Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов некоммерческих организаций (Теоретические аспекты экономических ресурсов предприятия).pdf

Оценка вероятности банкротства предприятия табличным способом.

Для анализа вероятности банкротства предприятия используются следующие показатели:

1. Определение излишка или недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

2. Определение скорректированного излишка или недостатка денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

3. Определение степени вероятности банкротства.

Для оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

Таблица 8.

Оценка вероятности банкротства

Анализ вероятности банкротства показывает что в 2010 году вероятность банкротства низкая, излишек денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств значительно превышает предельную величину. В 2011 складывается обратная ситуация, денежные оборотные активы сокращаются, и, несмотря, на рост стоимости запасов, недостаток средств для покрытия краткосрочных обязательств значительно ниже предельной величины. В 2012 году увеличиваются как денежные оборотные активы и запасы, так и краткосрочные обязательства, недостаток средств для покрытия краткосрочных обязательств значительно ниже предельной величины. В 2011-2012 гг. вероятность банкротства высокая.

Оценка имущества, капитала, и финансовых результатов деятельности.

При оценке имущества, капитала, и финансовых результатов деятельности предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

- Динамика коэффициентов рентабельности предприятия;

- Динамика коэффициентов оборачиваемости предприятия.

Таблица 10

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности

Коэффициент рентабельности продаж увеличивается на протяжении всего анализируемого периода, что обусловлено ростом объем производства и прибыли. Коэффициент рентабельности всего капитала показывает, что эффективность использова­ния всего имущества возрастает на протяжении всего анализируемого периода. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборот­ных активов. Рост коэффициента в 2011 году означает повышение рентабельности внеоборотных активов, некоторое снижение показателя в 2012 году вызвано высокими темпами роста основных средств по сравнению темпами роста прибыли. Коэффициент рентабельности собственного капитала повышается на протяжении всего анализируемого периода, что говорит о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия

Анализ ликвидности баланса ООО "Московский завод стиральных порошков" представлен в таблице 14.

Таблица 14

Анализ ликвидности баланса ООО "Московский завод стиральных порошков" за 2009-2012 гг

На протяжении 2009-2012 гг. предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как наиболее ликвидных активов у предприятия значительно меньше, чем наиболее срочных обязательств:

А1  П1

396 тыс. руб.  644 тыс. руб. – на конец 2009 г.

1926 тыс. руб.  3235 тыс. руб. – на конец 2010 г.

142 тыс. руб.  2661 тыс. руб. – на конец 2011 г.

2064 тыс. руб.  9965 тыс. руб. – на конец 2012 г.

По состоянию на конец 2009 и 2010 гг., а также в 2012 году баланс обладает текущей ликвидностью, предприятие платежеспособно:

А1 + А2  П1 + П2

396+860 тыс. руб. > 644 + 0 тыс. руб. – на конец 2009 г.

1926 + 2109 тыс. руб. > 3235 +0 тыс. руб. – на конец 2010 г.

2064 + 10332 тыс. руб. > 9965 + 352 тыс. руб. – на конец 2012 г.

Даже если с предприятием своевременно рассчитаются дебиторы, то ему все равно не хватает средств, чтобы рассчитаться по наиболее срочным обязательствам в 2011 т.е.

А1 + А2  П1 + П2

142+3051 тыс. руб.  2661+679 тыс. руб. – на конец 2011 г.

Таким образом, к концу 2012 года платежные возможности предприятия повышаются.

В перспективе, при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств, предприятие платежеспособно, потому как на протяжении анализируемого периода:

А3  П3

Минимальное условие финансовой устойчивости (наличие у предприятия собственных оборотных средств) соблюдается на протяжении анализируемого периода:

А 4 < П 4

Расчет общего показателя ликвидности:

В данном случае:

К _ол = ( 396 +0,5* 860 +0,3* 17 )/ ( 644 ) = 1,28 – на конец 2009 года;

К _ол = ( 1926 +0,5* 2109 +0,3* 83 )/ ( 3235 ) = 0,92 – на конец 20010года;

К _ол = (142 +0,5* 3051 +0,3* 1366)/ (2661 +0,5* 679) = 0,69 – на конец 2011 года.

