Файл: Прогнозирование валютных курсов: теория и финансовая практика (Теоретические основы прогнозирования валютных курсов).pdf

Заключение

Валюта – это денежная единица определенного государства (национальный денежный эквивалент) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты и др.), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта).

Валютный курс – цена, по которой продается или приобретается валюта одной страны, выраженная в валюте другого государства. От эффективности сделок с валютой и разницы в валютном курсе зависит успешность операций коммерческих банков, что в итоге отражается на положительных или отрицательных изменениях в национальной экономике.

Конвертируемость валюты государства (обмен национальной валюты на международную) является обязательным условием эффективной международной торговли. Это объединяет экономику страны с внешним миром и тем самым даёт возможность реализовывать международные транзакции.

Валютное регулирование представляет собой государственную деятельность, которая сосредоточена на упорядочивании расчетов и последовательности реализации сделок с валютными ценностями. Благодаря данной деятельности государство помещает под свой контроль валютные операции.

Валютная политика Центрального банка РФ направлена на рыночное стабилизирование экономики страны и курса национальной валюты.

ЦБ РФ проводит политику плавающего курса национальной валюты снижает чувствительность экономики страны к внешним шокам, смягчая адаптацию к изменяющимся внешним условиям. Режим плавающего валютного курса имеет свои преимущества, выраженные в рыночном регулировании национальной валюты, а также стабилизировать макроэкономические процессы, происходящие в стране и на международном рынке валюты. Но также этот режим имеет свои недостатки, выраженные в нестабильности национальной валюты Российской Федерации на валютном рынке.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что значительное улучшение макроэкономических показателей в 2017-2018 гг. стимулирует дискуссию о возможности повышения статуса российского рубля в плане его становления в качестве региональной валюты, поскольку российский рубль вышел из пределов обслуживания платежей стран ближнего зарубежья, перейдя на страны — участницы БРИКС и даже на страны Европейского союза.

Однако это лишь первые шаги к продвижению статуса российской национальной валюты к мировой расчетной. Поэтому наша страна в своей внешнеторговой деятельности достаточно долго будет использовать в расчетах свободно конвертируемую валюту, в первую очередь американский доллар (нефть) и евро, особенно при обслуживании торговых операций с дальним зарубежьем. Это приводит к сохранению зависимости курса рубля от цены на нефть, которую постепенно надо понижать, чтобы побороть в том числе «голландскую болезнь».

Превалирование расчетов в российских рублях со странами ближнего зарубежья связано с развитием интеграционных объединений, в том числе Евразийского экономического союза. Существенное место в таких расчетах занимает Белоруссия (эта страна имеет самую большую долю рублевых расчетов среди других партнеров Российской Федерации; Беларусь достаточно давно применяет российскую национальную валюту не только как расчетную, но и в качестве резервной; в 2017 г. рублевый оборот страны по операциям во внешней торговле с Российской Федерацией составил 25 млрд. долл., что соответствует почти 40% общего оборота со странами СНГ). Не отстают от белорусской стороны и позиции по расчетам с Казахстаном. Однако хотя к 2025 г. запланировано создание единого валютно-финансового пространства ЕАЭС, для этого необходимо нивелировать различия банковского, валютного и налогового законодательств.

Тем не менее можно констатировать, что современные масштабы экономики и уровень экспорта России служат надежным основанием для приобретения российской национальной валютой соответствующего международного статуса.

По указанным показателям Российская Федерация значительно превосходит государства, валюты которых более активно используются в мировых финансах, чем российская национальная валюта. К таким странам относятся Австралия, Швеция, Норвегия, Сингапур, Южная Корея. Экономика России по своим масштабам может быть сопоставима с германской (чья валюта относится к ключевым), при этом есть неплохие перспективы в ближайшее время опередить Германию по объему ВВП.

Изменения, происходящие на мировом финансовом рынке, заставляют наше государство определиться с направлением развития финансовой системы России. Эффективность финансового рынка России, его укрепление и повышение устойчивости, преобразование в ведущий финансовый центр для экономик ближнего зарубежья становятся основными задачами Российской Федерации на нынешнем этапе.

Следует отметить, что выполнение роли финансового центра российским финансовым рынком возможно, если на нем будут присутствовать глобальные инвесторы, банковские организации, которые могут увеличить его внутреннюю ликвидность. Пока что отечественному финансовому рынку недостает ликвидности, из-за этого Российская Федерация не входит в глобальную систему финансовых рынков и не занимает в нем места полноправного участника.

