Файл: Управления оборотными средствами на предприятии.pdf

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с по­мощью трех взаимосвязанных показателей:

• длительности одного оборота, дней;
• количества оборотов за год (полугодие, квартал);
• величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Система показателей, определяющих эффективность управления оборотными средствами представлена в приложении 1.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов [7, c.174]. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существен­но влияющей на объем, структуру и эффективность использования обо­ротных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Продолжительность операционного цикла предприятия определяется по формуле [1, c.175]:

ПОЦ = ПОмз + ПОгп + ПОдз (1)

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла в днях;

ПО_{МЗ -} продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПО_ГП - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОдз - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках опера­ционного цикла выделяют две основные его составляющие:

• произ­водственный цикл предприятия;
• финансовый цикл (или цикл денеж­ного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период пол­ного оборота материальных элементов оборотных активов, использу­емых для обслуживания производственного процесса, начиная с мо­мента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой про­дукции покупателям.

---

Продолжительность производственного цикла предприятия опре­деляется по следующей формуле [1, c.176]:

ППС= ПО_СМ + ПО_НЗ + ПО_ГП, (2)

где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПО_СМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПО_НЗ - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПО_ГП - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия пред­ставляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской за­долженности) и началом поступления денежных средств от покупате­лей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задол­женности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз – Покз (3)

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла предпри­ятия, в днях;

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолжен­ности, в днях;

ПО_КЗ - средний период оборота текущей кредиторской задол­женности, в днях.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов предприятия существует тесная связь, которая графически пред­ставлена на рисунке 4.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активами предприятия. Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Период производственного цикла

Период оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов

Период оборота незавершенного производства

Период оборота запасов готовой продукции

Период оборота текущей дебиторской задолженности

Период оборота текущей кредиторской задолженности

Период финансового цикла

---

(цикла денежного оборота)

Рисунок 4 – Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов

Таким образом, оборотные средства, являясь мобильной частью активов, требуют грамотного управления ими с целью эффективности их использования. Это необходимо для финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, т.к. формирование оборотных средств сопровождается отвлечением из оборота денежных средств. Поэтому, данный процесс требует повышенного контроля, т.к. чрезмерное отвлечение денежных средств из оборота вынуждает предприятие обращаться к внешним источникам финансирования, что может привести его к неплатежеспособности и банкротству.

2. Оценка эффективности управления оборотными средствами ООО «Шарм»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Шарм»

Ателье по пошиву мужской и женской верхней одежды ООО «Шарм» создано в 2004 году для осуществления производственной деятельности с целью извлечения прибыли.

Правовое положение организации определяется Гражданским кодексом РФ. ООО «Шарм» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на его местонахождение, расчетный счет.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности – частная.

Основной деятельностью организации является пошив верхней мужской и женской одежды.

Хозяйственная деятельность осуществляется на основе Устава общества.

Уставный капитал составляет 20 тыс. руб. Структура производства и управления построена на принципе централизации и специализации всех структурных подразделений (рисунок 5).

ООО «Шарм» с численностью персонала 21 человек не относится к крупному предприятию, тем не менее, обладает высоким производственным потенциалом, основой которого является техническая база, оснащенная современным производственным оборудованием, и высококвалифицированным промышленно – производственным персоналом.

---

Организационная структура ООО «Шарм» обеспечивает рациональное разделение труда, создает действенный механизм разграничения функций, полномочий и ответственности, четкую регламентацию трудовой деятельности работников в современных условиях развития рыночных отношений.

Директор

Начальник производства

Главный бухгалтер

АХО

Администратор

Швейный цех

Бухгалтерия

Раскройный цех

Подготовительный цех

Служба ремонта и техники безопасности

Отдел снабжения

Рисунок 5 - Организационная структура управления ООО «Шарм»

Являясь малым предприятием ООО «Шарм» применяет льготный режим налогообложения – упрощенную систему с базой налогообложения – «доходы минус расходы», при которой налог на прибыль составляет 15%.

Технико-экономические показатели, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса (Приложение 4) и отчета о финансовых результатах (Приложение 5, 6) ООО «Шарм», представлены в приложении 2, откуда следуют выводы:

2015 год был наиболее удачным в плане бизнеса, темп роста выручки составил 125,10%, прибыли от продаж -118,84%, чистой прибыли – 113,90%. Но в 2016 г. финансовая ситуация ухудшилась вследствие увеличения расходов на оплату страховых взносов во внебюджетные фонды, вследствие чего размер выручки в 2016 г. остался практически на уровне 2015, прибыль до налогообложения составила лишь 64,8% от прибыли 2015 г., чистая прибыль – 48,82% от чистой прибыли 2015 г.

Списочная численность персонала имеет неровную динамику, в 2015 г. штат увеличился на 3 человека, но в 2016 г. уменьшился на 2 человека. При этом снижение численности не отразилось на росте производительности труда, темп роста которой составил в 2015 г. 107,23%, в 2016 г. – 111,76%.

В 2015 г. было неблагоприятное соотношение между ростом производительности труда и ростом среднемесячной заработной платы, темп роста которой составил 120,3%, но в 2016 г. соотношение благоприятное, тем роста среднемесячной заработной платы составил 105,34%, что ниже темпа роста производительности труда на 6,42% (111,76-105,34).

Об уровне интенсивности использования основных фондов можно судить по величине таких показателей как фондоотдача и фондоемкость. Фондоемкость имеет постоянное значение 0,02. Фондоотдача имеет хорошее значение, в 2014 г. на каждый рубль, вложенный в основные средства приходилось 42 руб.38 коп. выручки, в 2015 г. – 48 руб.75 коп., в 2016 г. – 53 руб.95 коп., т.е. имеется положительная динамика, что свидетельствует о росте интенсивности использования оборудования.

---

ООО «Шарм» очень эффективно использует собственный капитал, о чем свидетельствует высокий коэффициент рентабельности собственного капитала 0,8 или 80%. Коэффициент общей рентабельности имеет отрицательную динамику и в 2016 г. составил всего 0,06 или 6%.

Из проведенного анализа технико-экономических показателей можно сделать вывод, что бизнес ООО «Шарм» прибыльный и рентабельный.

2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства отображены в активе баланса (Приложение 3) ООО «Шарм» и представлены запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью и денежными средствами (таблица 1).

Таблица 1 – Оценка структуры оборотных средств ООО «Шарм» в 2014-2016 гг.

Показатели	2014 год		2015 год		2016 год		Изменения в структуре
	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд. вес,%	2015/ 2014	2016/ 2015
Запасы	832	62,89	866	56,38	679	52,03	-6,51	-4,35
Дебиторская задолженность	137	10,36	108	7,03	315	24,14	-3,32	17,11
Денежные средства	354	26,76	562	36,59	311	23,83	9,83	-12,76
Итого	1323	100,00	1536	100,00	1305	100,00	-	-

Из данных таблицы 1 следует, что структура оборотных средств в период 2014-2016 гг. претерпела значительные изменения. Удельный вес запасов снизился с 62,89% в 2014 г. до 52,03% в 2016. Снижение удельного веса запасов произошло за счет роста удельного веса дебиторской задолженности, который увеличился с 10,36% в 2014 г. до 24,14% в 2016 г. Удельный вес денежных средств – наиболее ликвидных активов, после роста в 2015 г. до 36,59% снизился в 2016 г. до 23,83, что является негативной тенденцией.

---