Файл: Формирование финансового портрета компании на примере ао Торговая компания класс.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 19.03.2024
Просмотров: 20
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Факультет экономики и финансов
Кафедра Финансового учета
Направление подготовки/Специальность ___________________________
Рейтинговая работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Задание/вариант № 1
Тема: Формирование финансового портрета компании на примере АО «Торговая компания «КЛАСС»
Выполнена обучающимся _________________________
(№ группы, фамилия, имя, отчество)
Преподаватель ____________________________________________________
(фамилия, имя, отчество)
Москва – 2022 г.
Содержание
Задание…………………………………………………………………………….…….3
1. Чистые активы……………………………………………………………………….3
2. Ликвидность баланса……………………………………………………...…………4
3. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости………………..……..6
4. Показатели финансовой устойчивости……………………………………………..7
5. Показатели деловой активности предприятия………………………….………….8
6. «Золотое правило роста»……………………………………………...…………….9
Выводы…………………………………………………………………….…………..10
Список использованных источников……………………………………..………….12
Приложения……………………………………………………………...…………….13
Расчетно-аналитическое задание для выполнения рейтинговой работы
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Задание
По итогам анализа актуальной финансовой отчётности необходимо сформировать аналитический отчет с характеристикой финансового состояния компании, рассчитав следующие показатели:
1. Балансовую стоимость чистых активов.
2. Ликвидность баланса, платежеспособность по ликвидности баланса, перспективную ликвидность по ликвидности баланса. Коэффициенты: общей ликвидности, абсолютной ликвидности, текущей ликвидности.
3. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости.
4. Показатели финансовой устойчивости, характеризующие финансовую структуру, именно: финансовый рычаг, коэффициент покрытия процентов по EBIT, коэффициент чистого долга по EBIT.
5. Показатели деловой активности, а именно: оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость денежных средств, оборачиваемость кредиторской задолженности.
6. Определите, выполняется ли «золотое правило роста» за период анализа?
Выполнение задания
Предприятие для анализа – АО «Торговая компания «КЛАСС», Челябинская область, г. Магнитогорск.
1. Рассчитаем балансовую стоимость чистых активов.
Для расчета стоимости чистых активов используем требования, изложенные в Приказе Минфина России от 28.08.2014 № 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов".
Чистые активы – это разница между активами и обязательствами предприятия. При расчете чистых активов из величины активов исключается задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал и включаются доходы будущих периодов:
ЧА2019 = 259111-(125116+97074) = 36921 тыс.руб.
ЧА2020 = 332698-(45640+154711) = 132347 тыс.руб.
ЧА2021 = 234771-(134413+56838) = 43520 тыс.руб.
Чистые активы должны быть равны или больше уставного капитала. В 2019-2021 г. предприятие не имеет доходов будущих периодов и не имеет задолженности по взносам в уставный капитал. Поэтому, величина чистых активов соответствует сумме собственного капитала компании. В данном случае корректировки не требуются.
2. Оценим ликвидность баланса, платежеспособность по ликвидности баланса, перспективную ликвидность по ликвидности баланса. Рассчитаем коэффициенты: общей ликвидности, абсолютной ликвидности, текущей ликвидности.
Под платежеспособностью предприятия следует понимать способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства по торговым, кредитным и другим операциям платежного характера. Платежеспособность предприятия зависит от его ликвидности и ликвидности активов. Для оценки ликвидности все статьи актива баланса группируются по скорости их превращения в денежные средства, то есть в зависимости от степени их ликвидности, а все статьи пассива баланса группируются в зависимости от степени срочности платежей (табл. 1)
Таблица 1 – Группировка статей баланса
| Актив | Пассив |
| А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, просроченные кредиты) |
| А2 - быстрореализуемые активы (дебиторка (до 12 месяцев)) | П2 - краткосрочные обязательства (кредиты и займы, кроме просроченных) |
| А3 – медленно реализуемые активы (запасы МЦ, НДС, дебиторка свыше 12 мес., прочие ОбС) | П3 - долгосрочные обязательства (все долгосрочные обязательства, раздел IV баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) |
| А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | П4 - собственный капитал и другие постоянные пассивы (раздел III баланса) |
Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняется следующее условие:
A1
П1,А2
П2,А3
П3,А4
П4Произведем группировку статей активов и пассивов. Результаты расчетов сведем в таблицу 2.