Проведенное исследование позволило сделать вывод, что рубль в краткосрочной перспективе не может быть использован в качестве мировой валюты. Место рубля в международных расчётах также подтверждает, что быстрого превращения рубля в мировую валюту не произойдёт. Это обусловлено и рейтингом рубля, и объёмом международных сделок, совершаемых в национальной валюте Российской Федерации, и валютной структурой долговых ценных бумаг. Однако, несмотря на то, что российская валюта не готова к признанию в качестве мировой, рубль укрепляется на позициях региональной валюты, что подтверждается широким использованием его в расчетах между странами ЕАЭС, СНГ и другими странами-партнерами. По нашему мнению, такая роль рубля является основанием и предпосылкой для возможного перехода его в статус мировой валюты.

Для становления рубля в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами с расчетом рублями. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо будет тщательно контролировать.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ).
2. Антонова Е. Л. Основные проблемы и направления совершенствования деятельности Международного валютного фонда // В сборнике: Актуальные вопросы финансов и страхования России на современном этапе. Материалы IV региональной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Мининский университет. 2017. С. 273-280.
3. Аракелян Е., Бероева Н., Беляков Е. Почему в кризис 2008 года рубль падал не так сильно [Электронный ресурс] // Комсомольская правда. URL: https://www.omsk.kp.ru/daily/ 26314/ 3193240/ (дата обращения: 01.02.2019).
4. Бондаренко К. В., Блохина И. М. Определение валютного курса и его регулирование // Экономика и социум. 2016. № 12-1 (31). С. 492-500.
5. Всяких Ю. В. Валютное регулирование в современной России / Ю. В. Всяких, А. И. Латышева // Символ науки. – 2015. - №4. – С. 70-80.
6. Гаврилов Н. В., Прилепский И. В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы // Вопросы экономики. 2017. №6 С. 94-100.
7. Галин Д. Ф., Анисимов В. А. К вопросу о валюте и валютных ценностях // Universum: экономика и юриспруденция. 2016. № 7 (28). С 3-10.
8. Гребски Д. Рубль как резервная валюта – шансы и перспективы // Global Investment Review. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://gir-magazine-ru.ghost.io/rubl-kak-rieziervnaia-valiuta-shansy-i-pierspiektivy/ (дата обращения 02.02.2019).
9. Евладова А. Л. Условия достижения полной конвертируемости национальной валюты // Современные проблемы и тенденции развития экономики, управления, информатики в XXI веке. Сборник научных статей по материалам научно-практической конференции с международным участием. ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской, под редакцией Шаминой Л. К., Шаш H. H., Соснило А. И., Соловьевой Е. О.,
   Пузанова О. П., Креера М. Я., Чирковой М. Ю., Волокобинекого М. Ю., Майоровой Е. Ю. 2016. С. 226-230.

Ефременко И. Н. Направления развития мировой валютной системы в условиях глобализации // Финансовые исследования. 2016. № 4 (53). С. 18-20.

1. Исследование механизмов формирования валютных курсов, валютная политика и генезис валютного курса рубля/ Чибисова Е. И., Чибисов О. В., Хмелев И. Б. ‒ М.: АР-Консалт, 2017.
2. Королева А. Рублю еще далеко до международного статуса. // Expert Online. 18.09.2017 [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://expert.ru/2017/07/13/rubl/. (дата обращения 02.02.2019).

Курс финансовых вычислений / В. В. Ковалев, В. А. Уланов. - М.: Финансы и статистика, 2014.

1. Кучеров И. И. Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние: монография. - М.: ИНФРА-М, 2016.

Международный финансовый рынок / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М.: Юрайт, 2017.

1. Начало глобального кризиса курса рубля // For Trader [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: https://fortrader.org (дата обращения 02.02.2019).
2. Орлова О. Ю. Актуальные вопросы регулирования курса национальной валюты // Вестник Российской академии естественных наук (Санкт-Петербург). 2015. № 1. С. 24-30.
3. Павлов Л. А. Проблема конвертируемости валют // Актуальные проблемы и перспективы инновационного развития Материалы XIV международной научно-практической конференции. 2018. С. 110-120.
4. Понемасов А. Д. Проблемы конвертируемости национальной валюты // Диспут плюс. 2013. № 3 (13). С. 29-30.

Разумный Е. «Курс важнее»: почему Минфин и ЦБ возобновили закупки валюты [электронный ресурс] // «Росбизнесоконсалтинг», 1995–2018. URL: https://www.rbc.ru/ economics/ 19/04/2018/5ad855159a794788e23b96e4 (дата обращения 02.02.2019).

