Файл: Тема Финансовые рынки Практикоориентированное задание Проанализировав данные бухгалтерского баланса гмк Норильский никель.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 04.02.2024
Просмотров: 8
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Тема 1. Финансовые рынки
Практико-ориентированное задание 1.
Проанализировав данные бухгалтерского баланса ГМК «Норильский никель» за 2016 год оцените динамику изменения стоимости ГМК «Норильский никель».
| № | Наименование | Значение (тыс. руб.) |
| 1. | Чистая прибыль | 122 770 291 |
| 2. | Собственный капитал | 224 869 075 |
| 3. | Проценты к уплате | 39 433 636 |
| 4. | Долгосрочные обязательства | 511 957 483 |
| 5. | Краткосрочные обязательства | 222 171 236 |
| 6. | Процентная ставка налога на прибыль | 20% |
| 7. | Внеоборотные активы | 639 196 102 |
| 8. | Оборотные активы | 319 801 692 |
| 9. | Капитал и резервы | 224 869 075 |
Решение:
А) Средневзвешенная стоимость капитала определяется по формуле:
-
Рентабельность активов ROA
Практико-ориентированное задание 2.
Для финансирования деятельности компания выпустила обыкновенные акции в объеме 5 тыс. штук. Номинал одной акции -100 руб. Компания гарантировано отводит 25% чистой прибыли на выплату дивидендов. В 2017 году прибыль до налогообложения составила 350 000 руб. Доходность источника «нераспределенная прибыль» равна доходности обыкновенных акций. Также был привлечен кредит в размере 300 тыс. руб. под 9% годовых. Ставка налога на прибыль 20%. Банки предлагают кредит в среднем под 14% годовых. Вычислите средневзвешенные затраты на капитал компании и оцените ее финансовое положение компании в случае потребности финансовых ресурсов.
Решение
Практико-ориентированное задание 3.
Как изменится структура источников собственных средств компании, объявившей о выплате дивидендов акциями в размере 5%, если рыночная цена его обыкновенных акций составляет 1200 руб.
Структура собственного капитала
| Показатель | До выплаты дивидендов | После выплаты дивидендов | ||
| Сумма, тыс. руб. | Удел. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удел. вес, % | |
| Уставный капитал, всего: | 20 000 | | | |
| - привилегированные акции (1 тыс. шт. по 5 тыс. руб.) | 5 000 | | | |
| - обыкновенные акции (15 тыс. шт. по 1 тыс. руб.) | 15 000 | | | |
| Добавочный капитал | 2 000 | | | |
| Нераспределенная прибыль | 7 000 | | | |
| ИТОГО | 29 000 | 100,0 | | |
Решение
Практико-ориентированное задание 4.
По итогам работы менеджеры компании представили сводный отчет. Для улучшения финансового положения они предложили внести изменения по структуре капитала. На основе расчетов показателей EPS, ROE, P/E, покрытие процентных платежей EBIT оцените, улучшится ли финансовое положение компании. Как отнесутся к изменения акционеры и кредиторы?
| Показатели | До изменения структуры | После изменения структуры | Изменения |
| Баланс | 3 000 000 | 3 000 000 | |
| Долгосрочные обязательства | 1 300 000 | 2 200 000 | |
| Собственный капитал | 1 700 000 | 800 000 | |
| EBIT | 380 000 | 380 000 | |
| Процентные выплаты | 102 000 | 210 000 | |
| Прибыль до налогообложения | 278 000 | 170 000 | |
| Налоги | 83 000 | 51 000 | |
| Чистая прибыль | 195 000 | 119 000 | |
| Количество акций, шт. | 45 000 | 40 000 | |
| Рыночная цена за акцию | 40 | 50 | |
| РЕШЕНИЕ
| | |