К о_л =(2064 +0,5* 10332 +0,3* 4235)/ (9965 +0,5* 352) = 0,83 – на конец 2012 года.

За период 2009-2011 гг. общий показатель ликвидности баланса предприятия ООО "Московский завод стиральных порошков" уменьшается, а затем повышается в 2012 году, что свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.

Заключение

В целом по проведенному анализу финансового состояния Финансовые аспекты решения проблем предприятия можно сделать вывод, что за период 2010-2012 года предприятие интенсивно развивалось и наращивало объемы деятельности, выручка от продаж увеличивается в 2011 году с 4770 тыс. руб. до13005 тыс. руб., а затем 2012 году до 44805 тыс. руб., что естественным образом повышает затраты предприятия, а также объем потребляемых ресурсов. Себестоимость за период увеличивается с 4214 тыс. руб. до 4700 тыс. руб. в 2011 году, а затем до 20580 тыс. руб. в 2012 году, при этом выручка от продаж в 2010 году составляет 89,84% от валюты баланса, в 2011 году происходит значительный рост соотношения до уровня 287,34%, в 2012 году показатель снижается до 217,71%, при этом увеличивается и соотношение прибыли от продаж к валюте баланса с 14,215 в 2009 году до 23,97 в 2012 году.

В данных условиях предприятию легко потерять контроль над ситуацией, интенсивное развитие и рост потребления ресурсов может замаскировать ухудшающуюся финансовую ситуацию, ввиду несопоставимости данных в смежные отчетные периоды, в 2010 году Финансовые аспекты решения проблем предприятия имеет абсолютно устойчивое финансовое положение. Собственных оборотных средств вполне хватает для покрытия запасов (с НДС), сумма запасов составляет 83 тыс. руб., собственные оборотные средства 883 тыс. руб., излишек средств составляет 800 тыс. руб. На конец 2011 года предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, для покрытия запасов в размере 1366 тыс. руб., недостаточно суммы собственных оборотных средств, у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, Финансовые аспекты решения проблем предприятия покрывает запасы и затраты при использовании краткосрочных заемных источников. Для улучшения финансового состояния необходимо пересмотреть финансовую политику предприятия, оптимизировать структуру баланса, в пользу повышения финансовой устойчивости. В 2012гг. финансовое положение Финансовые аспекты решения проблем предприятия стабилизируется, благодаря эффективному использованию имеющихся ресурсов, а также грамотной политикой руководства предприятия в сфере финансовой деятельности, восстанавливается абсолютная финансовая устойчивость. Собственных оборотных средств сумме 6314 тыс. руб. вполне хватает для покрытия запасов в сумме 4235 тыс. руб., излишек средств при этом составляет 2079 тыс. руб.

Список используемой литературы:

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 145 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 123 с.

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 85 с.

Бертонеш М., Найт Р. Менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. – 321 с.

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. 2-е изд. - М.: Экслибрис, 2008. – 263 с.
2. Большаков С.В. Основы управления финансами. – М.: ИД ФБК, 2008. – 216 с.
3. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия. – М.: Книжный мир, 2008. – 125 с.
4. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 321 с.
5. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2008. – 423 с.
6. Бригхэм Ю.Ф. Финансовы менеджмент. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 214 с.
7. Бюджетное послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации «О бюджетной политике на 2009 год»// Российская газета. 2009. 26 января.
8. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 31 июля 2008 г. N 145-ФЗ (с посл. изм. и доп.)/СПС «Консультант Плюс».
9. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2008. – 145 с.
10. Герасименко. В.В. Ценовая политика фирмы. – М.: Эксмо, 2007. – 254 с.
11. Горфинкель В.Я., Поляк Г.Б., Швандар В.А. Организация предпринимательской деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 256 с.
12. «Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. (Принята Государственной Думой Российской Федерации 21октября 1994г. Введен в действие с 1 января 1995г.) М., Издательская группа «ИНФРА-М – НОРМА», 2007г.
13. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Финпресс, 2008. – 145 с.
14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: «ДИС», 2007. – 457 с.
15. Ефимова Н.Ф., Маховикова Г.А. Финансовый менеджмент. - М.: Вектор, 2008. – 325 с.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 125 с.
17. Журнал «Менеджмент в России и зарубежом». Формирование финансовой политики предприятия», 2008. – 85 с.