Файл: Экономическая сущность, классификация и источники формирования оборотных активов.pdf

Сумма средств вовлеченных в оборот определяется путем умножения числа дней замедления оборачиваемости на однодневный оборот по выручке от продаж отчетного периода.

ΔОС = Вр : Д × (Доб₁ – Доб₀) (9)

где Доб₁ - длительность оборота оборотных средств за отчетный период (в днях),

Доб₀ - длительность оборота оборотных средств за базовый период (в днях)

2014 год: ΔOC = 958464 / 365 × (238 - 275) = -97159,4 тыс.руб.

2015 год: ΔOC = 1038275 / 365 × (203 – 238) = -99560,6 тыс.руб.

2016 год: ΔOC = 1798778 / 365×(126-203) = 379468,2 тыс.руб.

Влияние среднего остатка оборотных средств на объем реализованной продукции

Вр = (OC₁ - OC₀) ×Kоб₀ (10)

2014 год: Вр = (659270 - 721514)×1,33 = -82784,52 тыс.руб.

2015 год: Вр = (589992 - 659270)×1,53 = -105995,34тыс.руб.

2016 год: Вр = (613076 - 589992)×1,8 = 41551,2 тыс.руб.

Влияние скорости обращения оборотных средств на объем реализованной продукции

Вр = (Kоб₁ - Kоб₀) ×CO₁ (11)

2014 год: Вр = (1,53 – 1,33)×659270 = 131854 тыс.руб.

2015 год: Вр = (1,8-1,53)×589992 = 159297,84 тыс.руб.

2016 год: Вр = (2,9-1,8)×613076= 674383,6 тыс.руб.

Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:

+/- Э = (Тоба1 - Тоба0) x ВРд1, (12)

где +/- Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов;

Тоба₁ и Тоба₀ - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

ВРд₁ - среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

1) Тоба₁< Тоба₀ -> Э < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;

2) Тоба₁> Тоба₀ -> Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;

3) Тоба₁ = Тоба₀ -> Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Рассчитаем экономический эффект по данным исследуемого предприятия:

2014: +/- Э = (238-275)×2767,9=-102412,3 тыс.руб.

2015: +/- Э = (203-238)×2844,6=-99561 тыс.руб.

2016: +/- Э = (126-203)×4928,2=-379471,4 тыс.руб.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования. Это связано с тем, что длительность одного оборота оборотных активов в последние три года увеличивалась.

3 Предложения и рекомендации по совершенствованию управления оборотными средствами

Управление оборотными активами, как это показано выше, напрямую связано с финансовой устойчивостью предприятия, на которую оказывают влияние различные факторы - положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие.

Эффективное управление оборотными активами организации является одним из аспектов успешного функционирования хозяйствующего субъекта, а следовательно, и экономики в целом. Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится максимально использовать имеющиеся средства, а ускорение оборачиваемости активов предприятия уменьшает потребность в них. В результате, управляя оборотными активами, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.

Управление оборотными активами АО «БМЗ» включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

Политика управления оборотными капиталом представляет собой часть финансовой стратегии организации, содержащейся в рационализации оборота активов и оптимизации структуры их финансирования. Оборотный капитал, в зависимости от конкретных условий хозяйственно-финансовой деятельности, может изменять свой объем, но никогда полностью не покидает организацию.

Оборотный капитал обеспечивает формирование оборотных активов организации, основными элементами которого являются запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

Важнейшим элементом оборотных активов АО «БМЗ» являются запасы, так как они составляют более 40% в составе оборотных активов. Разработка политики управления запасами сводится к определению их оптимального уровня, что позволяет высвободить значительные оборотные средства, замороженные в неликвидных запасах, что в конечном итоге повышает эффективность деятельности организации.

Управление запасами – создание и регулирование резервов, запасов в целях обеспечения непрерывности и надежности процесса реализации, предотвращения сбоев ввиду отсутствия материальных и финансовых ресурсов. Управление запасами состоит в формировании такой структуры запасов и определении такого порядка пополнения и расходования запасов, при которых затраты на их хранение будут минимальными, а прибыль от реализации товаров – максимальной [7].

На первом этапе управления следует провести анализ запасов предприятия.

Таблица 6 - Анализ состава и динамики запасов

Таблица 7 - Анализ структуры запасов

За исследуемый период наблюдается тенденция к увеличению запасов, это также подтверждают расчеты, произведенные во втором разделе.

В 2015 году стоимость запасов увеличилась на 10,36%, в 2016 году - на 22,25%. В основном произошло увеличение по статьям «Готовая продукция» и «Сырье и материалы». Эти же статьи занимают наибольший удельный вес в составе запасов. Следовательно, предприятию необходимо осуществлять за ними контроль.