Таблица 2 – Анализ абсолютных показателей ликвидности АО «Торговая компания «КЛАСС» за 2019-2021 гг.
| АКТИВ | На 31.12.2021, тыс.руб. | На 31.12.2020, тыс.руб. | На 31.12.2019, тыс.руб. | ПАССИВ | На 31.12.2021, тыс.руб. | На 31.12.2020, тыс.руб. | На 31.12.2019, тыс.руб. |
| А1 | 65861 | 135978 | 29121 | П1 | 50040 | 150005 | 97074 |
| А2 | 69439 | 89315 | 73006 | П2 | 6798 | 4706 | 0 |
| А3 | 928 | 829 | 749 | П3 | 134413 | 45640 | 125116 |
| А4 | 98543 | 106576 | 156235 | П4 | 43520 | 132347 | 36921 |
| ВБ | 234771 | 332698 | 259111 | ВБ | 234771 | 332698 | 259111 |
Неравенства ликвидности на 31.12.2019:
A1 < П1,
А2 > П2,
А3 < П3,
А4 > П4
Неравенства ликвидности на 31.12.2020:
A1 < П1,
А2 > П2,
А3 < П3,
А4 < П4
Неравенства ликвидности на 31.12.2021:
A1 > П1,
А2 > П2,
А3 < П3,
А4 > П4
Текущая ликвидность на конец 2021 г.:
А1+А2 > П1+П2
Перспективная ликвидность на конец 2021 г.:
А3 < П3
Ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной, на 31.12.2021 не выполняется условие перспективной ликвидности (А3 < П3) и собственные оборотные средства отрицательны.
Оценим относительные показатели ликвидности (платежеспособности) (табл. 3).
Таблица 3 – Анализ относительных показателей ликвидности АО «Торговая компания «КЛАСС» за 2019-2021 гг.
| Показатель | Норматив | Значение показателя | ||
| 2021 г. | 2020 г. | 2019 г. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 1,16 | 0,88 | 0,30 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1,0 | 2,38 | 1,46 | 1,05 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,5-2,5 | 2,40 | 1,46 | 1,06 |
| Общий коэффициент платежеспособности | > 1 | 1,08 | 1,09 | 0,49 |
Значения коэффициентов ликвидности соответствуют нормативным диапазонам, их динамика положительная, что свидетельствует о нормальном состоянии платежеспособности. Предприятие может своевременного отвечать по обязательствам.
3. Рассчитаем трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации показывает финансовую независимость от внешних заемных источников, способность организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличие достаточной суммы собственных средств для реализации основных видов деятельности.
Проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. Результаты анализа отразим в таблице 4.
Таблица 4 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Торговая компания «КЛАСС» за 2019-2021 гг.
| Показатель | 2021 г. | 2020 г. | 2019 г. |
| Источники формирования собственных средств | 43520 | 132347 | 36921 |
| Внеоборотные активы | 98543 | 106576 | 156235 |
| Наличие СОС | -55023 | 25771 | -119314 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 134413 | 45640 | 125116 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников | 79390 | 71411 | 5802 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 6798 | 4706 | 0 |
| Общая величина основных источников средств | 86188 | 76117 | 5802 |
| Общая сумма запасов | 928 | 829 | 749 |
| Излишек, недостаток СОС | -55951 | 24942 | -120063 |
| Излишек, недостаток СДИ | 78462 | 70582 | 5053 |
| Излишек, недостаток ОИЗ | 85260 | 75288 | 5053 |
| Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости | {0;1;1} | {1;1;1} | {0;1;1} |
В 2021 гг. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет вид {0;1;1}, предприятие характеризуется допустимым состоянием финансовой устойчивости, запасы финансируются за счет долгосрочно функционирующего капитала.
4. Определим показатели финансовой устойчивости, характеризующие финансовую структуру, именно: финансовый рычаг, коэффициент покрытия процентов по EBIT, коэффициент чистого долга по EBIT.
Таблица 5 – Расчет показателей финансовой устойчивости АО «Торговая компания «КЛАСС» за 2019-2021 гг.
| Наименование показателя | Норматив | 2021 г. | 2020 г. | 2019 г. |
| Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,19 | 0,40 | 0,14 |
| Коэффициент финансирования | > 1 | 0,23 | 0,66 | 0,17 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | > 0,1 | 0,58 | 0,32 | 0,06 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | -1,26 | 0,19 | -3,23 |
| Коэффициент устойчивого финансирования | 0,8-0,9 | 0,76 | 0,53 | 0,63 |
| Коэффициент финансового рычага | 0,5-0,8 | 4,39 | 1,51 | 6,02 |
| Коэффициент покрытия процентов по EBIT | - | - | - | - |
| Коэффициент чистого долга по EBIT | - | 4,73 | 1,42 | - |
Удельный вес собственных средств в совокупном капитале крайне мал, на конец 2021 г. он составляет 19%. Поэтому коэффициенты автономии, финансирования, финансового рычага, маневренности. Финансовый рычаг на конец 2021 г. составил 4,39, то есть на рубль собственного капитала приходится 4,39 рублей заемного – велика долговая нагрузка.
Коэффициент чистого долга в 2021 г. равен 4,73, следовательно, фирме потребуется 5 лет для погашения всех обязательств, исхода из текущей величины EBIT.