ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 19.03.2024
Просмотров: 10
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Практическое задание к теме 2
Задание 1. Составьте логическую схему: «Взаимосвязь между различными видами финансовых рынков». Вставьте в схему следующие виды рынков:
финансовый рынок,
рынок капиталов,
биржевой рынок ценных бумаг,
вторичный рынок ценных бумаг,
денежный рынок,
международный рынок ценных бумаг,
национальный рынок ценных бумаг,
первичный рынок ценных бумаг,
региональный рынок ценных бумаг,
рынок ценных бумаг,
внебиржевой рынок,
межбанковский рынок,
рынок кредитных ресурсов,
рынок инвестиционных кредитов,
уличный рынок ценных бумаг,
фондовый рынок,
рынок инвестиций,
валютный рынок,
страховой рынок,
рынок FOREX,
рынок spot,
рынок forward,
рынок государственных ценных бумаг,
рынок ипотечного кредитования,
рынок драгоценных металлов.
Можете дополнить схему другими видами рынков.
Представьте иерархию рынков и их взаимосвязь при помощи стрелок и уровней.
Ответ
Задание 2. Определите распределение функций между участниками финансового рынка. Заполните таблицу, вписав в соответствующие клетки краткую характеристику каждой функции (цель, метод).
| Функции | Центральный Банк РФ | СРО | Биржа | Депозитарий | Клиринговая организация |
| Издание нормативных актов | | | | | |
| Информационное обеспечение участников рынка | | | | | |
| Исполнение заключенных сделок | | | | | |
| Контроль за деятельностью участников | | | | | |
| Организация процесса обращения ценных бумаг | | | | | |
| Разработка единых стандартов | | | | | |
| Осуществление надзора и контроля на рынке | | | | | |
| Учет прав собственности на ценные бумаги | | | | | |
Ответ
| Функции | Центральный Банк РФ | СРО | Биржа | Депозитарий | Клиринговая организация |
| Издание нормативных актов | проведение государственной политики в области рынка ценных бумаг; разработка основных направлений развития рынка ценных бумаг; разработка нормативной документации, регламентирующей развитие рынка ценных бумаг; | | | | |
| Информационное обеспечение участников рынка | | информирование органов государственной власти о наличии нарушений членами организации законодательства | | | |
| Исполнение заключенных сделок | | | биржи организуют обращение валюты, драгоценных металлов и даже кредитов. Но биржа не организует торговлю векселями и форвардами, не обращаются на бирже страховые услуги или услуги, оказываемые пенсионными фондами. | | |
| Контроль за деятельностью участников | Основные формы контроля за деятельностью участников рынка: а) аттестация и лицензирование профессиональных участников; б) регистрация эмиссий; в) проведение проверок деятельности участников; г) выдача предписаний, наложение штрафов и пр. | | | | |
| Организация процесса обращения ценных бумаг | | | | регистрация фактов обременения ценных бумаг обязательствами; ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. | сбор информации по заключенным на бирже сделкам, ее сверка и корректировка в случае расхождений; определение взаимных обязательств между сторонами, заключившими сделки на бирже, и расчеты между ними; обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю и организация денежных расчетов |
| Разработка единых стандартов | | разработка и принятие внутренних нормативных актов (стандартов деятельности), регулирующих порядок осуществления профессиональной деятельности и осуществления операций с ЦБ; | | | |
| Осуществление надзора и контроля на рынке | | обеспечение соблюдения всеми членами организации законодательства о рынке ценных бумаг, а также внутренних стандартов деятельности, разработанных СРО | | | обеспечение гарантий по исполнению обязательств, вытекающих из срочных сделок |
| Учет прав собственности на ценные бумаги | | | | для учета прав на ценные бумаги депозитарии открывают депонентам счет депо | учет зарегистрированных на бирже сделок и проведение вычислений по ним |
Задание 3. Опишите краткосрочные (практические) тенденции, наблюдаемые на отечественном финансовом рынке (его сегменте). Вид рынка (сегмент финансового рынка) – на ваш выбор: фондовый, валютный, кредитный, денежный страховой. Дайте оценку этих тенденций и перспектив развития рынка, выделите проблемные моменты.
Постройте 2-4 графика по статистическим или прогнозным данным.
Найдите официальные документы стратегического характера, определяющие направления и задачи развития данного рынка в РФ, приведите из них цитаты, цифры. Укажите в ответе, какие органы и организации занимаются данными вопросами в России, за рубежом.
Ответ
Денежный рынок
В 2019 году кредитование и денежная масса демонстрировали достаточно сдержанную динамику, характеризуя умеренный спрос экономики на деньги для обеспечения производственной, инвестиционной и потребительской активности.
Денежная масса в национальном определении (агрегат М2) за 2019 год увеличилась на 9,7% (за 2018 год – на 11,0%). Темп прироста широкой денежной массы в 2019 году составил 5,1% (за 2018 год – 12,3%); с исключением фактора валютной переоценки прирост составил 7,6% (по итогам 2018 года – 7,9%) (рис. 1).
Рис. 1. Динамика широкой денежной массы (вклад отдельных компонентов в годовые темпы прироста, процентных пунктов)
Основной вклад в прирост широкой денежной массы внесли рублевые депозиты населения и организаций, что свидетельствует о поддержании доверия компаний и физических лиц к национальной валюте. Поддержку привлекательности рублевых вложений оказало сохранение в течение 2019 года положительных реальных процентных ставок по вкладам в рублях.
