Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере ПАО «Сбербанк России) (Теоретические аспекты инвестиционной политики коммерческого банка).pdf

Стратегическими целями развития, положенными в основу инвестиционной политики банка, могут быть:

• повышение финансово-организационного уровня банковской деятельности;
• модернизация и увеличение масштабов используемого финансового потенциала;
• повышение качества и конкурентоспособности банковских продуктов;
• повышение уровня деловой активности и рыночной устойчивости предприятия. [7.C.9]

Опыт формирования инвестиционной политики банковской системы показывает, что такая политика может быть действенной, если она:

• основывается на приоритетах банковского, корпоративного и регионального социально-экономического развития;
• нацелена на достижение прогрессивных структурных сдвигов в экономике предприятия, региона, муниципального образования;
• подкреплена соответствующим организационно-экономическим и правовым механизмом инвестирования;
• имеет конечной целью своей реализации достижение качественно нового, более высокого уровня социально-экономического развития объекта инвестирования.[10.C.21]

Финансово-экономический анализ деятельности предприятия – объекта инвестирования

Направления анализа

Стартовые инвестиционный возможности

Конъюнктура рынка инвестиционных ресурсов

Особенности отраслевой специализации

Стратегический инвестиционный анализ

Выбор стратегических целей и приоритетов

Концепция инвестиционной политики банка

Основные направления инвестиционной политики банка

Достижение структурных преобразований

Диверсификация производства

Освоение новых рынков, товаров и услуг

Модернизация и реконструкция производства

Рисунок 5- Алгоритм формирования и реализации инвестиционной политики банка [15.C.11]

Задача формирования адекватной инвестиционной политики банка, безусловно, потребует всестороннего и глубокого анализа и, как представляется, может быть решена лишь в рамках построения общей модели развития экономики банка, а также объекта инвестирования и должна содержать в качестве опорных элементов:

• современные подходы, принципы и направления банковской инвестиционной политики;
• определение целей и стратегических приоритетов инвестиционной политики банка, согласованных с общей стратегией развития экономики территории;
• методы привлечения инвестиций в производства, составляющие конкурентные преимущества данного региона;
• отбор объектов для приоритетного инвестирования;
• временной горизонт ее реализации, отражающий неизменность и стабильность принятой политики в данном временном интервале.[23.C.87]

В зависимости от условий деятельности собственно инвестирующего банка и объекта инвестирования оно может производиться по двум направлениям:

• осуществление капиталообразующих инвестиций,
• вложение средств в портфельные инвестиции.

Изучение методов и результатов инвестиционной деятельности банковской системы позволяет в обобщенной форме выявить следующие принципы, этапы формирования инвестиционной политики банка:

1. Необходимость разработки инвестиционной политики банка в рамках единой стратегии экономического развития территории.
2. Контроль использования инвестиционных ресурсов, анализ инвестиционной деятельности региональной банковской системы, обратная связь.
3. Обеспечение согласованности общегосударственных, региональных и корпоративных инвестиционных интересов.[8.C.71]

Глава 2. Анализ основных направлений инвестиционной политики ПАО «Сбербанк»

2.1. Организационно – экономическая характеристика ПАО «Сбербанк»

В России инвестиционная деятельность и инвестиционная политика банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов регулируют инвестиционную политику и деятельность банков, среди которых:

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг»;

2.  Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

3.Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

4. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

5. Положение о порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг" (утв. Банком России 19.08.1998 N 49-П);

6.  Постановление ФКЦБ РФ от 19.07.2001 N 16 (ред. от 21.05.2003) "Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.08.2001 N 2906);

7.Приказ МАП РФ от 21.06.2000 N 467 (ред. от 02.03.2001) "Об утверждении Перечня видов финансовых услуг, подлежащих антимонопольному регулированию, и состав активов финансовой организации, приобретаемых в порядке уступки прав требования, для расчета оборота финансовой услуги" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.10.2000 N 2405).