1. Рюмин А. Динамика цен на нефть в 2017 году .Досье [Электронный ресурс] // Информационное агентство России ТАСС. URL: http://tass.ru/info/4860528 (дата обращения: 01.02.2019).
2. Фомченко Т. Рубль не пойдет на поводу у политики [Электронный ресурс] // Интернет-портал «Российской газеты». URL: https://rg.ru/2018/03/27/rubl-ne-pojdet-na-povodu-u-politiki.html (дата обращения: 02.02.2019).
3. Хабарова А. Л, Янченко С. Г. Сущность валюты в современных экономических условиях // International innovation research. Сборник статей X Международной научно-практической конференции. 2017. С. 146-150.
4. Хаменушко И. В. Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность. – М.: ИНФРА-М, 2015.
5. Хачатуров А. Рубль пошел за рынком. Почему американским санкциям удалось обвалить фондовый рынок [Электронный ресурс] // Электронное периодическое издание «Новая газета». URL: https://www.novayagazeta.ru/articles/2018/04/10/76125-rubl-poshel-za-rynkom (дата обращения 01.02.2019).
6. Шишелева А. М., Вихарева Е. Б. К вопросу о понятии и видах конвертируемости валюты // В сборнике: Научные исследования и разработки. Материалы XIX Международной научно-практической конференции. Электронный ресурс. 2017. С. 208-210.
7. Ru Trade info [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ru-trade.info/faktory-vliyayushhie-na-valyutnyj-kurs/ (дата обращения: 02.02.2019).
8. Центральный Банк Российской Федерации: официальный сайт. Режим доступа: http://www.cbr.ru. (дата обращения: 01.02.2019).
9. Monetary and Economic Department. Triennial Central Bank Survey Foreign exchange turnover in April 2018: preliminary global results. — Basel: «Bank for International Settlements», 2017. — С. 23.

Официальный сайт Межгосударственного банка. URL: http:// http://www.isbnk.org/ (дата обращения: 01.02.2019).

Economy and growth. GDP. // Информационный портал «The World Bank» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://data.worldbank.org/ indicator/NY.GDP. MKTP.CD? view=chart. (дата обращения 02.02.2019).

1. Российский статистический ежегодник. 2018: Стат.сб. Росстат. – М., 2018

Приложение 1

Валютная структура российских внешнеторговых операций (товары и услуги, 2013–2017 гг.), в % к итогам

1. Галин Д. Ф., Анисимов В. А. К вопросу о валюте и валютных ценностях // Universum: экономика и юриспруденция. 2016. № 7 (28). С 3. ↑

2. Курс финансовых вычислений / В. В. Ковалев, В. А. Уланов. - М.: Финансы и статистика, 2014. С. 155. ↑

3. Понемасов А. Д. Проблемы конвертируемости национальной валюты // Диспут плюс. 2013. № 3 (13). С. 29. ↑

4. Павлов Л. А. Проблема конвертируемости валют // Актуальные проблемы и перспективы инновационного развития Материалы XIV международной научно-практической конференции. 2018. С. 110. ↑

5. Шишелева А. М., Вихарева Е. Б. К вопросу о понятии и видах конвертируемости валюты // В сборнике: Научные исследования и разработки. Материалы XIX Международной научно-практической конференции. Электронный ресурс. 2017. С. 208. ↑

6. Хабарова А. Л, Янченко С. Г. Сущность валюты в современных экономических условиях // International innovation research. Сборник статей X Международной научно-практической конференции. 2017. С. 146. ↑

7. Евладова А. Л. Условия достижения полной конвертируемости национальной валюты // Современные проблемы и тенденции развития экономики, управления, информатики в XXI веке. Сборник научных статей по материалам научно-практической конференции с международным участием. ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской, под редакцией Шаминой Л. К., Шаш H. H., Соснило А. И., Соловьевой Е. О.,
   Пузанова О. П., Креера М. Я., Чирковой М. Ю., Волокобинекого М. Ю., Майоровой Е. Ю. 2016. С. 226. ↑

8. Ефременко И. Н. Направления развития мировой валютной системы в условиях глобализации // Финансовые исследования. 2016. № 4 (53). С. 18. ↑

9. Исследование механизмов формирования валютных курсов, валютная политика и генезис валютного курса рубля/ Чибисова Е. И., Чибисов О. В., Хмелев И. Б. ‒ М.: АР-Консалт, 2017. – С. 13. ↑

10. Антонова Е. Л. Основные проблемы и направления совершенствования деятельности Международного валютного фонда // В сборнике: Актуальные вопросы финансов и страхования России на современном этапе. Материалы IV региональной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Мининский университет. 2017. С. 273. ↑