Рублевые депозиты населения в 2019 году увеличились на 10,4%, валютные депозиты в долларовом эквиваленте – на 10,6%. В свою очередь прирост рублевых депозитов организаций в 2019 году составил 12,4%, тогда как валютные депозиты в долларовом выражении сократились на 4,3%.
Валютизация депозитов в 2019 году продолжила снижаться, достигнув минимального значения с 2013 года. По состоянию на 01.01.2020 ее уровень составил 23,4%, в том числе по депозитам организаций – 29,6%, по депозитам населения – 18,7% (на 01.01.2019 – 27,2; 35,7 и 20,5% соответственно). Снижение валютизации было отчасти связано с укреплением курса рубля к иностранным валютам в отчетном периоде и выполненной в связи с этим переоценкой ранее привлеченных депозитов.
Основным источником роста широкой денежной массы в 2019 году, как и в предыдущие годы, оставались требования к экономике со стороны банковской системы – их рост составил 8,6% (или 10,1% с исключением валютной переоценки).
Этому в том числе способствовали расширение внутреннего спроса и смягчение условий банковского кредитования, которое выражалось прежде всего в снижении процентных ставок по кредитам населению и компаниям.
Рублевые требования российской банковской системы к организациям в 2019 году возросли на 8,9% (в 2018 году – на 8,5%). Прирост рублевых требований к населению составил 19,3% (за 2018 год – 22,3%). Плавное замедление активности отмечалось одновременно в ипотечном и потребительском сегментах розничного кредитного рынка.
Суммарные валютные требования к организациям и населению в долларовом эквиваленте за 2019 год сократились на 1,6% (в 2018 году – на 10,6%), демонстрируя стремление экономических агентов избегать чрезмерного накопления валютных рисков по своим обязательствам.
Значимый вклад в увеличение широкой денежной массы в 2019 году также вносили чистые иностранные активы Банка России в результате совершения регулярных, а также отложенных в 2018 году покупок иностранной валюты для целей пополнения ФНБ в рамках функционирования бюджетного правила.
В то же время вклад чистых требований банковской системы к органам государственного управления в прирост широкой денежной массы в 2019 году был отрицательным и отражал сохранение сдерживающего характера бюджетной политики в отчетном периоде.
На денежном рынке ставки по однодневным рублевым межбанковским кредитам (МБК) формировались вблизи ключевой ставки Банка России. В среднем за 2019 год отклонение ставки МБК от ключевой ставки оставалось отрицательным и составило -15 базисных пунктов, при этом по сравнению с 2018 годом спред ставок сузился (в 2018 году: -28 базисных пунктов). Спред колебался в интервале от -55 до 31 базисного пункта (в 2018 году: от -87 до 49 базисных пунктов) (рис. 2).
Рис. 2. Процентные ставки в отдельных сегментах денежного рынка в 2019 г.
На валютном рынке по итогам 2019 года рубль укрепился по отношению к доллару США на 10,9% и составил 61,91 рубля за доллар США, по отношению к евро – на 12,7%, до 69,34 рубля за евро (по состоянию на 31.12.2019) (рис. 3).
В 2019 году ситуация на фондовом рынке в целом была благоприятной. В большинстве его сегментов по итогам года был зафиксирован рост ценовых и объемных показателей. Позитивное влияние на рынок оказывали смягчение денежно-кредитной политики Банком России и рядом зарубежных монетарных регуляторов, снижение в течение большей части года санкционных рисков, рост спроса на активы СФР на мировых рынках и сохранение устойчивой макроэкономической ситуации.
Рис. 3. Динамика курса рубля и его волатильность
К негативным факторам можно отнести введение санкций на российские еврооблигации и в отдельные периоды – рост неопределенности из-за торговой сделки между США и Китаем, выхода Великобритании из состава ЕС и геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Однако влияние данных факторов носило краткосрочный характер и не привело к существенному ухудшению рыночной конъюнктуры.
Стабильное функционирование национальной платежной системы и предоставление качественных платежных услуг являются необходимыми условиями для эффективного функционирования финансового рынка.
Развитие национальной платежной системы на современном этапе характеризуется позитивными тенденциями. Наблюдается устойчивый рост доли розничных безналичных операций.
На платежном рынке появляются новые субъекты, вовлеченные в оказание платежных услуг, внедряются современные финансовые технологии. Растет объем операций, совершаемых клиентами кредитных организаций через дистанционные каналы.
В период 2019–2021 годов Банком России будут реализовываться мероприятия, направленные на дальнейшее стимулирование роста безналичных операций, создание условий, содействующих развитию конкуренции на рынке платежных услуг, снижению стоимости операций, в том числе за счет внедрения современных финансовых технологий.
Планируется развитие платежной системы Банка России за счет внедрения новых современных платежных сервисов, в том числе онлайн-платежей, предоставления гибких механизмов управления ликвидностью, расширения регламента функционирования платежной системы Банка России, подключения косвенных участников.
Банк России продолжит совершенствование сервисов, предоставляемых системой передачи финансовых сообщений, как в области привлечения новых участников, так и в части расширения функционала системы.
Также будет продолжено развитие национальной системы платежных карт и продвижение национальных платежных инструментов как внутри страны, так и на пространстве Евразийского экономического союза и в странах основных туристических направлений.
Банком России будет продолжена работа по совершенствованию и развитию законодательства о национальной платежной системе.