Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия).pdf

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве.

Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Цель данной работы - исследовать теорию формирования и эффективного использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях;

- выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия;

- охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия; предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

- разработать использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия.

При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий.

1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Под финансами понимается совокупность денежных отношений, которые выражают создание и использование специальных фондов в ходе их обращения.

Финансовые ресурсы – это доходы, выраженные в денежной форме, которые накоплены их владельцами для дальнейшего использования, а также привлеченные средства. Исходя из определения, они классифицируются на собственные и привлеченные ресурсы.

Для частных предприятий ФР – это капитальные средства, чистая прибыль, взятые займы и кредиты, ценные бумаги. Для наемного персонала фирмы ФР являются доходы в форме заработка и кредиты, получаемые от работодателя, банка, ломбарда, иной организации [1].

Собственные ресурсы полностью принадлежат их владельцу. Привлеченные средства заимствуются во временное пользование и должны быть возвращены по истечении установленного срока с возмещением процентов за их эксплуатацию.

Источники кредитных ресурсов – это средства компаний, физических лиц, государства, выраженные в денежной форме и временно свободные. На финансовом рынке сосредоточена их покупка и продажа. Сам рынок разделен на две части: первая – ссудные капиталы, вторая – ценные бумаги. Его главной функцией является обеспечение предпринимательских структур дополнительными финансами под некоторый процент за пользование.

Формирование финансов частных фирм строится на определенных принципах [6]:

- разделения всех ресурсов на собственные и привлеченные;

- образования резервных фондов;

- ответственности за финансовые результаты деятельности;

- самостоятельного финансирования;

- самостоятельности в управлении хозяйственно-экономической деятельностью;

- первоочередности исполнения обязательств перед государственным бюджетом (уплаты налогов, взносов, сборов, штрафов и осуществления иных платежей);

- финансового контроля за деятельностью компаний со стороны государства.

Чистое пользование финансами – это активы фирмы, а чистые источники – это ее пассивы и капитал. У действующей организации нет начала и конца движения финансовых средств. Их объем варьируется в зависимости от графика производства, реализационного объема, инкассации задолженности дебиторов, финансирования и капитальных вложений [16].

Денежный оборот компании складывается из следующих отношений:

- образования и расходования целевых фондов, имеющих внутрихозяйственное назначение (уставный, поощрительный, дополнительный, для развития производства и пр.);

- отношений, появляющихся в результате участия в иных компаниях (распределение совместно полученной прибыли, паевые взносы и т.п.);

- взаимоотношения с персоналом;

- отношения с потребителями продукта;

- отношения с банковскими и страховыми учреждениями;

- взаимоотношения с государственными структурами;

- отношения с вышестоящим менеджментом.

Организационные финансы являются важнейшим элементом федеральной финансовой системы. Поэтому они напрямую зависят от экономической политики, которая ведется в стране.

Основные направления регулирования частных компаний в финансовой сфере следующие [17]:

- бюджетное финансирование;

- внешнеэкономические отношения;

- лицензирование отдельных видов деятельности;

- организация фондового рынка;

- установление форм расчетов и платежей;

- кредитование;

- денежное обращение;

- налоговая система;

- ценообразование.

Финансовое положение частных фирм находится под постоянным влиянием множества факторов, среди которых имеются негативные [14]:

- эмиссионно-денежная политика, не учитывающая товарные объемы и фактические интересы организаций;

- либерализация цен с отсутствием требующегося регулирования;

- неэффективная бюджетная политика;

- понижение уровня инвестиционной активности;

- неверная кредитная политика;

- негативные тенденции фондового рынка;

- платежный кризис;

- неэффективная экспортно-импортная государственная политика.

Наиболее существенное содержание организационных финансов раскрывают их функции.

Важнейшими функциями финансов частных компаний являются [15]:

- распределение (стимуляция);

- контроль;

- обслуживание (воспроизводство).

Функция распределения организационных финансов состоит в принятии участия в распределении получаемых доходов. Ее роль состоит в обеспечении помощи получения и расходования всех денежных доходов и фондов, которые есть у компании для исполнения обязательств перед бюджетом, работниками, контрагентами и кредиторами.

Эффективно распределенные денежные средства благоприятно влияют на результирующие показатели работы фирмы, оказывая на нее стимулирующее воздействие.

Целью контроля является отслеживание финансового положения фирмы и проверка результативности ее хозяйствования. К примеру, контроль рентабельности работы организации дает возможность определения эффективности работы компании.

Одновременно организационные финансы могут влиять на степень результативности хозяйственно-экономической деятельности через так называемый контроль рублем. Он ведется на внутрифирменном уровне во взаимоотношениях с иными участниками делового оборота, государственными органами, вышестоящими компаниями, иными участниками системы финансов.

На уровне фирмы через рубль осуществляется контроль качества труда и его количество, пользование оборотными и внеоборотными средствами и пр. В отношениях с иными субъектами финансовой системы он проводится с обязательным соблюдением обязательств по договорам. Работа фирмы контролируется рублем в ходе исполнения обязанностей перед бюджетами всех уровней [18].

Контрольная функция осуществляется двояко: через финансовое влияние посредством экономических рычагов и стимулов (субсидирования, льготирования, налогоообложения и т.п.), а также через параметры отчетности: оперативной, статистической, бухгалтерской [13].

Сервисная функция заключается в обеспечении движения средств фирмы и является второй по значимости раскрытия содержания организационных финансов. Движение фирменных средств связано с возобновлением используемых ресурсов, поэтому обслуживание финансов зачастую именуют воспроизводительной функцией.

Наличие сервисной функции обусловлено потребностью в обеспечении непрерывности в движении средств компании в ходе ее экономической деятельности. Результативность сервиса находится в зависимости от соответствия потоков денег и материалов, которыми обеспечивается работа фирмы.

Такое соответствие определяет платежеспособность компании, ее возможность в полном объеме и своевременно выполнять обязанности перед иными участниками финансовых отношений.

Функции организационных финансов раскрывают их содержание в движении трех фирменных доходов: первичного, вторичного, конечного. Они взаимосвязаны и взаимообусловлены. Обслуживать движение денежного потока не получится без его распределения, а обеспечивать соответствие между финансовыми и материальными потоками можно только через тщательный контроль.

ФР компании – это ее капитал. Их приобретение и увеличение – важная задача любой частной фирмы. Первоначально эти капиталы формируются при создании компании при образовании уставного капитала, представляющего собой имущество, создаваемое учредительскими вкладами.

ФР компании – это часть денег, которая остается в ее распоряжении после произведения текущих расходов на материалы и зарплату персонала. Их важнейший источник – прибыль, т.е. часть валового дохода, которая остается после осуществления всех расходов. ФР используются главным образом на инвестирование расширения воспроизводства.

Основным направлением использования ФР фирмы является их инвестирование в расширение воспроизводства.

Кроме того, они используются для [12]:

- произведения инвестиций в ценные бумаги;

- осуществление платежей в бюджеты, банковские учреждения, внебюджетные фонды;

- образования специальных резервов и фондов.

2. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, насколько стабильно положение компании и не грозят ли ей в ближайшем будущем какие-либо финансовые проблемы. По коэффициенту финансовой устойчивости можно судить, сколько у компании долгосрочных и устойчивых источников финансирования хоздеятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе [5].

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости - формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью [11].

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.