ПАО «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (27%), а доля в совокупном банковском капитале находится на уровне 26%. По данным журнала The Banker, ПАО «Сбербанк России» занимает 43 место по размеру основного капитала (капитала 1 -го уровня) среди крупнейших банков мира. В конце января 2016 г. рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг России с инвестиционного «BBB-» до спекулятивного «BB+». В феврале 2016 г. примеру S&P последовало агентство Moody's - рейтинг также был снижен до спекулятивного уровня «Ва1».

В Приложении 1 представлен сгруппированный по основным статьям баланса коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» за 2014-2016 гг. Структурный анализ отчета о прибылях и убытках и нормативы ликвидности коммерческого банка представлены в табл. 1, а также коммерческая эффективность деятельности банка представлена в табл. 2.

Таблица 1.

Структурный анализ отчета о прибылях и убытках и нормативы ликвидности коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» за 2014-2016 гг.

В анализируемом период (2014-2016 гг.) нормативы ликвидности и достаточности капитала выполнены в пределах значений, установленных ЦБ РФ, что свидетельствует о высокой платежеспособности.

По результатам анализа финансовой отчетности за 2016 г. чистая прибыль коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» составила 222,9 млрд. руб. или 10,36 руб. на обыкновенную акцию, рентабельность капитала достигла 10,2%, достаточность капитала укреплялась в течение года, коэффициент достаточности основного капитала вырос на 30 базисных пунктов до 8,9%, в то время как коэффициент достаточности общего капитала достиг 12,6%, увеличившись на 50 базисных пунктов.

Средства клиентов выросли на 27,2% за 2016 г. относительно 2015 г. и составили 19,8 трлн. руб., при этом средства розничных клиентов увеличились на 29,1%, а корпоративных на 24,4%, сократив зависимость от государственного фондирования.

Таблица 2

Коммерческая эффективность деятельности коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» за 2015-2016 гг.

За период с 2015-2016 гг. рентабельность капитала снизилась до 18,43%, то есть, уменьшилось на 24,45%.

Чистая процентная маржа продолжила восстановление в четвертом квартале 2016 г. до уровня 4,9% вследствие сокращения процентных расходов на фоне изменения стоимости заемных средств. Сокращение чистого процентного дохода за 2016 г. по сравнению с 2015 г. было компенсировано значительным ростом чистого комиссионного дохода, а также прочих доходов. Операционные расходы коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» в 4 квартале 2016 г. составили 191,7 млрд. руб., прибавив 8,3% относительно аналогичного периода 2015 г., тогда как средний уровень инфляции за тот же период составил 14,5%.

Основные показатели изменения в составе собственных средств представлены в табл.4. Стоимость заемных средств увеличилась за 2016 год по сравнению с 2015 г. в результате нестабильной ситуации на российском финансовом рынке в 4 кв. 2015 - 1 кв. 2016гг.

Согласно требованиям ЦБ РФ (на основе Указания №3269-У от 31.05.2015), норматив достаточности капитала должен поддерживаться на уровне не менее 10,0%. По состоянию на 31 декабря 2016 года этот показатель составил 11,9% (31 декабря 2015 года: 11,6%).

Контроль за выполнением норматива достаточности капитала, установленного ЦБ РФ, осуществляется посредством составления отчетов, с подробными расчетами по рекомендованной методике и направляемых в ЦБ РФ. Общий капитал коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» вырос на 3,4% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала и составил 3,2 трлн. руб. в основном за счет прибыли 4 квартала, а также прочего совокупного дохода.

Таблица 3

Основные показатели отчета об изменениях в составе собственных средств коммерческого банка ПАО «Сбербанк России»

Таким образом, коэффициент достаточности общего капитала (по Базель I) снизился на 30 базисных пунктов в 4 квартале 2016 года в сравнении с предыдущим кварталом, составив 12,6%.

Рисунок 7- Динамика изменения кредитного портфеля (до вычета резерва под обесценение) коммерческого банка ПАО «Сбербанк России» за 2014-2016 гг