МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС»

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Основы лизинга»

на тему: «Анализ деятельности лизинговых компаний на примере ООО «Райффайзен-Лизинг»»

Выполнила:	ст. гр. БЭК-19-2, Гаврилова В.С.
Руководитель:	Шмелёва Н.В.

Москва 2022

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы развития лизинговых операций остаются актуальными для российской экономики. Причинами тому являются те потенциальные преимущества, которые несут в себе лизинговые сделки. Учитывая, что уровень износа основных производственных фондов во многих отраслях превышает отметку 70%, предприятия вынуждены рассматривать различные возможности их обновления, включая лизинговые контракты.

В силу цикличности развития экономики, в целях диверсификации своих рисков инвесторы, продолжают искать направления вложения средств, для получения прибыли, даже в случае потери традиционных источников дохода. Эти факторы вынуждают их искать новые, альтернативные варианты эффективного размещения свободных денежных средств, включая инвестиции в реальный сектор экономики.

Среди достаточно ограниченного количества возможных альтернатив многие инвесторы останавливают свой выбор на лизинговых операциях. Это обусловлено целым рядом причин: выходом ряда нормативных актов и документов, направленных на создание более благоприятных условий для развития лизинга в нашей стране; критическим осмыслением опыта российских лизинговых компаний; большой потенциальной емкостью рынка; острой необходимостью в обновлении основных производственных фондов.

По результатам статистических исследований на сегодняшний день в России средняя изношенность основных средств промышленных предприятий составляет 70-80%, а в отдельных отраслях доходит до 90%. При выборе вариантов размещения денежных средств любой потенциальный инвестор сталкивается с задачей определения эффективности инвестиций, связанной с проведением расчетов и определением ряда показателей, необходимых для оценки инвестиционной деятельности.

---

Целью данной работы является анализ одного из стратегических проектов компании Райффайзен-лизинг, анализ его экономической эффективности как для лизингодателя, так и для лизингополучателя.

Цель определила решение следующих задач: рассмотреть теоретические аспекты лизинговых операций; рассмотреть анализ лизинговых операций на примере ООО «Райффайзен-Лизинг»; рассчитать эффективность лизингового проекта.

ГЛАВА 1 ООО «РАЙФФАЙЗЕН-ЛИЗИНГ» И ЕГО АНАЛИЗ

«Райффайзен-Лизинг» — это универсальная лизинговая компания, которая входит в крупнейшую австрийскую банковскую группу «Райффайзен».

«Райффайзен-Лизинг» основано в 2000 году ЗАО «Райффайзенбанк» и «Райффайзен-Лизинг Интернациональ ГмбХ» (на основании паритетного партнёрства). С 2017 года ООО «Райффайзен-Лизинг» на 100% является дочерней организацией АО «Райффайзенбанк».

«Райффайзен-Лизинг» работает с предприятиями во всех сегментах: микро-, малый, средний и крупный бизнес. Клиенты «Райффайзен-Лизинг» — российские и международные компании, поставщики автотранспорта и техники, иностранные производители и дистрибьюторы, ведущие страховые и оценочные компании.

В 2022 году Райффайзен занял 14 место среди лизинговых компаний России и Рейтинг кредитоспособности материнской компании “ ruAAA”. Услуги лизинга можно получить в любом регионе России, расположенных в Санкт-Петербурге, Новосибирске, Самаре, Краснодаре, Екатеринбурге и других городах. (1)

Также в 2022-м году компания «Райффайзен-Лизинг» получила статус ИТ-компании от Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций. Этот статус подтверждает разработку собственного программного обеспечения и создания цифровых сервисов и услуг для партнеров.

«Райффайзен-Лизинг» активно участвует в программах льготного лизинга. Лизингополучатели могут рассчитывать на субсидию от правительства Российской Федерации, Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга. Также предоставляются субсидии на колесную и сельскохозяйственную технику (согласно программам 649-П, 811-П, 1432-П).

Портфель активов Райффайзен-Лизинг по итогам 2021 года продемонстрировал рост на 46% до 49,5 млрд рублей (с 33,9 млрд рублей в 2020 году).

Ключевыми факторами роста стали высокий спрос со стороны малого и среднего бизнеса, возросшая инвестиционная активность крупного бизнеса, а также развитие дистанционных каналов работы с клиентами. Эксперты также отмечают эффект высокого отложенного спроса на лизинг техники, который позволил нарастить объемы сразу после отмены ограничений, связанных с пандемией, умеренную процентную ставку в первые три квартала 2021 года, а также ожидание дальнейшего роста цены на активы.

---

Пандемия также усилила тренд на цифровизацию бизнеса, а также простимулировала спрос на лизинг оборудования. Портфель реализованных сделок лизинга автомобилей и колесной техники через упрощенную автоматизированную онлайн-платформу «Райффайзен-Лизинг Онлайн» для компаний малого и среднего бизнеса вырос на 120%.

Существенное влияние на лизинговый портфель оказал рост нового бизнеса в розничном сегменте. Самыми активными регионами работы Райффайзен-Лизинг стали, помимо Москвы и области (16 млрд руб.) и Санкт-Петербурга и области (3,5 млрд руб.), Уральский (2,6 млрд. руб.), Приволжский федеральный округ (2,3 млрд руб.), Южный (1,7 млрд руб.), Дальневосточный (1,5 млрд руб.), Сибирский (1,5 млрд. руб.).

Тенденция последних двух лет — это трансформация коммуникации с потенциальными клиентами: переход на дистанционные каналы и рост доли автоодобренных сделок значительно ускорил время обработки документов, среднюю скорость принятия решений и повысил уровень клиентского опыта. Наша стратегия сегодня — это формирование долгосрочных отношений и расширение возможностей для наших клиентов во всех регионах — прокомментировал Виталий Милованов, генеральный директор Райффайзен-Лизинг.(2)

Основными направлениями деятельности Компании являются:

• 
  лизинг легковых и коммерческих автомобилей
  
• 
  лизинг грузовых автомобилей
  
• 
  лизинг спецтехники
  
• 
  лизинг высокотехнологического оборудования
  
• 
  лизинг недвижимости
  
• 
  лизинг ж/д транспорта
  

Преимущества лизинга в ООО «Райффайзен-Лизинг»:

• 
  НДС, который уплачен в составе лизинговых платежей, зачитывается в полном объеме
  
• 
  Льготный лизинг на спецтехнику российского производства
  
• 
  Можно управлять денежным потоком с помощью ускоренной амортизации
  
• 
  Сохранение оборотных средства за счет минимального авансового платежа
  
• 
  Получайте госсубсидии, в том числе территориальные
  

В открытом доступе интернет можно найти финансовые результаты (в тыс.руб.) компании за 2020 и 2019 года. Данные представлены ниже в таблице 1.

Таблица 1. Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя	Код строки	За 2020 год	За 2019 год
Выручка Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.	2110	9 295 113	9 152 258
Себестоимость продаж	2120	(7 213 698)	(5 850 333)
Валовая прибыль (убыток)	2100	2 081 415	3 301 925
Коммерческие расходы	2210	(2 063)	(1 013)
Управленческие расходы	2220	(260 146)	(195 516)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1 819 206	3 105 396
Проценты к получению	2320	54 331	50 003
Проценты к уплате	2330	(1 088 198)	(966 580)
Прочие доходы	2340	9 490 898	7 148 170
Прочие расходы	2350	(9 705 364)	(7 110 588)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	570 873	2 226 401
Налог на прибыль	2410	-106 197	-446 360
в т.ч. текущий налог на прибыль	2411	(0)	(341 673)
Чистая прибыль (убыток)	2400	464 676	1 780 041
Совокупный финансовый результат периода	2500	464 676	1 780 041

---

Основываясь на динамике 2019/2020 годов, можно сделать вывод о том, что выручка компании немного увеличилась. Но несмотря на увеличившиеся доходы, расходы так же имели рост и на фоне этого чистая прибыль значительно сократилась.

Риски компании

Основные риски, которые присутствуют сейчас на российском рынке связаны с геополитической ситуацией в начале 2022г. уход иностранных производителей усилил дефицит техники, скачок ключевой ставки привел к удорожанию лизинговых услуг. В ответ на сложившиеся условия наметился тренд на развитие возвратного лизинга и лизинга б/у техники, чего не наблюдалось в относительно спокойном 2021 году, когда их доли в новом бизнесе практически не изменились. 

ГЛАВА 2 РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Райффайзен-Лизинг предоставил лизинговое финансирование АО «Объединенная транспортно-логистическая компания – Евразийский Железнодорожный Альянс» (ОТЛК ЕРА). Средства будут направлены на закупку 1000 железнодорожных платформ. Общая сумма лизингового финансирования составила более 50 млн долларов США. Поставщиком выступает белорусский производитель железнодорожных платформ – ЗАО «Осиповичский завод транспортного машиностроения». Платформы будут поставляться ежемесячно на протяжении 10 месяцев.

Устойчивые цепочки поставок – залог стабильного развития экономики, и железнодорожные контейнерные перевозки играют в этом ключевую роль. Они в 3 раза более оперативны, чем морские перевозки, и в меньшей степени подвержены ценовой волатильности. Существенный рост спроса на грузовые перевозки в пандемийный период 2020-2021 года повысил потребность в увеличении парка подвижного состава.

Общая сумма финансирования: 50 млн долл. США (при курсе 1доллара = 72,6руб.)

Дата: Подписано 20.11.21г.

Цель: Увеличении парка подвижного состава.

Таблица 2. Основные финансовые характеристики проекта

Сумма финансирования	50 млн долл
Срок договора	10 лет
Процентная ставка по кредиту	10%
Ставка комиссионного вознаграждения	2%
НДС	20%
Консалтинговые услуги	0,139 млн долл
Обучение персонала	0,125 млн долл
Предельный уровень налога	39%

---

ГЛАВА 3 АЛГОРИТМ РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВОГО ПРОЕКТА

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

3.2. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Таблица 3. Итоги определения лизинговых платежей по периодам, возмещения стоимости имущества, комиссионного вознаграждения лизингодателя

										в млн долл
Годы	Стоим имущества начало года	ао	Стоим имущества конец года	Среднегод стоим им	пк	кв	ду	в	ндс	лп
1	50,0	5	45,0	47,5	4,75	0,95	0,0264	10,7264	2,14528	12,872
2	45,0	5	40,0	42,5	4,25	0,85	0,0264	10,1264	2,02528	12,152
3	40,0	5	35,0	37,5	3,75	0,75	0,0264	9,5264	1,90528	11,432
4	35,0	5	30,0	32,5	3,25	0,65	0,0264	8,9264	1,78528	10,712
5	30,0	5	25,0	27,5	2,75	0,55	0,0264	8,3264	1,66528	9,992
6	25,0	5	20,0	22,5	2,25	0,45	0,0264	7,7264	1,54528	9,272
7	20,0	5	15,0	17,5	1,75	0,35	0,0264	7,1264	1,42528	8,552
8	15,0	5	10,0	12,5	1,25	0,25	0,0264	6,5264	1,30528	7,832
9	10,0	5	5,0	7,5	0,75	0,15	0,0264	5,9264	1,18528	7,112
10	5,0	5	0,0	2,5	0,25	0,05	0,0264	5,3264	1,06528	6,392

---

Смотрите также файлы

• Бизнесжоба жылы шаруашылыа Жобаны бастамашысы.docx

• 6. 2 x асыр xііі асырды басындаы азастан.docx

• Исследование скважин. Задание 1 Заполните таблицу.docx

• Выбор варианта производится по первой букве фамилии.docx

• Наименование раздела Всего в разделе.docx