11. Орлова О. Ю. Актуальные вопросы регулирования курса национальной валюты // Вестник Российской академии естественных наук (Санкт-Петербург). 2015. № 1. С. 24. ↑

12. Бондаренко К. В., Блохина И. М. Определение валютного курса и его регулирование // Экономика и социум. 2016. № 12-1 (31). С. 492. ↑

13. Всяких Ю. В. Валютное регулирование в современной России / Ю. В. Всяких, А. И. Латышева // Символ науки. – 2015. - №4. – С. 70. ↑

14. Хаменушко И. В. Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 43. ↑

15. Кучеров И. И. Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние: монография. - М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 137. ↑

16. Начало глобального кризиса курса рубля // For Trader [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: https://fortrader.org (дата обращения 02.02.2019). ↑

17. Ru Trade info [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ru-trade.info/faktory-vliyayushhie-na-valyutnyj-kurs/ (дата обращения: 02.02.2019). ↑

18. Аракелян Е., Бероева Н., Беляков Е. Почему в кризис 2008 года рубль падал не так сильно [Электронный ресурс] // Комсомольская правда. URL: https://www.omsk.kp.ru/daily/ 26314/ 3193240/ (дата обращения: 18.12.2018). ↑

19. Рюмин А. Динамика цен на нефть в 2017 году .Досье [Электронный ресурс] // Информационное агентство России ТАСС. URL: http://tass.ru/info/4860528 (дата обращения: 01.02.2019). ↑

20. Фомченко Т. Рубль не пойдет на поводу у политики [Электронный ресурс] // Интернет-портал «Российской газеты». URL: https://rg.ru/2018/03/27/rubl-ne-pojdet-na-povodu-u-politiki.html (дата обращения: 02.02.2019). ↑

21. Хачатуров А. Рубль пошел за рынком. Почему американским санкциям удалось обвалить фондовый рынок [Электронный ресурс] // Электронное периодическое издание «Новая газета». URL: https://www.novayagazeta.ru/articles/2018/04/10/76125-rubl-poshel-za-rynkom (дата обращения 01.02.2019). ↑

22. Разумный Е. «Курс важнее»: почему Минфин и ЦБ возобновили закупки валюты [электронный ресурс] // «Росбизнесоконсалтинг», 1995–2018. URL: https://www.rbc.ru/ economics/ 19/04/2018/5ad855159a794788e23b96e4 (дата обращения 02.02.2019). ↑

23. Центральный Банк Российской Федерации: официальный сайт. Режим доступа: http://www.cbr.ru. (дата обращения: 01.02.2019). ↑

24. Monetary and Economic Department. Triennial Central Bank Survey Foreign exchange turnover in April 2018: preliminary global results. — Basel: «Bank for International Settlements», 2017. — С. 23. ↑

25. Центральный Банк Российской Федерации: официальный сайт. Режим доступа: http://www.cbr.ru (дата обращения: 01.02.2019). ↑

26. Международный финансовый рынок / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М.: Юрайт, 2017. – С. 145. ↑

27. Официальный сайт Межгосударственного банка. URL: http:// http://www.isbnk.org/ (дата обращения: 01.02.2019). ↑

28. Economy and growth. GDP. // Информационный портал «The World Bank» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://data.worldbank.org/ indicator/NY.GDP. MKTP.CD? view=chart. (дата обращения 02.02.2019). ↑

29. Economy and growth. GDP. // Информационный портал «The World Bank» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://data.worldbank.org/indicator/ NY.GDP. MKTP.CD? view= chart. (дата обращения 02.02.2019). ↑

30. Economy and growth. GDP. // Информационный портал «The World Bank» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP. CD?view= chart. (дата обращения 02.02.2019). ↑

31. Economy and growth. GDP. // Информационный портал «The World Bank» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?view =chart. (дата обращения 02.02.2019). ↑

32. Гаврилов Н. В., Прилепский И. В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы // Вопросы экономики. 2017. №6 С. 94. ↑

33. Российский статистический ежегодник. 2018: Стат.сб. Росстат. – М., 2018 – С. 566. ↑

34. Гребски Д. Рубль как резервная валюта – шансы и перспективы // Global Investment Review. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://gir-magazine-ru.ghost.io/rubl-kak-rieziervnaia-valiuta-shansy-i-pierspiektivy/ (дата обращения 02.02.2019). ↑

35. Королева А. Рублю еще далеко до международного статуса. // Expert Online. 18.09.2017 [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://expert.ru/2017/07/13/rubl/. (дата обращения 02.02.2019). ↑