыту (А3) = (А1) – (А2)	3121	103	1006	1458	555	3121	103	1006	1458	555	3121	103	1006	1458	555
Б	Инвестиционная деятельность
Б1	Поступление денежных средств – выручка от реализации основных средств	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Б2	Платежи за:	1367	1367	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	- оборудование	1139	1139	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	- монтажные работы	228	228	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	- прочие работы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Б3	Сальдо денежных поступлений и платежей от инвестиционной деятельности (Б3) = (Б1) – (Б2)	-1367	-1367	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
В	Финансовая деятельность
В1	Поступление денежных средств, всего в том числе:	1367	1367	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
В1.1	Средства для финансирования предпринимательского проекта	1367	1367	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Окончание таблицы 20

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
В2	Денежные выплаты всего в том	2603	407	736	899	561	2537	390	720	882	545	2472	374	703	866	528
В2.1	Возврат предоставленных кредитов	364	91	91	91	91	364	91	91	91	91	364	91	91	91	91
В2.2	Уплата процентов за предоставленные средства	172	49	45	41	37	107	33	29	25	21	41	16	12	8	4
В2.3	Налоги и др. обязательные платежи, отнесенные на финансовый результат и из прибыли	2066	266	600	767	433	2066	266	600	767	433	2066	266	600	767	433
В3	Сальдо денежных поступлений и выплат от финансовой деятельности (В3) = (В1) – (В2)	-1236	960	-736	-899	-561	-2537	-390	-720	-882	-545	-2472	-374	-703	-866	-528
Г	Денежный поток
Г1	По годам реализации (Г1) = (А3) + (Б3) + (В3)	519	-304	270	559	-7	584	-287	286	575	10	650	-271	303	592	26
Г2	Накопленный денежный поток		-304	-34	525	519		231	518	1093	1103		832	1134	1726	1752
	Коэффициент дисконтирования	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	0,87	0,87	0,87	0,87	0,87	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76
	Дисконтированный денежный поток	519	-304	270	559	-7	508	-250	249	501	8	494	-206	230	450	20
	Дисконтированный накопленный денежный поток	519					1027					1520

Расчет простого срока окупаемости проекта по производству произведен в таблице 21.

Таблица 21 – Расчет срока окупаемости проекта по производству

№ п/п	Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
		Всего	По кварталам
		Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6	7
1 год
1	Объем инвестиций	1366,8	1366,8	0	0	0
2	То же с нарастающим итогом		1366,8	1366,8	1366,8	1366,8
3	Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений	882,99	-212,69	361,13	650,08	84,47
4	То же с нарастающим итогом		-212,69	148,44	798,52	882,99
5	Сальдо (5) = (4) – (2)		-1579,49	-1218,36	-568,28	-483,81
6	Т_ок		-6,43	9,21	1,71	1,55
2 год
1	Объем инвестиций	0	0	0	0	0
2	То же с нарастающим итогом		1366,8	1366,8	1366,8	1366,8
3	Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений	948,60	-196,29	377,53	666,48	100,87
4	То же с нарастающим итогом		686,71	1064,23	1730,72	1831,59
5	Сальдо (5) = (4) – (2)		-680,09	-302,57	363,92	464,79
6	Т_ок	-	1,99	1,28	0,79	0,75
3 год
1	Объем инвестиций	0	0	0	0	0
2	То же с нарастающим итогом		1366,8	1366,8	1366,8	1366,8
3	Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений	1014,20	-179,88	393,93	682,89	117,27
4	То же с нарастающим итогом		1651,71	2045,63	2728,52	2845,79
5	Сальдо (5) = (4) – (2)		284,91	678,83	1361,72	1478,99
6	Т_ок	-	0,83	0,67	0,50	0,48

Из расчетов таблицы следует, что окупаемость вложений в проект наступит в III квартале 2 года реализации проекта по производству, что меньше нормативного значения в 5 лет и свидетельствует об эффективности предпринимательского проекта.

Основным источником определения величины ВНД является ежегодная разность платежей (притока и оттока денежных средств) по проекту по производству, представленная в таблице 22.

Таблица 22 – Данные для расчета внутренней нормы доходности (тыс. руб.)

Наименование показателя

1год

2 год

3 год

Ежегодная разность платежей

Р = (Г1) – (В1)

-848

584

650

На основе этих данных рассчитаем внутреннюю норму доходности (таблица 23).

Таблица 23 – Расчет внутренней нормы доходности

Период, t	Поток	Расчёт 1, Е₁ = 0,18		Расчёт 2, Е₂ = 0,25		Расчёт 3, Е₂ = 0,28		Расчёт 4, Е₂ = 0,29
Период, t	Поток	α_t=1/(1+E₁)^t	ЧДД₁	α_t=1/(1+E₂)^t	ЧДД₂	α_t=1/(1+E₂)^t	ЧДД₂	α_t=1/(1+E₂)^t	ЧДД₂
0	-848	1	-848	1	-848	1	-848	1	-848
1	584	0,85	495	0,80	467	0,78	456	0,78	453
2	650	0,72	467	0,64	416	0,61	397	0,60	390
Итого			113		35		5		-5

Получается, что при Е = 0,18 или 18 %, ЧДД > 0, а при r = 0,29 или 29%, ЧДД < 0. Значение внутренней нормы доходности, равное 0,29 является верхним пределом процентной ставки, по которой предприятие может окупить кредит для финансирования предпринимательского проекта по производству. Для получения прибыли предприятие должно брать кредит по ставке ниже внутренней нормы доходности, в нашем случае ставка по кредиту равна 14%.

Смотрите также файлы

Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей, сроки расчетов и исковой давности.pdf

ОПУХОЛЬ-6.docx

Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Анализ управления финансовыми ресурсами на ОАО «Волгограднефтемаш»).pdf

infoteh3part.docx

Общество с ограниченной ответственностью (Ликвидация и реорганизация общества с ограниченной ответственностью).pdf

Файл: Анализ и пути совершенствования производственной деятельности предприятия (организации, фирмы).pdf

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно