Файл: Инвестиционные проекты и критерии их оценки.pdf

ЧПД (98 %) = 1 910 996 - 1 904 930 = 6 066 (руб.).

Расчет ЧПД для ставки дисконта 99 % представлен в таблице 15.

Таблица 15

Расчет ЧПД при ставке дисконта 99 %

Годы	Чистый денежный поток, руб.	Инвестиционные вложения, руб.	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток, руб.	Дисконтированные инвестиционные вложения, руб.
0	0	1 904 930	1	0	1 904 930
1	2 149 716	0	0,50251256	1 080 259	0
2	2 149 716	0	0,25251888	542 844	0
3	2 149 716	0	0,12689391	272 786	0
Итого	6 449 148	1 904 930		1 895 889	1 904 930

ЧПД (99 %) = 1 895 889 – 1 904 930 = - 9 041 (руб.).

Формула для расчета внутренней нормы доходности:

(12)

, или 98,50 %.

ЧПД для данного проекта величина положительная: 3 610 201 руб., денежный поток превышает инвестиционные вложения, следовательно, проект к рассмотрению принимается.

ИД больше 1 и составляет 2,90, следовательно, проект может считаться экономически эффективным.

Период окупаемости данного инвестиционного проекта составляет 1 год.

ВНД = 98,50 %, что существенно превышает ставку дисконта 8,25 %, следовательно, проект считается эффективным.

Выводы. Таким образом, посчитав все затраты и показатели эффективности проекта по созданию магазина, можно сделать вывод, что проект начнет приносить прибыль через 1 год после начала его реализации. Проект по созданию магазина является экономически целесообразным, о чем свидетельствуют все рассчитанные показатели.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под инвестиционным проектом понимают создание уникального продукта или реализацию мероприятий, ориентированных на достижение нетиповых корпоративных целей, которые осуществляются путем вложений капитала в материальные и нематериальные активы компании с целью обеспечения роста стоимости бизнеса, а также достижения других экономических и неэкономических эффектов. Эффективность инвестиционного процесса на предприятии связана с активным привлечением инвестиционных ресурсов на финансовом рынке, что обуславливает проблему сбалансированности структуры капитала при формировании механизмов и финансовых инструментов привлечения инвестиций.

---

ООО «ЭКСТРИМ-Р» занимается продажей товаров для занятия теннисом.

На данный момент предприятие испытывает проблему снижения выручки от продаж, а также прибыли. Основной причиной ухудшения финансовых результатов является высокий уровень конкуренции, создаваемый тренерами, которые так же занимаются торговлей теннисным инвентарем. Также, большой проблемой являются интернет-магазины, преимущество которых заключается в низких ценах, ввиду закупки ими больших объемов товара.

Открытие торговой точки позволит расширить клиентскую базу, повысить конкурентоспособность.

Рассматриваемый проект предполагает открытие ООО «ЭКСТРИМ-Р» нового магазина по продаже теннисного инвентаря.

Для открытия магазина необходимы следующие первоначальные затраты на: приобретение торгового оборудования; приобретение товара для начала работы магазина; проведение ремонтных работ; кассовое оборудование, программное обеспечение и компьютеры.

Первоначальные затраты составляют 1 904 930 руб. Для финансирования первоначальных затрат планируется взять кредит в размере 1 000 000 руб. в банке ВТБ-24, а также использовать собственные средства предприятия.

Планирование доходов проведено, исходя из наценки на товары – 80 % из опыта работы первого магазина.

С учетом доходов и расходов за год планируется получить прибыль в размере 2 149 716 руб. Планируемая рентабельность продаж – 49,76 %. Минимальный размер товарооборота, при котором величина выручки от продаж равна издержкам (точка безубыточности) составляет 1 574 447 руб., или 36,45 % от выручки.

Расчет окупаемости проекта показал, что ЧПД величина положительная: 3 610 201 руб., то имеет место превышение денежного потока над инвестиционными вложениями, следовательно, проект к рассмотрению принимается. ИД больше 1 и составляет 2,90, следовательно, проект может считаться экономически эффективным. Период окупаемости данного инвестиционного проекта составляет 1 год. ВНД = 98,50 %, что существенно превышает ставку дисконта 8,25 %, следовательно, проект считается эффективным.

Таким образом, посчитав все затраты и показатели эффективности проекта по созданию магазина, можно сделать вывод, что проект начнет приносить прибыль через 1 год после начала его реализации. Проект по созданию магазина является экономически целесообразным, о чем свидетельствуют все рассчитанные показатели.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, части 2, 3. – М.: Норма, 2015.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
3. Балашов А.И. Управление проектами: учебник для бакалавров / А.И. Балашов, Е.М. Рогова, М.В. Тихонова, Е.А. Ткаченко; под ред. Е.М. Роговой. — М.: Издательство Юрай, 2013. — 383 с.
4. Бард В.С. Инвестиционный потенциал Российской экономики. – М.: Инфра-М, 2014.
5. Бочаров В. Инвестиции. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014.
6. Заренков В.А. Управление проектами: учебное пособие / В.А. Заренков. — 2-е изд. — М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2010. — 312 с.
7. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости процента и денег. – М.: Гелиос АРВ, 2015.
8. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – М.: Юнити, 2011. – 411 с.
9. Курс экономики: учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: Инфра-М, 2010. — 320 с.
10. Мазур И.И. Управление проектами: учебное пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; под общ. ред. И.И. Мазура. — 6-е изд. — М.: Омега-Л, 2010. — 960 с.
11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. – М.: Экономика, 2011. – 421 стр.
12. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 5-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К⁰», 2011. – 372 с.
13. Подшиваленко Г. Иностранные инвестиции. – М.: КноРус, 2012.
14. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – 113 с.
15. Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика: пер. с англ. — М: Вильямс, 2015. — 840 с.
16. British Standard BS 6079-1:2000. Project management. Part 1: Guide to Project management.
17. Merriam-Webster [Электронный ресурс] — Режим доступа: htp://www.merriamwebster. com/netdict.htm.
18. PMI [Электронный ресурс] — Режим доступа: htp://www.pmi.org.
19. Project Management Institute. 2008. A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK® Guide). Fourth Edition. PMI Publications: Pensylvanya, 2008.

---

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2016г.

						Коды
Форма № 1 по ОКУД						0710001
				Дата		31.12.2016
Организация: Общество с ограниченной ответственностью «ЭКСТРИМ-Р»				по ОКПО		74188054
Идентификационный номер налогоплательщика				ИНН		6234010277
Вид экономической деятельности: Розничная торговля спортивными товарами, рыболовными принадлежностями, туристским снаряжением, лодками и велосипедами				по ОКВЭД		52.48
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью / Совместная частная собственность				по ОКОПФ / ОКФС		65 / 16
Единица измерения: тыс. руб.				по ОКЕИ		384
Местонахождение (адрес): 390020, г. РЯЗАНЬ, ул. ПОЧТОВАЯ, д. 54
Пояснения	АКТИВ	Код строки	На 31.12.2016 г.		На 31.12.2015 г.		На 31.12.2014 г.
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Основные средства	1150	1308		1317		1301
	Итого по разделу I	1100	1308		1317		1301
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	4770		2738		1274
	Дебиторская задолженность	1230	13		54		12
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	78		70		28
	ИТОГО по разделу II	1200	4861		2862		1314
	БАЛАНС	1600	6169		4179		2615

---

• 14 гг.; дать оценку вероятности банкротства предприятия;

Пояснения	ПАССИВ	Код строки	На 31.12.2016 г.	На 31.12.2015 г.	На 31.12.2014 г.
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	100	100	100
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	1320	1254	1110
	ИТОГО по разделу III	1300	1420	1354	1210
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410	125	50	-
	ИТОГО по разделу IV	1400	125	50	-
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Кредиторская задолженность	1520	4624	2775	1405
	ИТОГО по разделу V	1500	4624	2775	1405
	БАЛАНС	1700	6169	4179	2615

• 
  исследовать сущность и симптомы финансового кризиса на уроне предприятия;
• рассмотреть основные направления диагностики финансового кризиса предприятия;
• исследовать содержание стратегии и

тактики финансового оздоровления предприятия;

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

за январь-декабрь 2016 г.