Для пополнения оборотных средств Общество широко использует дополнительные источники в виде кредитов. Основными кредиторами АО «БМЗ» являются Оренбургское отделение №8623 Сбербанка РФ и ОИКБ «Русь» (ООО).

На втором этапе определяют цели формирования запасов и их оптимальная структура, поскольку финансовый результат деятельности организации во многом зависит от правильности и своевременности определения рационального уровня товарных запасов. Однако нельзя допускать снижения количества товарных запасов до уровня, который может привести к перебоям в торговле отдельными товарами. Следует отметить, что замедление реализации, неравномерность пополнения товарных запасов или завоз товаров в количестве, превышающем потребности предприятия может привести к снижению оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, и к ухудшению финансового положения фирмы. Кроме того, следствием длительного хранения может стать накапливание труднореализуемых и неходовых товаров; излишние запасы вызывают дополнительные потери, увеличение потребности в кредитах и рост расходов по выплате процентов по ним, что в совокупности ухудшает общее финансовое состояние организаций [8].

Для оперативного управления запасами можно применять «систему АВС», где производится группировка запасов исходя из цен их реализации, частоты выбытия в сферу потребления и отрицательных последствий их нехватки для производства и оборота. Эта модель может изменяться под потребности организации и включать большее количество групп, чем предполагает «система АВС».

Еще одной составляющей оборотных активов является дебиторская задолженность. Политика управления дебиторской задолженностью – это часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Как отмечает А.А. Максютов, управление дебиторскими долгами предполагает решение следующего комплекса задач [12]:

1. Анализ и контроль динамики показателей ликвидности, кредитоспособности дебиторов с составлением их рейтинга и портфеля дебиторских счетов.

2. Определение оптимального, максимально приближенного к среднерыночным показателям периода погашения дебиторских долгов. Задача возникает из-за того, что жесткий срок погашения приведет к оттоку клиентов к конкурентам. Большие сроки погашения уменьшают приток денежной наличности, увеличивают риски неплатежей, а значит, и размеры страховых фондов.

3. Расчеты показателей поступления денежной наличности в соотношениях с показателями выручки от реализации продукции, а также поступившей денежной наличности – в соотношении с общими суммами долгов.

4. Составление отчета о дебиторских счетах, выявление отрицательных факторов, условий и разработка мероприятий по улучшению позиций предприятия по работе с долгами. Для успешного управления дебиторской задолженностью необходимо сформировать систему кредитных условий.

В ходе анализа было выявлено, что дебиторская задолженность исследуемого предприятия на конец года составляет 307684 тыс. руб. Наибольший удельный вес в составе задолженности приходится на ООО «Автомаш-Радиатор» (48,4%), ООО «Торговый дом ЮгАгроПромСервис» (6,6%), ОАО «Минский тракторный завод» - предоплата за тракторы (8,9%).

Кредиторская задолженность на конец года составляет 449304 тыс. руб., в том числе ОсОО «Автомаш-Радиатор» (32,6 %), ОАО «Минский тракторный завод» (25,6 %),ООО «РусБслАгро» (24,4%).

Просроченной задолженности по выплате заработной платы, налогов и взносов общество в течение 2015 года не имело и не имеет на 2016 г.

АО «БМЗ» осуществляет внешнеэкономическую деятельность посредством экспорта и импорта товаров и продукции собственного производства.

Основные покупатели: ООО «Автомаш-Радиатор» (Киргизия), ОАО «Амкодор-Управляющая компания холдинга», ООО «Радиатор Лэнд» (Республика Беларусь); ТОО «Аксуат», ТОО Агроснабженческая компания «Аском», ТОО «МТЗ-БатысСервис», ИП «Жинис» (Казахстан), ТПК «Омега-Автопоставка» (Украина).

Основные поставщики: ОАО «Минский тракторный завод», ОАО "Бобруйский завод тракторных деталей и агрегатов", ОДО "ДОРМАШЭКСПО" (Республика Беларусь); ООО «Автомаш-Радиатор» (Киргизия).

Предприятию необходимо пересмотреть условия договоров поставок. Предпринимать меры по снижению дебиторской задолженности, так как на предприятии наблюдается ее значительный рост.

В целом следует отметить, что важной задачей управления оборотными средствами выступает определение потребности организации в оборотных активах, поскольку они призваны обеспечивать непрерывность производственного процесса, что в настоящее время является одной из основных задач финансового менеджмента.