		Коды
Форма № 2 по ОКУД		0710002
	Дата	31.12.2016
Организация: Общество с ограниченной ответственностью «ЭКСТРИМ-Р»	по ОКПО	74188054
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6234010277
Вид экономической деятельности: Розничная торговля спортивными товарами, рыболовными принадлежностями, туристским снаряжением, лодками и велосипедами	по ОКВЭД	52.48
Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью/ Совместная частная собственность	по ОКОПФ / ОКФС	65 / 16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

---

Пояснения	Наименование показателя	Код строки	За январь-декабрь 2016 г.	За январь-декабрь 2015 г.
	Выручка	2110	48980	53333
	Себестоимость продаж	2120	(37605)	(40129)
	Валовая прибыль (убыток)	2100	11375	13240
	Коммерческие расходы	2210	(812)	(760)
	Управленческие расходы	2220	(1560)	(1112)
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	9003	11332
	Прочие доходы	2340	50	102
	Прочие расходы	2350	(90)	(87)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	8963	11347
	Текущий налог на прибыль	2410	(1793)	(2269)
	Чистая прибыль (убыток)	2400	7170	9078
	СПРАВОЧНО:
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510	-	-
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	-	-
	Совокупный финансовый результат периода	2500	7170	9078
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	-	-
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	-	-

1. Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика: пер. с англ. — М: Вильямс, 2015. — С. 102. ↑

2. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости процента и денег. – М.: Гелиос АРВ, 2015. – С. 91. ↑

3. Бард В.С. Инвестиционный потенциал Российской экономики. – М.: Инфра-М, 2014. ↑

4. Курс экономики: учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: Инфра-М, 2010. — С. 211. ↑

5. Подшиваленко Г. Иностранные инвестиции. – М.: КноРус, 2012. – С. 101. ↑

6. Бочаров В. Инвестиции. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – С. 201. ↑

7. Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика: пер. с англ. — М: Вильямс, 2015. — С. 102. ↑

8. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости процента и денег. – М.: Гелиос АРВ, 2015. – С. 91. ↑

9. Бард В.С. Инвестиционный потенциал Российской экономики. – М.: Инфра-М, 2014. ↑

10. Курс экономики: учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: Инфра-М, 2010. — С. 211. ↑

11. Подшиваленко Г. Иностранные инвестиции. – М.: КноРус, 2012. – С. 101. ↑

12. Бочаров В. Инвестиции. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – С. 201. ↑

13. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». ↑

14. Бочаров В. Инвестиции. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – С. 201. ↑

15. Merriam-Webster [Электронный ресурс] — Режим доступа: htp://www.merriamwebster. com/netdict.htm. ↑

16. British Standard BS 6079-1:2000. Project management. Part 1: Guide to Project management. ↑

17. Project Management Institute. 2008. A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK® Guide). Fourth Edition. PMI Publications: Pensylvanya, 2008. ↑

18. Мазур И.И. Управление проектами: учебное пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; под общ. ред. И.И. Мазура. — 6-е изд. — М.: Омега-Л, 2010. — С. 13. ↑

19. Заренков В.А. Управление проектами: учебное пособие / В.А. Заренков. — 2-е изд. — М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2010. — С. 71. ↑

20. Мазур И.И. Управление проектами: учебное пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; под общ. ред. И.И. Мазура. — 6-е изд. — М.: Омега-Л, 2010. — С. 13. ↑

21. Заренков В.А. Управление проектами: учебное пособие / В.А. Заренков. — 2-е изд. — М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2010. — С. 71. ↑

22. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

23. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

24. Бочаров В. Инвестиции. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – С. 101. ↑

25. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

26. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. – М.: Экономика, 2011. – С. 291. ↑

27. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

28. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 5-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К⁰», 2011. – С. 203. ↑

29. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

30. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебное пособие. Воронеж: Воронежский. Гос. техн. ун-т, 2011. – С. 102. ↑

---